Bono Cancelable ligado al Eurostoxx-50 a 5 años 1 Premio Euromoney al Mejor Banco Privado de España Julio 2006 Alternativas de Inversión

Bono Cancelable ligado al DJ Eurostoxx 50

Bono Cancelable ligado al Eurostoxx-50 a 5 años 3 Bono Cancelable ligado al DJ Eurostoxx 50  Descripción del producto: Bono a 5 años sin garantía de principal, de interés variable referenciado al DJ Eurostoxx 50, que ofrece una rentabilidad ligada en función de la evolución del índice.  Particularidad: El producto garantiza una de las tres rentabilidades siguientes:  Si al final de alguno de los cinco ejercicios, el índice DJ Eurostoxx 50 se encuentra por encima de su valor inicial, el bono se cancelará y el inversor recibirá un 10% anual (un 110% si se cancela en el primer año, un 120% si es en el segundo, un 130% en el tercero, un 140% en el cuarto año, y si el índice no sube hasta el vencimiento, un 150%)  Si el DJ Eurostoxx 50 no ha caído más de un 50% en ningún momento de la vida del producto, aunque en ninguno de los cinco periodos anuales haya subido con respecto a su valor inicial (es decir, si no se ha producido la cancelación anticipada), el cliente recibirá a vencimiento el 100% del nominal invertido.  Si en algún momento durante la vida del producto el DJ Eurostoxx 50 ha caído más de un 50%, y en ninguno de los cinco periodos anuales ha subido con respecto a su valor inicial, el cliente obtiene el 100% del principal menos la caída experimentada por el índice a vencimiento.  Importe mínimo: Euros.  Plazo del producto: 5 años, si bien puede ser cancelado automáticamente cada año, caso de cumplirse las condiciones descritas en el punto anterior.  Pago de intereses: Al vencimiento o a la cancelación anticipada. (*) Los términos incluidos en esta propuesta son indicativos y no representan una oferta firme, pudiendo variar de acuerdo con las nuevas condiciones del mercado

Bono Cancelable ligado al Eurostoxx-50 a 5 años 4 Bono Cancelable ligado al DJ Eurostoxx 50  Índice subyacente: DJ Eurostoxx 50.  Importe mínimo a invertir: Eur  Fecha de desembolso: 01 de agosto de 2006 (indicativo)  Fecha de observación inicial: 18 de julio de 2006  Plazo del producto: 5 años (aunque puede ser cancelado anualmente).  Fecha de vencimiento: 01 de agosto de 2011  Amortización anticipada: Podrá ser amortizado anticipadamente el día 01 de agosto de 2007, 2008, 2009 y 2010 en cuyo caso, el tenedor del bono percibirá  Importe al vencimiento: Si el 18 de julio de 2011, el valor final del Eurostoxx-50 es superior al valor inicial, Si el valor final del DJ Eurostoxx 50 es inferior al inicial, pero en ningún momento de la vida del producto el Eurostoxx se ha situado por debajo del 50% de su valor inicial,  Si el valor final del DJ Eurostoxx 50 es inferior a su valor inicial, y en algún momento de la vida del producto el Eurostoxx se ha situado por debajo del 50% de su valor inicial, (*) Los términos incluidos en esta propuesta son indicativos y no representan una oferta firme, pudiendo variar de acuerdo con las nuevas condiciones del mercado Siendo i el nº de periodos transcurridos hasta la cancelación

Bono Cancelable ligado al Eurostoxx-50 a 5 años 5 Escenarios de rentabilidad La inversión inicial es en euros y la referencia inicial es el cierre del DJ Eurostoxx 50 en la fecha de observación inicial. Eurostoxx > 50% Eurostoxx inicial (durante toda la vida del producto) Escenarios 4 y 5 Si ningún año el índice ha subido Si con respecto al valor inicial: Eurostoxx <50% Eurostoxx inicial (en algún momento de la vida del producto) El cliente recupera el 100% de su inversión menos la caída que haya experimentado el DJ Eurostoxx a vencimiento. El cliente recibe el 100% del principal invertido. Eurostox final > Eurostoxx inicial nº años * 10% Escenarios 1, 2 y 3 Si algún año el índice ha subido Si en alguna de las fechas de reembolso anticipado: El cliente recibirá una cantidad igual al nominal más un cupón del 10% multiplicado por el número de años que han transcurrido desde el inicio hasta la fecha de observación. Eurostoxx final Valor BonoRentabilidad -2%1000% -10%1000% -15%1000% -20%80-20% -30%70-30% -55%45-55% Eurostoxx mínimo durante vida del producto -20% -10% -17% -52% -59% -62%

Bono Cancelable ligado al Eurostoxx-50 a 5 años 6 Escenarios de rentabilidad: gráficos 110% 100% 90% 110% 100% 50% N*150% Vencimiento 110% 100% 1 er Año 2º Año 1 er Año N*120% Cancelación Anticipada 1 er Año3 er Año2º Año N*110% Salida Anticipada Escenario 1 Escenario 3 Escenario 2 Escenario 4 y 5 5º Año 4º Año 5º Año 1 er Año 2º Año 3 er Año 4º Año 100% 50% (4) (5) (4)

Bono Cancelable ligado al Eurostoxx-50 a 5 años 7 BANIF, S.A. tiene el placer de presentarles los productos que se han descrito. A pesar de que la información contenida en el presente documento ha sido obtenida, o en su caso, está basada en fuentes de información consideradas, a juicio del Banco, fiables, el Banco no garantiza la objetividad o exactitud de la información contenida en el presente documento o que, de otro modo les sea suministrada por BANIF, S.A. La decisión última de llevar a cabo cualquier transacción reside únicamente en ustedes. Los términos y condiciones expuestos en el presente documento, constituyen únicamente unos términos preliminares, sometidos a discusión y negociación, y están condicionados al acuerdo y redacción final de los términos de la transacción contenidos, en su caso, en el contrato o confirmación que a tal efecto se formalice. El presente documento contiene información propiedad de BANIF, S.A. y no podrá ser reproducido o, de cualquier otra forma divulgado, ya sea total o parcialmente, sin el consentimiento previo y por escrito de BANIF, S.A.. El presente informe ha sido preparado por Banco Banif, S.A. y se facilita sólo a efectos informativos. Bajo ninguna circunstancia deberá usarse ni considerarse como una oferta de venta ni como una petición de una oferta de compra. Cualquier decisión de inversión o desinversión, por parte del receptor, debería adoptarse teniendo en cuenta la información pública existente sobre ese valor, y, en su caso, atendiendo al contenido del folleto registrado en el organismo supervisor correspondiente, disponible tanto en dicho organismo (Comisión Nacional del Mercado de Valores en España), como a través de las entidades emisoras. Queda prohibida la distribución del presente informe en los Estados Unidos, el Reino Unido, Japón y Canadá. Banco Banif, S.A., o las filiales del Grupo Santander Central Hispano han participado como coordinador, colocador o asegurador en una oferta pública de venta de venta de Abengoa S.A., Aceralia S.A., ACS-Actividades de Construcción y Servicios S.A., Adolfo Dominguez S.A., Aldeasa S.A., Amadeus Global Travel Distribution, S.A., Aragonesas S.A., Argentaria-Corporación Bancaria de España S.A., Azkar S.A., Banco de Bilbao Vizcaya Argentaria S.A., Santander Central Hispano, S.A., Baron de Ley S.A., Befesa Medio Ambiente S.A., Blue-C New Economy & Consulting & Incubation AG, Brisa Auto Estradas de Portugal S.A. Comdirect Bank AG, C.V.N.E., Dinamia S.A., Deutsche Post AG, Deutsche Telekom AG, e.Biscom S.p.A., ENDESA S.A., Embraer, European Aeronatics Defense and Space Company EADS N.V., Faes-Fabrica Española de Productos Químicos y Farmacéuticos S.A., Federico Paternina S.A., Fimatex, S.A, Funespaña S.A., Gas Natural S.A., Ginés Navarro S.A., The Goldman Sachs Group Inc., Grupo Empresarial Ence S.A., Grupo Ferrovial, S.A., Grupo Picking Pack S.A., Iberia Lineas Aereas de España, S.A.,.Indra S.A., Indra Sistemas, S.A., Industria de Diseño Textil, S.A. (Inditex) Inmobiliaria Colonial,S.A., JCDecaux S.A., Koninklijke KPN N.V., Mapfre Vida S.A., Mecalux, S.A., Meliá Inversiones Americanas N.V., MetLife, Inc., Obrascón Huarte Laín, S.A., Olivetti SpA, Parques Reunidos, S.A., Promotora de Informaciones S.A. (Prisa), Recoletos Compañía Editorial, S.A., Red Electrica de España, S.A., Repsol S.A, Repsol IPF, S.A.., Sogecable, S.A, Sol Melia S.A., Superdiplo S.A., Tabacalera S.A., Telefónica de España S.A., Telefónica de Publicidad e Información, S.A., Telefónica Móviles S.A., Telepizza S.A. y Terra Networks, S.A., Zeltia, S.A., en los últimos tres años. La información que incluye el presente informe se ha obtenido en fuentes consideradas como fiables, pero si bien se ha tenido un cuidado razonable para garantizar que la información que incluye el presente informe no sea ni incierta ni equívoca en el momento de su publicación, no manifestamos que sea exacta y completa y no debe confiarse en ella como si lo fuera. Todas las opiniones y los estimaciones que figuran en el presente informe constituyen nuestra opinión en la fecha del mismo y pueden ser modificados sin previo aviso. 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