“DIEZ TESIS SOBRE BANCARIZACIÓN” Francisco Luzón Consejero, Director General Grupo Santander Seminario Fundación Euro América Santiago de Chile, 28 de Enero 2005

Línea de regresión entre Crédito/PIB y PIB per capita Tesis I. “Contar con un sistema financiero profundo, sólido, rentable y bien regulado es crucial para el desarrollo de un país” Cdto/PIB PROMEDIO 1970-2002 Hong Kong Línea de regresión entre Crédito/PIB y PIB per capita EEUU ESPAÑA CHILE Venez. Urug. Bra. RESTO LATAM PIB per capita USA =100 Méx. Arg. Per. PROMEDIO 1970-2002 Fuente: IMF Abril 2004. “World Economic Outlook and Prospects” http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2004/01/chp4pdf/fig4-1.pdf

Tesis II. “Latinoamérica ha hecho los deberes y hoy cuenta con Sistemas Financieros sólidos, bien capitalizados y rentables” Septiembre 2004* Ratio Morosidad Ratio Cobertura Ratio Bis R.O.E. Brasil Chile México Puerto Rico Media * Promedio ponderado de los ratios del Peer Group de cada país incluyendo Santander: Brasil: Unibanco, Banco do Brasil, Bradesco y Itaú; México: Banamex, Bancomer y Banorte; Chile: Corpbanca, Banco Chile, BBVA Bhif y Banco Crédito; PR: Popular, First, Doral, R&G y Western

Tesis III. “Los Sistemas son sólidos porque los jugadores son grandes entidades competitivas y rentables” Septiembre 2004 Beneficio Neto Sept. 2004* (MM US $) Activos (> 10.000 MM US $) 759 924 416 362 255 306 396 427 148 236 217 129 339 674 198 * Sólo Bancos Privados.

Tesis IV. “Una buena banca es la ventaja comparativa más obvia de Latinoamérica frente a Asia” Índice de Fortaleza Financiera* Moody’s y FMI. Septiembre 2004 * Latam no incluye a Argentina ni a Uruguay, puesto que para ninguno de los dos sistemas el FMI proporciona datos. En Dicembre 2001, Argentina tenía un indice de 13,3 y Uruguay de 31.3 Fuente: IMF Global Stability Report. Septiembre 2004. http://www.imf.org/external/pubs/ft/GFSR/2004/02/index.htm

Fuente: FMI y División América Tesis V. “Es el momento de apalancarse en las ventajas competitivas para bancarizar el continente”. Ratio Cdto. Sector Privado/PIB Potencial de crecimiento PIB per Capita en US$ (PPP) Teórica (1) % Real (2) % Var. (1)–(2) Mil. Mill. US $ País Argentina Brasil Chile Colombia México Perú Uruguay Venezuela LATAM 11.456 8.258 10.423 6.501 9.357 5.179 12.108 4.664 8.696 46,3 37,4 43,4 32,5 40,4 28,8 48,1 27,4 38,6 10,2 29,3 62,0 20,2 15,4 19,3 40,4 8,9 22,0 +52 +45 -17 +11 +165 +6 +1 +19 +285 Chile es la excepción: un sistema bancario más profundo que el que le “correspondería” por su Pib per capita (1) Recoge la relación teórica, en tanto por ciento, entre la ratio de crédito/PIB y PIB per capita estimada en base a una regresión mínimo cuadrática a partir de los datos de 40 países (industriales y emergentes) (2) Último dato observado (2004) Fuente: FMI y División América

Tesis VI. “La bancarización: una reforma posible y con alta rentabilidad social y económica” Impacto estimado Bancarización Latam PIB per Capita en US$(PPP) Impacto en Crec. PIB % Cdto/PIB 2004 % País Argentina 11.456 10,2 + 0,4 Brasil 8.258 29,3 + 0,1 Colombia 6.501 20,2 + 0,1 México 9.357 15,4 + 0,3 Perú 5.170 19,3 + 0,1 Uruguay 12.108 40,4 + 0,1 Venezuela 4.664 8,9 + 0,2 LATAM 8.696 22,0 + 1,2

Fuente:División América Tesis VII. “No todo son ratios…quienes se bancarizan son las personas y las empresas” Otra mirada a la Bancarización España Europa México Brasil Chile Nº Oficinas por 10.000 Habitantes Nº Cuentas corrientes por Habitante Nº Cajeros por 1.000 Habitantes Nº Tarjetas por 1.000 Habitante Crédito Débito Dinero electrónico Nº Transacciones por Habitante Cheques Pagos tarjeta 9,55 1,8 1,2 517 1.322 218 4 25 6,57 1,4 0,7 529 910 379 23 45 0,75 0,3 0,2 80 338 - 6 13 1,33 0,4 0,7 233 607 - 137 8 0,96 0,1 0,2 176 200 - 18,9 4 Fuente:División América

Fuente: FMI y División América Tesis VIII. “La bancarización exige políticas pro-activas” (1/2) España: Bancarización y T. interés reales (1990-2005) Cdto./PIB 2005 t.i = 0% Cdto/PIB = 121% 1990 t.i = 8% Cdto/PIB = 84% 1999:EURO T. Interés Fuente: FMI y División América

Fuente: Doing Business 2005. World Bank Tesis VIII. “La bancarización exige políticas pro-activas” (2/2) Derechos de Propiedad e Información Registro Derechos de Propiedad Creación Garantías y Registros Costo crear garantías (% renta per capita) Registro Público Cobertura de deudores (mil) Registro Privado Cobertura de deudores (mil) Nº Días Costo en % valor propiedad Country Argentina Brasil Chile México Promedio Latam España Irlanda Alemania Francia Italia Reino Unido Promedio Eur-4 Estados Unidos Hong Kong, China Promedio 65 países 44 42 31 74 43 25 38 41 193 27 21 71 12 56 70 8,8 2,0 1,4 5,3 4,2 7,1 10,3 5,8 1,3 4,1 3,9 0,5 4,5 21,3 21,4 5,4 25,7 18,3 11,4 3,2 0,0 0,5 3,7 0,1 1,1 0,2 9,6 201 78 290 119 394 6 17 79 25,5 67 733 425 220 382 414 65 1.000 856 571 607 615 351 Fuente: Doing Business 2005. World Bank

Fuente: División América Tesis IX. “El reto de la Bancarización en Chile” Individuos El 20% de los hogares concentran el 57% del ingreso monetario 5,7 millones ocupados; 1,3 millones ganan < 550 US $/mes Sistema Bancario: 1,3 millones cuentas corrientes 1,2 millones cuentas a la vista. De ellas el 40% de chilenos con ingresos mensuales < 250 US $/mes Entre 3,5 y 4 millones chilenos ocupados pero sin relación con sistema de pagos bancario Hay un amplio espacio para mejorar la Bancarización en Chile Empresas % Empresas con Crédito Relación presente Relación presente o pasada Tamaño Número Micro Pequeñas Medianas Grandes Mega Total 393.351 100.771 24.718 6.873 1.246 526.959 46,5 73,1 84,6 83,9 86,7 51,2 75,9 95,0 98.6 98,9 99,9 7,1 Fuente: División América

Tesis X. “Un Pacto Público-Privado para lanzar la Bancarización” Las Autoridades promoviendo cambios regulatorios en áreas que son percibidas como barraras relevantes a la expansión de la bancarización: La legislación de Tipos de Interés Máximos La regulación que establece techos máximos en procesos extrajudiciales de recuperación El fomento de la domicialización de nóminas, pensiones y recibos La revisión integral de las “cuñas fiscales” existentes en productos y servicios financieros La re-regulación y simplificación de los trámites de cobranza y del procedimiento de registro derechos de propiedad Las Entidades invirtiendo y respaldando el compromiso de ampliar el colectivo bancarizado en: Ampliar el colectivo de cuenta correntistas: la prueba de que se dispone de un empleo formal y la domicialización de la nomina darían derecho automático a la cuenta C/C Reducción de los montos mínimos de los créditos y prestamos para incorporar a los hoy excluidos. Adecuamiento de las políticas de concesión y criterios de riesgos Aumento sustancial capilaridad red: sucursales y ATMs