UMET Aguadilla ACCO 111 Capitulo 3 ENTRADAS DE AJUSTE

TIME-PERIOD ASSUMPTION Supuestos de periodos de tiempo El Supuesto de periodos de tiempo (time period assumption) asume que la vida económica de un negocio puede dividirse en periodos artificiales de tiempo. Periodos de contabilidad son generalmente un mes, un trimestre o un año. Los periodos de contabilidad de un año se refieren a años fiscales. 1

ACCRUAL BASIS OF ACCOUNTING Los principios de reconocimiento de ingresos (revenue recognition) y el principio de apareamiento (matching principle) son usados bajo la base acumulada de la contabilidad (accrual basis of accounting.) Bajo el cash basis accounting, los ingresos se registran cuando el cash se recibe, y los gastos son registrados cuando se pagan. Generally accepted accounting principles requieren accrual basis accounting porque el cash basis muchas veces causan estados financieros engañosos.

Principio de Reconocimiento de Ingresos Nos indica que los ingresos pueden ser reconocidos en el periodo de contabilidad en que ocurrieron. En un negocio de servicios, el ingreso se considera cuando se ha prestado el servicio. 2

El principio de apareamiento (Matching Principle) La practica de reconocimiento de gastos se refiere a el “matching principle”. Este principio dicta que los esfuerzos (expenses) deben parearse con los logros (revenues). Ingresos Generados Este mes Gastos incurridos en generar el ingreso Son Contrarrestados con 3

ILLUSTRATION 3-1 GAAP RELATIONSHIPS IN REVENUE AND EXPENSE RECOGNITION Time-Period Assumption Economic life of business can be divided into artificial time periods Revenue-Recognition Principle Revenue recognized in the accounting period in which it is earned Matching Principle Expenses matched with revenues in the same period when efforts are expended to generate revenues

Entradas de Ajustes Entradas de Ajuste son hechas de manera que: 1 Ingresos se registren en el periodo en el cual fueron ganados 2 Gastos se registren en el periodo en el cual fueron incurridos 4

Entradas de Ajuste Entradas de ajuste son requeridas cada vez que se preparan los estados financieros. Entradas de Ajuste se pueden clasificar como: 1 prepagó (prepaid expenses or unearned revenues) 2 accruals (acumulaciones (accrued revenues or accrued expenses) 5

Tipos de entrada de ajuste Prepagó 1 Prepaid Expenses — Gastos pagados en efectivo y registrados como activos antes de que fueran usados o consumidos 2 Unearned Revenues — Efectivo recibido y registrado como una deuda antes de que el ingreso se ganara

Tipos de entrada de ajuste Accruals 1 Accrued Revenues — Ingresos ganados pero no se ha recibido el efectivo o registrado 2 Accrued Expenses — Gastos incurridos pero no han sido pagados en efectivo o registrados

ILLUSTRATION 3-3 TRIAL BALANCE El Trial Balance es el punto de partida para las entradas de ajuste

PREPAGOS Prepagó son o gastos prepagados o ingresos no ganados. Entradas de ajuste por los prepagó son requeridas para registrar la porción de los prepagó que representa 1 los gastos incurridos 2 el ingreso ganado en el periodo de contabilidad corriente

ILLUSTRATION 3-4 Entradas de ajuste para prepago Gastos Prepagados Activos Expense Debito Entrada de Ajuste (+) Balance Noajustado Credit Entrada de ajuste (-) Ingresos No ganados Deuda Balance no ajustado Debito Entrada de ajuste (-) Revenue Credito entrada de ajuste (+)

Gastos Prepagados Gastos Prepagados son gastos pagados en efectivo y registrados como activos antes de que se usaran o se consumieran. Gastos prepagados expiran con el paso del tiempo o a través de su uso o consumo Una relación activos-gastos existen con los gastos prepagados 6

PREPAID EXPENSES Antes de los ajustes los activos están sobrestimados y los gastos están subestimados. Las entradas de ajuste resultan en un debito a una cuenta de gasto y un crédito a una cuenta de activo. Ejemplo de gastos prepagados incluyen los supplies, seguros y depreciación 7

ADJUSTING ENTRIES FOR PREPAYMENTS SUPPLIES ADJUSTMENT A octubre 31, una conteo de inventario revela que $1,000 de $2,500 de los “supplies”(suministros) están disponibles todavía. JOURNAL ENTRY POSTING

ADJUSTING ENTRIES FOR PREPAYMENTS INSURANCE ADJUSTMENT October 31, an analysis of the policy reveals that $50 of insurance expires each month. JOURNAL ENTRY POSTING

DEPRECIACION Depreciación es la distribución de los costos de un activo a gasto sobre su vida útil de una manera racional y sistemática. Las compras de equipo o negocio es vista como un prepago por servicio a largo plazo y por eso se distribuye en la misma manera como los gastos prepagados

DEPRECIATION Depreciación es un estimado envés de una medida precisa de los costos que han expirado Al registrar la depreciación, Depreciation Expense es debitada y una cuenta Accumulated Depreciación, is credited XXX XXX

DEPRECIACION En el balance sheet, la depreciación acumulada se contrarresta con las cuentas de los activos La diferencia entre el costo de cualquier activo despreciable y su depreciación acumulada se refiere al valor en los libros del activo 8

Entradas de ajustes para pre-pagos DEPRECIACION ADJUSTMENT October 31, depreciation on the office equipment is estimated to be $480 a year, or $40 per month. JOURNAL ENTRY POSTING 9

UNEARNED REVENUES Ingresos no ganados son ingresos recibidos y registrados como deuda antes de que se ganaran Ingresos no ganados son subsecuentemente ganados al prestar el servicio al cliente Una relación de cuenta ingreso-deuda existe con los ingresos no ganados 10

UNEARNED REVENUES Antes de los ajustes las deudas estaban sobreestimadas y los ingresos subestimados Las entradas de ajusten resultan en un debito a una cuenta de deuda y un crédito a una cuenta de ingreso Ejemplos de ingresos no ganados incluyen la renta , subscripciones de revistas depósitos de los clientes por servicios futuros

ADJUSTING ENTRIES FOR PREPAYMENTS UNEARNED REVENUES ADJUSTMENT October 31, analysis reveals that, of $1,200 in fees, $400 has been earned in October. JOURNAL ENTRY POSTING 11

STUDY OBJECTIVE 6 Prepare adjusting entries for accruals. 12

ACCRUALS Acumulaciones La segunda categoria de entradas de ajuste son las acumulaciones. Entradas de ajuste para las acumulaciones son requeridas para registrar ingresos ganados y gastos incurridos en el periodo corriente. Las entradas de ajuste para las acumulaciones van a aumentar ambas cuentas las del balance sheet y las cuentas del income statement

ILLUSTRATION 3-10 ADJUSTING ENTRIES FOR ACCRUALS Entrada de Ajuste Ingresos Acumulados Asset Debit Adjusting Entry (+) Revenue Credit Adjusting Entry (+) Gastos Acumulados Expense Debit Adjusting Entry (+) Liability Credit Adjusting Entry (+)

Ingresos Acumulados Ingresos acumulados pueden ser acumulados al paso del tiempo o atraves de servicios realizados pero no facturados o cobrados Una relacion activo-ingreso existe con los ingresos acumulados. Antes de los ajustes, activos e ingresos minimizados La entrada de ajuste requiere un debito a una cuenta de activos y un credito a una cuenta de ingreso

ADJUSTING ENTRIES FOR ACCRUALS ACCRUED REVENUES ADJUSTMENT October 31, the agency earned $200 for advertising services that were not billed to clients before October 31. JOURNAL ENTRY POSTING

Gastos Acumulados Gastos Acumulados son gastos incurridos pero no pagados Una ralacion gasto-pasivo existe Antes de los ajustes, los pasivos y gastos son minimizados La entrada de ajuste es un debito a una cuenta de gasto y un credito a una cuenta de pasivo

ADJUSTING ENTRIES FOR ACCRUALS ACCRUED INTEREST ADJUSTMENT October 31, the portion of the interest to be accrued on a 3-month note payable is calculated to be $50. JOURNAL ENTRY POSTING

ADJUSTING ENTRIES FOR ACCRUALS ACCRUED SALARIES ADJUSTMENT October 31, accrued salaries are calculated to be $1,200. JOURNAL ENTRY POSTING

ILLUSTRATION 3-16 SUMMARY OF ADJUSTING ENTRIES Tipos de Ajuste Relacion de cuentas Cuentas antes de los ajustes Entrada de Ajuste Gastos Prepagados Activos y Gastos Activos sobreestimados, Gastos minimizados Dr. Gastos Cr. Activos Ingresos no Ganados Pasivos e Ingreso Pasivos sobreestimados, Ingresos minimizados Dr. Pasivos Cr. Ingresos Ingresos acumulados Activos e Ingreso Activos minimizados, Ingresos Minimizados Dr. Activos Gastos Acumulados Gastos y Pasivos Gastos minimizados pasivos minimizados Cr. Pasivos

STUDY OBJECTIVE 7 Describe the nature and purpose of an adjusted trial balance.

ADJUSTED TRIAL BALANCE Balance de Comprobacion ajustado Un Adjusted Trial Balance se prepara luego de que todas las entradas de ajuste han sido jornalizadas y posteadas. Su proposito es el proveer la igualdad de los balances totales de debito y credito en el mayor luego de que todos los ajustes se realizen . Estados financieros pueden ser preparados directamente del Balance de comprobacion ajustado

ILLUSTRATION 3-19 TRIAL BALANCE AND ADJUSTED TRIAL BALANCE COMPARED

PREPARING FINANCIAL STATEMENTS Estados financieros se pueden preparar directamente del balance de compobacion ajustado. El Estado de ingresos y gastos se prepara de las cuentas de ingresos y gastos. El estado de equidad del dueño se deriva de las cuentas de capital y de retiro y del ingreso o perdida neta del Estado de Ingresos y Gastos El Estado de Situacion se prepara de las cuentas de activos y pasivos y del balance de capital final del estado de equidad del dueño

ILLUSTRATION 3-20 PREPARATION OF THE INCOME STATEMENT AND THE OWNER’S EQUITY STATEMENT FROM THE ADJUSTED TRIAL BALANCE

ILLUSTRATION 3-20 PREPARATION OF THE INCOME STATEMENT AND THE OWNER’S EQUITY STATEMENT FROM THE ADJUSTED TRIAL BALANCE The income statement is prepared from the revenue and expense accounts.

ILLUSTRATION 3-20 PREPARATION OF THE INCOME STATEMENT AND THE OWNER’S EQUITY STATEMENT FROM THE ADJUSTED TRIAL BALANCE

ILLUSTRATION 3-20 PREPARATION OF THE INCOME STATEMENT AND THE OWNER’S EQUITY STATEMENT FROM THE ADJUSTED TRIAL BALANCE The owner’s equity statement is prepared from the owner’s capital and drawing accounts and the net income (or net loss) shown in the income statement.

ILLUSTRATION 3-21 PREPARATION OF THE BALANCE SHEET FROM THE ADJUSTED TRIAL BALANCE

ILLUSTRATION 3-21 PREPARATION OF THE BALANCE SHEET FROM THE ADJUSTED TRIAL BALANCE The balance sheet is then prepared from the asset and liability accounts and the ending owner’s capital balance as reported in the owner’s equity statement.

STUDY OBJECTIVE 8 Prepare adjusting entries for the alternative treatment of prepayments.

ALTERNATIVE TREATMENT OF PREPAID EXPENSES AND UNEARNED REVENUES Algunos negocios usan un tratamiento alterno para pre-pagos e ingreso no ganado. En vez de debitar un activo al momento de que los gastos son prepagados, la cantidad se carga a una cuenta de gasto. En vez de acreditar un pasivo al momento que el efectivo por adelantado se recibe, la cantidad es acreditada a una cuenta de ingreso. Este tratamiento de gastos prepagados e ingresos no ganados va a tener el mismo egecto en los estados financieros como las entradas iniciales a las cuentas del estado de situacion y las entradas de ajuste.

ALTERNATIVE ADJUSTMENTS FOR PREPAYMENTS SUPPLIES October 31, an inventory count reveals that $1,000 of $2,500 of supplies are still on hand. JOURNAL ENTRY POSTING

ALTERNATIVE ADJUSTMENTS FOR PREPAYMENTS UNEARNED REVENUES October 31, analysis reveals that, of $1,200 in fees, $400 has been earned in October. JOURNAL ENTRY POSTING

ILLUSTRATION 3A-7 SUMMARY OF BASIC RELATIONSHIPS FOR PREPAYMENTS 1 Prepaid Assets and a Prepaid expenses Assets overstated Dr Expenses Expenses Expenses initially recorded in Expenses understated Cr Assets asset accounts have been used. b Prepaid expenses Assets understated Dr Assets initially recorded in Expenses overstated Cr Expenses expense accounts have not been used. 2 Unearned Liabilities and a Unearned revenues Liabilities overstated Dr Liabilities Revenues Revenues initially recorded in Revenues understated Cr Revenues liability accounts have been earned. b Unearned revenues Liabilities understated Dr Revenues initially recorded in Revenues understated Cr Liabilities revenue accounts have not been earned.