Assurance and Advisory Business Services # !t Conversión a las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS o NIIF)

!t 1 # Contenido NIIF – “La Oportunidad es Ahora” –NIIF Requerimientos e Implicaciones –Status de la Conversión a NIIF NIIF – Asuntos de Negocios NIIF – Desafíos de la Conversión NIIF – Proceso de Conversión

Assurance and Advisory Business Services # !t NIIFs – “La Oportunidad es Ahora”

!t 3 # NIIFs Requerimientos (Según Proyecto de Ley) Primer Año Cifras Comparativas: 31/12/ /12/2010 Balance Inicial NIIFs 1/1/2009 Fecha de Reporte Fecha de Transición a NIIFs* NIIFs comparativos 1er Estados Financieros * Para un ejercicio teminado en 31 de diciembre.

!t 4 # La conversión a NIIF es más que un ejercicio técnico y presenta muchos desafíos y oportunidades. Las conversiones mayores pueden tardar hasta 18 meses o más para ser completadas. La alta gerencia necesitará tiempo para entender el impacto completo de las NIIF en la compañía y para desarrollar el mensaje correcto para el mercado. Las compañías que fallen en la implementación adecuada de las NIIF pueden perder ventaja competitiva o presentar una imagen inconsistente al ser comparadas o al tener que corregir los errores con posterioridad (revisión de estados financieros según marco conceptual de NIIF y NIC 8). Las normas contables evolucionan porque hay nuevas transacciones y se conocen mejores prácticas para medir las transacciones. Implicaciones Prácticas para Compañías

!t 5 # Conversion a NIIF El impacto de las NIIF varía de acuerdo con la industria, tamaño y la organización de cada compañía. Las compañías que no inician pronto la conversión, deben establecer “planes de crisis” en el futuro inmediato, especialmente filiales de compañías extranjeras.

Assurance and Advisory Business Services # !t NIIFAsuntos de Negocios

!t 7 # NIIFs Asuntos de Negocios Relaciones con Inversionistas Compensaciones a Ejecutivos y a Empleados Planeación Impuestos Indicadores de Desempeño Sistemas de Información y de Reporte Gerencial Planes de Beneficio a Empleados Productos Financieros Estructurados Contabilidad Financiera y de Reporte Impactos de Adopción de IFRS en Asuntos de Negocios Conversión a NIIFs : No Solamente un Ejercicio Contable

!t 8 # Asuntos de Negocios Relaciones con Inversionistas Una parte significativa de los stakeholders (interesados o partes de interés) de la compañía pueden ver las NIIFs bajo una óptica diferente. Por primera vez la información será publicada por segmentos (IFRS 8 a partir de 2009). En consecuencia, se le dará un gran énfasis a los resultados por segmento. Inversionistas internacionales pueden estar en condiciones de interpretar mejor la información financiera y dar mayor credibilidad al negocio.

!t 9 # Asuntos de Negocios Indicadores de Desempeño Reporte de Segmentos –Se requerirá un reporte detallado del desempeño operacional por segmento, esto incrementará el escrutinio por parte de los analistas. –Actualmente algunas compañías preparan información extracontable para registrar y medir la gestión. Con IFRS será necesaria. Presupuestos y Pronósticos –Las compañías necesitarán presupuestar sus operaciones por segmento, con uno a dos años de anticipación. –Las utilidades que se reporten pueden ser diferentes del desempeño comercial percibido, como resultado del uso de valores justos “FAIR VALUES” y de las restricciones sobre prácticas tales como contabilización de operaciones de cobertura. –Los indicadores para valorar negocios y desempeño de los ejecutivos tendrán que ser revisados.

!t 10 # Asuntos de Negocios Contabilidad Financiera y de Reporte Alcance de la Consolidación –La consolidación de entidades previamente no consolidadas puede afectar adversamente índices financieros claves e indicadores de desempeño. Deterioro de los Activos Tangibles e Intangibles (conocido mundialmente como Impairment) –La conversión a NIIF puede resultar en un análisis y prueba de deterioro más rigurosos. Pueden llevar potencialmente a castigos significativos en el valor de los activos. Revelaciones más detalladas y rigurosas. Más enfocadas a revelar riesgos.

!t 11 # Asuntos de Negocios Contabilidad Financiera y de Reporte Instrumentos Financieros –La administración de riesgo y las políticas de cobertura deberían ser reevaluadas y podrían necesitar ser rediseñadas para asegurar que serán efectivas bajo IAS 39, 32 e IFRS 7. –Una función de tesorería robusta será esencial para identificar todos los instrumentos financieros y calcular los valores justos (fair values). Combinaciones de Negocios –La contabilidad de combinaciones se hará fundamentalmente bajo el método de compra, y en consecuencia, el goodwill será creado en la mayoría de combinaciones de negocios. El goodwill será castigado si hay deterioro (no más amortización). Reportes a Reguladores –La información pública implica mayores responsabilidades en cuanto a que existen guías específicas obligatorias que de no aplicarlas generarían riesgos de sanciones y de reputación.

!t 12 # Asuntos de Información y Negocios Sistemas de Reporte Gerencial Cambios o adaptaciones de los sistemas de información y soporte actuales (no pueden hacerse en una hoja electrónica). La contabilidad financiera y los sistemas de reporte deben ser capaces de: –Producir información robusta y consistente para los reportes financieros. –Capturar nueva información para las revelaciones requeridas, incluyendo entre otras, información por segmento, valores justos de instrumentos financieros y beneficios de los empleados (más cualitativa que cuantitativa). Riesgos de manejo, control, seguridad e integridad de la información: –Las compañías necesitarán mejorar sus niveles de seguridad en tecnología para minimizar el riesgo de interrupción del negocio (mucho más para compañías listadas en bolsas).

!t 13 # Asuntos de Negocios Compensación de Empleados y Ejecutivos Compensación de Ejecutivos – Sistemas Basados en Desempeño –Las compensaciones calculadas y pagadas bajo sistemas basados en desempeño pueden ser materialmente diferentes bajo NIIFs porque los resultados financieros de la compañía pueden variar sustancialmente. Sistemas de Remuneración en Acciones –Habrá pérdida de privacidad por las revelaciones sobre sistemas de remuneración en acciones necesarias detalladas y accesibles a inversionistas, clientes, asociaciones laborales y otros interesados. –Los gastos por pagos en acciones impactarán la forma en que los sistemas de remuneración serán diseñados e implementados en el futuro. –Impacto impositivo al revelar y aplicar sistemas de compensación.

!t 14 # Asuntos de Negocios Finanzas Corporativas y Productos Estructurados Nuevas transacciones en el mercado de capitales La transparencia y comparabilidad que se derivan de la aplicación de las NIIFs, se traducirán en tasas de interés preferenciales y en mayor éxito para atraer inversionistas. Reestructuración de negocios por adquisiciones, fusiones, alianzas, escisiones, etc. Variedad y complejidad de los instrumentos financieros

!t 15 # Asuntos de Negocios Finanzas Corporativas y Productos Estructurados Desinversiones –El comprador potencial durante la diligencia debida puede requerir la presentación de estados financieros que cumplan con NIIFs. Valores Justos (Fair Values) y modelos de valuación cobrarán mayor importancia bajo NIIFs –Valuaciones de activos tangibles e intangibles en combinaciones de negocios, valuaciones y análisis de deterioro de activos y valuaciones de planes de remuneración con acciones. Productos Estructurados –Las compañías que estén usando o vendiendo productos financieros estructurados, deberán asegurarse de que entienden perfectamente el impacto de los NIIFs sobre la contabilidad y los reportes financieros, incluyendo lo relacionado con consolidación de productos existentes y de nuevos productos bajo análisis.

!t 16 # Asuntos de Negocios Planeación de Impuestos Los NIIFs tendrán un impacto significativo sobre el tratamiento y reporte de los impuestos. –Una revisión pormenorizada de los planes y estrategias de impuestos actuales. La medición y reconocimiento de transacciones deberán tener tratamientos distintos a los fiscales. Impacto sobre impuestos diferidos y corrientes (activos y pasivos). –Las consecuencias derivadas del proceso de conversión a NIIFs no solamente afectarán la tributación corriente. Los impuestos diferidos también sufrirán un impacto proveniente de los cambios en la consolidación de cuentas, estados financieros individuales y “contabilidad de impuestos”. –Los departamentos de impuestos tendrán que enfocarse en medir los impuestos diferidos activos y pasivos así como la tasa efectiva de impuestos para ser revelados.

!t 17 # Asuntos de Negocios Planeación de Impuestos El impacto de los impuestos en los estados financieros –Junto con los riesgos de impuestos, los asuntos regulatorios deberán ser considerados en conexión con cualquier combinación de negocios, productos financieros estructurados u otra iniciativa de negocios

!t 18 # Lecciones Aprendidas Hasta Ahora Observaciones Generales No solamente hay que verlo como un ejercicio de cumplimiento Los requerimientos de sistemas de información presentan desafíos e inversiones importantes. Es necesario anticiparse a los desafíos relacionados con comunicaciones financieras (Ej.: relaciones con inversionistas, reportes de desempeño, volatilidad, KPI, revelaciones, etc.) Es necesario armonizar los reportes gerenciales con los externos. Un mismo lenguaje. Pueden existir asuntos contables recurrentes como resultado de la conversión a NIIFs: fair values, revelaciones, mediciones, etc. 18

!t 19 # Lecciones Aprendidas Hasta Ahora Factores Claves de Éxito No espere a hacer uso de opciones de última hora. Sea práctico: maneje los asuntos operacionales: IT, entrenamiento, diagnósticos. Maneje calendarios múltiples: varios proyectos tendientes al mismo objetivo (IT, contabilidad, reportes, gobierno corporativo, etc) Establezca un diálogo entre los participantes y sistemas de información para desarrollar diferentes escenarios. Haga que toda la organización participe. No es solo un trabajo contable.

!t 20 # Lecciones Aprendidas Hasta Ahora Participación de Toda la Organización Alta Gerencia  Participa, distribuye presupuesto/recursos  Comprende medidas de desempeño de NIIFs Equipo de Finanzas  Administra el proyecto, relaciones con negocios  Modifica políticas contables, paquetes de reporte y estados financieros externos  Apoya la consecución de información Área de Tecnología (IT)  Planea y ejecuta los cambios a los sistemas para permitir reportes consistentes bajo NIIFs y fiscales Negocios  Recoge información para los nuevos requerimientos de contabilidad y de revelación  Impacto NIIFs en estructura de nuevas transacciones Relaciones con Inversionistas  Revisa comunicaciones externas  Instruye a analistas e inversionistas 20 La Junta  Patrocina el proyecto  Comprende el impacto en el negocio

Assurance and Advisory Business Services # !t NIIF Desafíos de la Conversión

!t 22 # NIIFs Desafíos de la Conversión 4 Desafíos Clave FuncionalFinanciero SistemasOrganización

!t 23 # NIIFs Desafíos de la Conversión 4 Desafíos Clave Funcional Aplicación e interpretación de los estándares Definición de escenarios funcionales y técnicos para manejar la transición hacia NIIFs Manejo de doble conjunto de estándares Col GAAP, IFRS

!t 24 # NIIFs Desafíos de la Conversión 4 Desafíos Clave Financieros Clarificación de opciones a través de su cuantificación Preparación de balances iniciales Identificación de oportunidades relacionadas con adopción total Simulación del impacto financiero de los NIIFs

!t 25 # NIIFs Desafíos de la Conversión 4 Desafíos Clave Múltiples impactos sobre el principal sistema de información Co-existencia de varios sistemas Soluciones temporales dados los requerimientos de calendarios (especialmente adopción total) Sistemas

!t 26 # NIIFs Desafíos de la Conversión 4 Desafíos Clave Adaptación de procedimientos y procesos operacionales Participación creciente de funciones operacionales Aceptación de NIIF por todos los miembros de la compañía Organización

Assurance and Advisory Business Services # !t NIIFs – Proceso de Conversión

!t 28 # Diagnóstico Diseño y Planeación Desarrollo Soluciones Imple- mentación Revisión Post Implementación Fase 1Fase 2Fase 3Fase 4Fase 5 NIIFs Plan de Conversion - Overview

!t 29 # Desarrollo de Soluciones Implementación Revisión Post Implementación Fase 2Fase 3Fase 4 Diseño y Planeación Fase 5 Contabilidad General Información y Tecnologia Administración del Cambio Industria Contabilidad Especial Fase 1 Diagnóstico NIIFs Plan de Conversion Fases 2 a 5  Estas fases ocurrirán en todas las conversiones  Fases no necesariamente discretas, secuenciales, de igual valor o importancia. Workstreams  Clave en el trabajo diario del proyecto de conversión  Representan los principales grupos de trabajo responsables por el logro de los objetivos en cada una de las fases. Fase 1: Diagnostico  Identificación del estado actual  Identificación de los resultados de la conversión requeridos  Recomendación acerca de como lograr los resultados.

!t 30 # Contabilidad General Contabilidad Especial Comprende todas las actividades relacionadas con el desarrollo de: Políticas Contables Paquetes de Reporte Administración de requerimientos de reporte Estructura de los estados financieros bajo NIIF Manual de reporte bajo NIIF Reexpresión de PCGA colombiano a NIIF Identificación y resolución de cualquier cambio requerido en procesos, sistemas y reportes como resultado de la conversión a NIIF 30 Fase 2-5: Actividades de trabajo – la estructura para asignar responsabilidad operacional

!t 31 # Administración del Cambio Información y Tecnologia Identificación y resolución de cualquier cambio en Tecnología, incluyendo el impacto de NIIFs sobre proyectos de sistemas actuales y planeados, así como comunicaciones relacionadas con empleados y accionistas. Análisis y organización de los requerimientos de capacitación Análisis del impacto sobre la función de reporte así como las nuevas habilidades de los empleados Principales componentes incluye: comunicación, entrenamiento y educación, organización y recursos humanos, y apoyo en la implementación 31 Fase 2-5: Actividades de trabajo – la estructura para asignar responsabilidad operacional Reexpresión de GAAP nacional a NIIFs en áreas especificas de la industria Identificación y resolución de cambios requeridos en los procesos organizacionales y de reporte. Industria

!t 32 # Identificación de principales diferencias Identificación de alternativas existentes Cuantificación preliminar de impactos contables al 31 de diciembre de 2009 Balance general y estado de resultados consolidados preliminares Identificación de desgloses adicionales Estados financieros anuales ilustrativas preliminares Determinación de necesidades de cambios en los sistemas de información, procedimientos contables y de reporte Preparación de un paquete de consolidación de acuerdo con las IFRS Definición del proyecto y planes de trabajo para las fases 2 y 3 Toma de decisiones sobre diferentes alternativas Cuantificación de los impactos contables para cada entidad del grupo Consolidación de los paquetes de cada entidad preparados de acuerdo con las IFRS Análisis detallado de los impactos en los procesos contables y operativos Análisis detallado de los impactos en los sistemas de información Desarrollo de las soluciones para resolver los impactos en los procesos contables y operativos y en los sistemas de información Actualización de los requisitos de revelación Elaboración de un manual de consolidación contable de acuerdo con las IFRS Actualización de los estados financieros preparadas de acuerdo con las IFRS Entrenamiento Preparar los estados financieros anuales consolidadas del ejercicio de acuerdo con las IFRS Comunicación a los analistas de los efectos de los cambios Definición de equipos y comités Presentación a la Dirección Compromiso de la Dirección Reunión de planificación y lanzamiento del proyecto Reunión inicial Planificación fase 1 PRINCIPALES HITOS Fase 1 DIAGNÓSTICO Fase 0 LANZAMIENTO DEL PROYECTO Fase 2 CONVERSIÓN Fase 3 MANTENIMIENTO Otro enfoque para un proyecto de conversión

!t 33 # Lecciones Aprendidas Hasta Ahora Factores Claves de Éxito No espere a hacer uso de opciones Sea práctico: maneje los asuntos operacionales Maneje calendarios múltiples Establezca un diálogo entre los participantes y sistemas para desarrollar diferentes escenarios. Haga que toda la organización participe

!t 34 # Principales Observaciones Implementación de IFRS en Europa Los estados financieros bajo IFRS retienen un fuerte contenido de identidad nacionalista Los tratamientos contables alternativos afectan la comparabilidad de los estados financieros Las compañías siguen usando mediciones tradicionales (y no con los IFRS) con el propósito de comunicar los resultados a los mercados.