Abril Requerimientos Cuantitativos de Solvencia XIII Conferencia en Regulación de Seguros en Latinoamérica IAIS-ASSAL 23 de Abril de 2012

Abril Agenda 1.Principios Clave de Seguros –Enfoque cuantitativo de temas de solvencia 2.Lecciones de la crisis financiera global –Divergencia del enfoque de seguros “tradicional” –Necesidad de una visión de seguros más amplia 3.ComFrame –Estándares, parámetros y guías para aseguradoras globalmente relevantes

Abril Estructura de los PCS – Un enfoque de solvencia PCS18 Evaluación y administraci- ón de riesgos PCS8 PCS14 Valuación PCS15 Inversiones PCS16 Administraci- ón de Riesgos de la empresa PCS17 Adecuación de capital PCS existentes Nuevos PCS PCS13 PCS19 Actividad aseguradora PCS20 Pasivos PCS21 Inversiones PCS22 Derivados y obligaciones similares PCS23 Suficiencia del capital y solvencia

Abril IAIS - Principios Clave de Seguros: Solvencia PCS14: Valuación “El supervisor establece requisitos para la valuación de activos y pasivos con propósitos de solvencia” - Valuación económica + divulgación PCS15: Inversiones “El supervisor establece requisitos con propósitos de solvencia para las actividades de inversión de las aseguradoras, con el fin de abordar el riesgo que enfrentan las aseguradoras” - - Limitaciones de activos para fines de regulación

Abril IAIS - Principios Clave de Seguros: Solvencia PCS16: ERM con propósitos de Solvencia “El supervisor establece los requisitos de administración de riesgos de la empresa con propósitos solvencia, que requieren a las aseguradoras hacer frente a todos los riesgos materiales relevantes” - Todos los riesgos materiales relevantes son abordados

Abril IAIS - Principios Clave de Seguros: Solvencia PCS17: Suficiencia de capital “El supervisor establece requerimientos de suficiencia de capital con propósitos de solvencia para que las aseguradoras pueden absorber pérdidas significativas no previstas y establece grados de intervención supervisora” - Capacidad de absorción de pérdidas imprevistas - "Escala de la intervención" de los controles de capital

Abril IAIS – Más sobre Valuación PCS14: “El supervisor establece requerimientos para la valuación de activos y pasivos con propósitos de solvencia.” –Es deseable que se mantenga la coherencia de los informes financieros con la valuación, para el propósito general –Atiende el reconocimiento y medición de activos y pasivos –Valuación of activos y pasivos de manera consistente –Valoración de decisiones de una manera confiable, útil y transparente –Valuación económica, con un margen de riesgo (Margen sobre estimación actual o "MOCE") y flujos de efectivo descontados usando una tasa de descuento apropiada

Abril IAIS – Más sobre Suficiencia de capital PCS17: “El supervisor establece requerimientos de suficiencia de capital con propósitos de solvencia para que las aseguradoras pueden absorber pérdidas significativas no previstas y establecer grados de intervención supervisora” –Se aplica a entidades legales de seguros y cualquier riesgo impuesto entidades de no-seguros o grupos de seguros –Estrategia de balance total –Establecimiento de niveles de control de requisitos de capital regulatorio y disparadores de intervención (SCR/PCR, MCR) –Determinación transparente de capital regulatorio –Claridad en la función de las provisiones técnicas y el capital regulatorio –Criterios para evaluar la disponibilidad y calidad del capital –Estándares y Guías en el uso de modelos internos

9 Abril Impacto de el GFC en la Solvencia de seguros –Mucho mejor impacto que para los bancos: Pérdidas de crédito de aseguradoras< US $300 billones (principalmente AIG) Pérdidas de crédito de bancos> US $1,700 billones –Algunos los problemas de liquidez (menores) –Un pequeño número de casos de apoyo con capital del estado para las aseguradoras (así como para bancos) –Resaltó la cantidad de superposición entre el seguro y otros riesgos financieros –El impacto de las bajas tasas de interés probablemente continuará durante algunos años –Se agudiza la necesidad de centrarse más en el riesgo sistémico

Abril Un Marco común para los grupos de seguros internacionalmente activos –La iniciativa de la IAIS (“ComFrame”) – tiene el propósito de: Una más efectiva supervisión a nivel de grupo Marco para que los supervisores aborden actividades y riesgos a nivel de grupo, y una mejor cooperación supervisora Fomentar la convergencia global de regulación y supervisión –“Marco” no “Metodología” –¿Cómo deben los PCS funcionar en la práctica cuando los supervisores examinar el riesgo material de una serie de jurisdicciones? Enfoque multidisciplinario –Un calendario agresivo : Finalización de la elaboración del marco para junio de 2013 Calibración subsecuente (depende de la complejidad del marco) - Un paso hacia la convergencia global de estándares de solvencia

Abril Supervisión de solvencia para grupos de seguros – ¿por qué es tan difícil? –Estructuras complicadas Gran número de filiales y sucursales de los principales grupos globales –Diversidad de negocios No solo servicios financieros! –Contratos legales La consolidación de los balances está bien cuando los tiempos son buenos, pero lejos de ser un retrato exacto en momentos de estrés –Instinto de auto protección del supervisor Comprensible deseo de "cercar" al capital bajo el control de la jurisdiccional –Conclusiones No tiene sentido el MCR (para el grupo) (pero lo tienen todavía las escalas de intervención?) La transparencia de información y comunicación es de suma importancia Las definiciones deben ser muy claros!

Abril ComFrame Módulo 1 : Identificación de los grupos de seguros internacionalmente activos Módulo 2 : estructura del Grupo y negocios desde una perspectiva de gestión de riesgos

Abril ComFrame: Los fundamentos de la Solvencia Módulo 3 : Requerimientos cuantitativos y cualitativos Elemento 1: Gobierno corporativo Elemento 2: Administración de Riesgos de las Empresas Elemento 3: Inversiones, Pasivos y Reservas Elemento 4: Valuación Elemento 5: Suficiencia de capital

Abril ComFrame Módulo 4 : Proceso Supervisor, Cooperación e Interacción Módulo 5 : Materias jurisdiccionales

Insert Date on Master Slide (View/Master/Slide Master) Vista resumida del proceso de la nueva estructura del ComFrame Módulo Alcance del ComFrame M1E1 Identificación del IAIGs M1E2 Proceso de identificación IAIGs M1E3 Alcance de la supervisión ComFrame Módulo 2 El IAIG (combinación de M2 & M3)Módulo 3 El Supervisor M2E4 Estructuras legales y administrativas de IAIG’s desde una perspectiva ERM M2E5 Estrategia de IAIG desde una perspectiva ERM M2E6 Intra-group transactions and exposures from an ERM perspective M2E1 Gobierno corporativo M2E2 Administración de Riesgos de las Empresas Pasivos / reservas y activos/ inversiones M2E8 Valuación M2E9 Suficiencia de capital M3E1 Proceso Supervisor M3E2 Reporte y Divulgación M3E3 Cooperación y Coordinación M3E4 Identification del supervsor a nivel de grupo y los supervisores involucradios M3E5 Papel del supervsor a nivel de grupo y los supervisores involucradios M3E6 Uso de Colegios de supervisión M3E7 Administración de crisis entre los supervisores M3E8 IAIGs y resoluciones Gobierno corporativo del Grupo ERM – Estructura y Estrategia del Grupo ERM – Condición Financiera del Grupo Módulo 4 Implementación del ComFrame M5E1 Aplicabilidad del ComFrame a todas las jurisdicciones de la IAIS M5E2 Mecanismo de revisión y asistencia de pares* M5E3 Compilación de datos del ComFrame data plataforma / mecanismo Proceso Supervisor del Grupo Administración y Resolución de Crisis Cooperación Supervisora Groupo ERM M2E3 Estructura Transparente del Grupo

Abril Mayor Información IAIS Website: PCSTool

Abril Mayor Información ¡Gracias por su atención! Renata Gasparello Miembro del Subcomité de Solvencia y Asuntos Actuariales Brasil - ANS - Agencia Nacional de Regulación de Seguro y Planes de Salud Privado