Desencadenar el crédito: el rol y la importancia de la información crediticia Arturo Galindo “EL FORTALECIMIENTO DEL MARCO LEGAL Y REGULATORIO DE LOS REPORTES DE CREDITO” Cartagena, Noviembre 21 de 2005

Profundización Bancaria en América Latina En América Latina, el crédito es escaso... Nota: Promedio simple entre regiones. Valor promedio para la década de los noventa. Fuente: Banco Mundial. ALOtros EmergentesOECDG7 Crédito Bancario / PIB

Profundización Bancaria en América Latina... especialmente en América Latina continental, aún controlando por el nivel de desarrollo Fuente: BID(2005)

Diferencial de Tasas de Interés El crédito en América Latina es costoso. Nota: Promedio simple entre regiones. Valor promedio para la década de los noventa. Fuente: FMI. Diferencial de tasas de interés de depósitos y préstamos bancarios ALOtros EmergentesOECDG7

Diferencial de Tasas de Interés El bajo nivel de desarrollo financiero está asociado con los altos márgenes financieros. Fuente: BID(2005)

Evidencia sobre el uso de registros  Los registros crediticios desempeñan un papel crucial en el desarrollo de los mercados financieros El intercambio de información crediticia contribuye de manera importante al desarrollo financiero (Jappelli y Pagano, 1993, Barron y Staten, 2003) En promedio, el desarrollo financiero de los países que cuentan con registros crediticios es aproximadamente nueve puntos porcentuales mayor que los países sin registros (BID 2005). El impacto es mayor en países con menor nivel de desarrollo financiero. Países con menor desarrollo financiero y con bancos más pequeños sufren más de problemas derivados de las asimetrías de información que los más desarrollados. El riesgo moral puede ser más pronunciado

Evidencia sobre el uso de registros  El uso de registros alivia problemas de acceso al crédito. En los países en que los registros de crédito están más desarrollados: Las empresas y los hogares enfrentan limitaciones financieras menos graves (Barron y Staten, 1993). las grandes empresas que cotizan en el mercado de valores enfrentan menores limitaciones financieras y tienen la capacidad de realizar más inversiones (Galindo y Miller, 2001) las pequeñas y medianas empresas tienden a sufrir menos las limitaciones financieras y suelen financiar más actividades con crédito bancario (Love y Mylenko -2003, BID-2005)

Evidencia sobre el uso de registros  El uso de registros permite tomar mejores decisiones crediticias: Una mayor disponibilidad de información estimula el desarrollo financiero, reduce las tasas de incumpliendo (Barron y Staten 2003), en particular de créditos de consumo y créditos a PYMEs (BID 2005) La información crediticia fidedigna tiene un poder de predicción sustancialmente mayor acerca del desempeño de las empresas que los datos contenidos en sus estados financieros (Kallberg y Udell 2003). Poder predictivo de modelos de calificación de préstamos mejora significativamente al incluir datos de centrales de riesgos, en particular información positiva de los deudores (Chandler y Parker(1989) y Chandler y Johnson(1992))

Evidencia sobre el uso de registros  Información de centrales puede ser un instrumento valiosos para la supervisión y regulación bancaria. La información crediticia es útil para evaluar el riesgo crediticio, y puede utilizarse para el cálculo de las provisiones y requerimientos de capital de los intermediarios financieros (Falkenheim y Powell (2000), Majnoni, Miller, Mylenko Powell (2003)).

¿Donde Estamos?  Una encuesta realizada por el Banco Mundial recientemente nos permite comparar países con respecto cómo se comparte la información crediticia. cantidad de información disponible en los registros tipo de información declarada manera en que se declara quién puede acceder a ella procedimientos que se utilizan para verificar la integridad (exactitud de la información)

¿Donde Estamos?

Deuda Bancaria/Capital para la Firma Mediana vs. Indice de Centrales coef = , se = , t = 2.77 Median (Debt/Capital) Indice MALAYSIA SPAIN AUSTRIA VENEZUEL TURKEY BELGIUM CHILE PORTUGAL GERMANY AUSTRALI MEXICO ITALY COLOMBIA BRAZIL ARGENTIN PERU RUSSIA THAILAND IRELAND JAPAN UNITED S SWEDEN Fuente: Banco Mundial, World Scope y cálculos propios

¿Donde Estamos?  Las centrales de información crediticia privadas de América Latina y el Caribe tienen un mejor índice que otras economías emergentes  No existen muchas variaciones entre los índices de las centrales de información crediticia privadas de toda la región  La mayoría de los países están cerca del promedio, y solamente Argentina y Costa Rica aparecen con un promedio especialmente alto y bajo respectivamente.

¿Cómo se utiliza la información crediticia?  Encuesta BID-Banco Mundial (2003) a 177 bancos en 8 países de América Latina Porcentaje de Bancos que Consultan Centrales Privadas

¿Cómo se utiliza la información crediticia?  Encuesta BID-Banco Mundial (2003) a 177 bancos en 8 países de América Latina Porcentaje de Bancos que Consultan Centrales Públicas

¿Cómo se utiliza la información crediticia?  Encuesta BID-Banco Mundial (2003) a 177 bancos en 8 países de América Latina Porcentaje de Bancos para Quienes las Centrales Privadas son la Principal Fuente de Información

¿Cómo se utiliza la información crediticia?  Encuesta BID-Banco Mundial (2003) a 177 bancos en 8 países de América Latina Porcentaje de Bancos para Quienes las Centrales Públicas son la Principal Fuente de Información

¿Cómo se utiliza la información crediticia?

Pregunta: Si el registro contiene información negativa acerca de un posible prestatario, ¿significa eso que tal persona o empresa queda descalificada para recibir un préstamo de su institución financiera?

Conclusiones  Los estudios sobre la importancia de las centrales de información crediticia son contundentes  El intercambio de información crediticia permite incrementar el tamaño de los mercados de crédito, incrementar el acceso a crédito en particular por parte de hogares y PYMEs, y mejorar el manejo de riesgo por parte de los bancos.  Las preguntas que surgen: ¿Como extender su uso a la supervisión financiera? ¿Cómo diseñar o fortalecer un marco legal adecuado que facilite compartir información crediticia garantizando los derechos de los diferentes participantes del sistema?

Desencadenar el crédito: el rol y la importancia de la información crediticia Arturo Galindo “EL FORTALECIMIENTO DEL MARCO LEGAL Y REGULATORIO DE LOS REPORTES DE CREDITO” Cartagena, Noviembre 21 de 2005

¿Donde Estamos?