Diagnostico de la Crisis Global Actual y Perspectiva Eric Toussaint Comité por la Anulación de la Deuda del Tercer Mundo (CADTM) www.cadtm.org XII Encuentro Globalización y Problemas del Desarrollo La Habana, Marzo 2010

Índice Presentación 1. La deuda es uno de los factores más poderosos del sometimiento del Sur 2. El conflicto Trabajo - Capital 3. El consumo sostenido por el endeudamiento privado 4. La deuda soberana en el Norte y en el Sur 5. Perspectivas

Años 1950 y 1960 En el Sur, mientras los países latinoamericanos se encontraban en una fase de rápida industrialización, se proclamaba — al menos oficialmente — la independencia de la mayor parte de los países africanos y asiáticos. Algunos de ellos trataron de conseguir una autonomía política y económica real (unos, como la India, Indonesia y Egipto, respetando el sistema capitalista, mientras otros, como China, Vietnam y Cuba, rompiendo con éste), pero la gran mayoría de los nuevos países independientes estaban, y siguen estando, sometidos a la autoridad de una gran potencia, a menudo la antigua metrópoli.

La deuda es uno de los factores más poderosos del sometimiento del Sur respecto al Norte… Pues en el momento en que la administración y el ejército de los países colonizadores abandonaban físicamente el país que conquistaba su independencia, los gobiernos de los nuevos Estados eran incitados a endeudarse masivamente.

Evolución del stock total de la deuda externa publica de los PED entre 1970 y 2008 Evoluci del stock total de la deuda externa plica de los PED entre 1970 y 2008 Fuente: Banco Mundial, Global Development Finance, 2009. Grafico realizado con la colaboración de Sebastian Dibling y Damien Millet

La Deuda Publica Externa y la Transferencia de Recursos La transferencia neta sobre la deuda es la diferencia entre los prestamos concedidos y las sumas desembolsadas durante un año determinado. Una diferencia positiva significa que la suma prestada y que ingresan al país fue superior a la suma total de los pagos de ese año. Si la diferencia es negativa, la suma desembolsada fue mayor que el total recibido en forma de prestamos durante ese año. Después de la crisis de la deuda que exploto en 1982 la transferencias se volvieron negativas

Evolución de las transferencias netas sobre la deuda externa publica de los PED Evoluci de las transferencias netas sobre la deuda externa plica de los PED. Fuente: Banco Mundial, Global Development Finance, 2009. Gr畴ico realizado con la colaboraci de S饕astien Dibling y Damien Millet. Fuente: Banco Mundial, Global Development Finance, 2009. Grafico realizado con la colaboración de Sebastian Dibling y Damien Millet

Varios Planes Marshall Fueron Enviados al Norte Por lo tanto, los PED transfirieron hacia sus acreedores el equivalente a cerca de 8 planes Marshall. Por lo tanto, los PED transfirieron hacia sus acreedores el equivalente a cerca de 8 planes Marshall

2. El conflicto Trabajo - Capital

Después de la segunda guerra mundial, las décadas de los cincuenta y sesenta en el Norte estuvieron marcadas por un fuerte crecimiento económico (años llamados los «Treinta gloriosos») que permitió a los trabajadores conquistar, por la lucha, importantes avances sociales, tales como el aumento neto del nivel de vida, la consolidación del sistema de seguridad social, mejora de los servicios públicos, en especial la educación y la sanidad, etc.

Gracias a su ofensiva contra el Trabajo bajo la forma del neoliberalismo, el Capital logro aumentar la tasa de beneficio a partir del inicio de los años 1980 (véase el grafico siguiente)

Tasa de Beneficio – Europa, Estados Unidos 1960 – 2008 Fuente: Elaborado por Nacho Álvarez y Bibiana Medialdea a partir de datos de AMECO (Annual Macroeconomic Data Base, Comisión Europea)

Es principalmente el sector financiero que capto el aumento de la tasa de beneficio (vé ase el grafico siguiente).

Tasa de beneficio de las sociedades financieras y no financieras (%) de Estados Unidos entre 1980 y 2006.

Tasa de beneficio y tasa de acumulación Estados Unidos + Unión Europea + Japón

La tasa de beneficio aumento y la tasa de acumulación bajo La gran transformación de los años ochenta se manifiesta también por la distancia creciente que separa la tasa de beneficio (que aumenta) de la tasa de acumulación (que baja). Expresado de forma simple: desde 1980, una porción creciente de los beneficios no se invierte en la producción sino que es absorbida por los capitalistas o es desviada hacia la esfera financiera de acuerdo con un comportamiento rentista.

Evolución de la parte de los ingresos totales correspondientes al 10% mas rico en Estados Unidos entre 1917 y 2006 Evoluci de la parte de los ingresos totales correspondiente al 10 % m疽 rico en Estados Unidos entre 1917 y 2006. Fuente: S疇z, E. (2008), ｫStricking it Richer: The evolution of Top Incomes en the United Statesｻ, marzo. http://elsa.berkeley.edu/~saez/saez-UStopincomes-2006prel.pdf Fuente: Saez (2008), “Striking it Richer: The evolution of Top Incomes in the United States”

La parte del ingreso nacional de Estados Unidos que corresponde al 10 % más rico de población creció de manera impresionante El crecimiento es particularmente fuerte a partir del comienzo de los años ochenta. Mientras que el 10 % más rico acaparaba el 35 % del ingreso nacional en 1982, su participación aumenta en forma espectacular y alcanza el 50 % 25 años más tarde, reproduciéndose así la situación que precedió al crash de la Bolsa de Wall Street de 1929.

Hace 160 años, Carlos Marx previno sobre una interpretación superficial de las crisis capitalistas: «Los años 1843-1845 fueron los de la prosperidad industrial y comercial, consecuencias necesarias de la depresión casi permanente de la industria en el período de 1837-1842. Como siempre, la prosperidad trajo muy rápidamente la especulación. Ésta surge regularmente en los períodos donde la sobreproducción llega a su límite, y le ofrece algunas salidas momentáneas. Pero al mismo tiempo urge la irrupción de la crisis y aumenta su violencia. La crisis misma estalla en primer lugar allí donde la especulación se expandió y sólo más tarde llega a la producción. El observador superficial no ve la causa de la crisis en la sobreproducción. La desorganización consecutiva de la producción no aparece como el resultado necesario de su propia exuberancia anterior sino como una simple reacción de la especulación que se desinfla.»[1] [1] «Crise, prospérité et révolution», Marx - Engels, Revue de mai à octobre de 1850 en Marx-Engels, La crise, 10-18, 1978, p. 94.

3. El consumo sostenido por el endeudamiento privado

Salarios y Consumo en los Estados Unidos como % del PIB, 1960 - 2008 Fuente: Michel Husson; http://hussonet.free.fr/toxicap.xls

La siguiente tabla compara la evolución de la deuda de los hogares en los EE.UU. y Japón. Lo que ocurrió en Japón entre 1990 y 2008 indica lo que ocurrirá probablemente en los Estados Unidos en los próximos años. Con el estallido de la burbuja inmobiliaria en Japón en 1990 y la consiguiente crisis financiera, los hogares japoneses han reducido su deuda, lo que reduce la tasa de crecimiento en este país.

Deuda de Hogares en Relación al Ingreso Anual Disponible 1990 - 2008 Fuente: IMF IFS; McKinsey Global Institute (2010); Natixis Economic Research (2009) Grafico realizado por Daniel Munevar

El siguiente gráfico muestra la evolución del endeudamiento de los hogares en los EE.UU., Japón, Reino Unido, España, Francia, Italia y Alemania. Hipótesis: El desapalancamiento forzoso de los hogares a partir del 2008 inducido por el estallido de la burbuja inmobiliaria en el Reino Unido y España sin duda tendrá un efecto duradero en dichas economías dada la magnitud del endeudamiento de las familias en esos países.

Deuda de Hogares en Relación al Ingreso Anual Disponible 2000 - 2008 Fuente: IMF IFS; McKinsey Global Institute (2010); Natixis Economic Research (2009) Grafico realizado por Daniel Munevar

Comentarios para el siguiente gráfico: Los hogares con bajos ingresos (notablemente los trabajadores pobres) han financiado consumo a traves de deuda. Es el 20% de los hogares más pobres los que incrementaron mas su deuda (90% entre 2000 y 2008). Este era el eslabón débil de la cadena, el público natural de los créditos subprime. En términos absolutos, el 20% más rico ha contribuido a cerca de la mitad del aumento de la deuda de los hogares entre 2000 y 2008. Los ricos utilizaron la deuda para especular en el mercado de valores o en otros sectores como el inmobiliario en tanto los precios estaban al alza

Deuda Hogares por Quintiles de Grupo de Ingresos en EEUU 2000 - 2008 Fuente: Federal Reserve - Flow of Funds Statistics; Survey of Consumer Finance Grafico realizado por Daniel Munevar

Mercado Inmobiliario Residencial Global 1995 - 2008 (Billones de Dólares) Fuente: McKinsey Global Institute (2009) Grafico realizado por Daniel Munevar

Composición Sectorial de la Deuda como % del PIB (2008) Fuente: IMF IFS; McKinsey Global Institute (2010); Natixis Economic Research (2009) Grafico realizado por Daniel Munevar

4. La deuda soberana en el Norte y en el Sur

Deuda Externa como % del PIB Fuente: Periodico El Pais, “La deuda externa atenaza a Espanha”, 28 de Febrero 2010, con base en FMI y Mckinsey Global Institute Grafico realizado por Daniel Munevar

Deuda Externa como % del PIB Fuente: Periodico El Pais, “La deuda externa atenaza a Espanha”, 28 de Febrero 2010, con base en FMI y Mckinsey Global Institute Grafico realizado por Daniel Munevar

Deuda Externa como % del PIB Fuente: Periodico El Pais, “La deuda externa atenaza a Espanha”, 28 de Febrero 2010, con base en FMI y Mckinsey Global Institute Grafico realizado por Daniel Munevar

5. Perspectivas -Sigue la ofensiva del Capital contra el Trabajo a escala mundial; -No hay neokeynesianismo de parte de los gobiernos del Norte; -La locomotora china y sus contradicciones; -Riesgos de nuevas crisis de la deuda del Sur; -Necesidad de una opción anti-capitalista; -Necesidad de medidas de expropiación del capital privado empezando por el sector financiero y de una nueva disciplina; -Reducción radical del tiempo de trabajo sin reducción del ingreso para repartir el trabajo disponible; -Anulación de las deudas ilegitimas; -Nueva arquitectura financiera en el Sur.

Comité por la Anulación de la Deuda del Tercer Mundo Muchas Gracias! Para mas informacion, visitar: www.cadtm.org