Tema 12.- El dinero y la inflación El dinero y sus funciones La oferta y la demanda monetaria La creación de dinero bancario Precio del dinero: tipo de interés La inflación Causas y efectos de la inflación Cómo se mide la inflación

1.- El dinero y sus funciones Definición: Todo medio de cambio y de pago generalmente reconocido y aceptado por todos usuarios Historia del dinero: Dinero mercancía Ganado cereal Metales preciosos Dinero papel Edad media S XVII billetes Bancos centrales Dinero fiduciario Basado en la confianza Autoridad monetaria

Funciones del dinero Medio de cambio: facilita el intercambio, comercio y permite la especialización. Debe ser generalmente aceptado Depósito de valor: permite almacenar riqueza, permite ahorro y no sufre pérdida de valor. Unida de cuenta o de medida: Permite valorar todo tipo de bienes y servicios, desde los que tienen mucho valor a los que tienen poco.

2.- La demanda y la oferta de dinero Clases de dinero: Efectivo en manos del público Monedas + billetes Dinero depositado en bancos Depósitos a la vista y cuentas corrientes Cuentas de ahorro Depósitos a plazo fijo El cuasidinero: pagarés y letras del tesoro

2.- La demanda y la oferta monetaria Cantidad de dinero que circula en una economía y es la suma de: el efectivo en manos del público (billetes y monedas) Depósitos bancarios.

2.- la demanda y la oferta monetaria La demanda de dinero obedece a dos razones: (realizada por los agentes económicos) Demanda para transacciones: compras y ventas diarias que realizan familias y empresas y sector público Demanda por precaución: Dinero necesario para atender a situaciones imprevistas

2.- La demanda y la oferta de dinero Factores de los que depende la demanda: Del nivel de precios Si aumenta precios, aumenta la Dm de dinero Del nivel de renta Si aumenta la Y, aumenta el Gasto, aumenta la Dm de dinero Del tipo de interés (relación inversa) Si aumenta i se reduce la Dm dinero (es más caro) Si reduce i aumenta la Dm de dinero (es más barato) Del riesgo y expectativas

3.- La creación de dinero bancario Billetes y monedas DINERO BANCARIO (procede de ahorro) BANCO CENTRAL EUROPEO BANCO DE ESPAÑA En reserva: COEFICIENTE DE CAJA (2%) Depósitos de particulares Préstamo a clientes: DINERO BANCARIO

4.- El precio del dinero: El tipo de interés Tipo de interés (precio del dinero) Coste para quien pide prestado Ingreso o beneficio para quien presta dinero Por qué exige un interés el prestamista: Porque renuncia a su uso y consumo Porque asume un riesgo Por la posible pérdida de valor del dinero

¿Quién determina tipo de interés? El BCE Tipo interés comercial (9%) Banco A Tipo de interés (1,25%) Consumidor A Euribor (28-5-2011) 2,13% BANCO CENTRAL EUROPEO Tipo de interés del dinero (1,25%) Empresa B Banco B Consumidor C Empresa C Banco C

Quién determina tipo de interés Préstamo hipotecario: Tipo de interés: Euribor + diferencial (1,28 + 0,5%-0,7% aprox) mayor plazo Menos riesgo para la entidad bancaria Menor liquidez porque es a largo plazo Tipo de interés comercial: Plazo Riesgo Liquidez Préstamo personal: Tipo de interés: (9%) Menor plazo Mayor riesgo para la entidad bancaria, hay menos garantías Mayor liquidez porque son a corto plazo

5.- ¿Qué es la inflación? DEFINICIÓN: TASAS DE INFLACIÓN: Subida continua y generalizada de los precios TASAS DE INFLACIÓN: Variación porcentual que han experimentado los precios en un periodo determinado INFLACIÓN ABRIL 2011 (fuente INE) Inflación mensual 1% Inflación acumulada (enero-abril) -0,2% Inflación interanual (30 abril 2010-abril 2011): 3,5%

Evolución IPC 2011 Fuente: INE

6.- Causas de la inflación 1.- Inflación de demanda Aumenta la DA, se desplaza a la derecha y provoca subida de precios Para los monetaristas: porque hay mucho dinero en la economía Para los keynesianos: sólo se produce cuando se están utilizando al 100% todos los recursos y existe exceso de demanda, no se pueden producir más bienes. 2.- Inflación de costes: aumento de los costes de producción: De materias primas De salarios De la energía (ejm. Petróleo)

6.- Efectos de la inflación Sobre la producción y el empleo Genera incertidumbre Disminuye la inversión a l/p Disminuye la producción Frena el crecimiento y el empleo Si los precios suben por encima del resto de países se pierde competitividad frente a ellos

6.- Efectos de la inflación Sobre la distribución de la renta: PERJUDICADOS (pérdida de poder adquisitivo) Ahorradores y prestamistas Pensionistas, funcionarios BENEFICIADOS Prestatarios (han recibido dinero prestado) Poseedores de bienes patrimoniales (si aumentan los precios de los pisos, sus propietarios aumentan su riqueza)

7.- ¿Cómo se mide la inflación? IPC (Índice de precios al consumo) Elaborado por el INE Cesta de la compra (ponderación de los siguientes grupos) Alimentos Bebidas Vestido Vivienda Menaje Medicina Transporte Ocio y cultura Enseñanza Hoteles, cafés y restaurantes Otros IPCA: Índice de Precios al consumo armonizado, calculado por todos los países del euro, para poder ser comparados entre sí.

IPC abril 2011 (fuente INE)

Influencia de los grupos en la variación interanual abril 2011

Evolución anual del IPC (fuente INE)

Evolución mensual IPC abril 2011(Fuente INE)