Ministerio de Hacienda y Crédito Publico República de Colombia Presentación MHCP_

Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Operación de manejo de deuda interna 25 noviembre de 2009 Ministerio de Hacienda y Crédito Público – República de Colombia

Antecedentes Objetivos Emisiones elegibles y entregables Subasta de intercambio Cronograma Agenda

Para 2009 restan colocaciones por $302 mil millones Financiamiento en el mercado local 2009

Flujo de caja de la deuda interna 2009

Flujo de caja provisional para la deuda interna 2010 El Roll Over de la Deuda Interna estimado con base en el plan financiero vigente se es del 91% del servicio de deuda que será girado a los inversionistas Los datos de colocacion de deuda interna se ajustaran al plan financiero que se publique en diciembre de 2009.

En los años pasados, la emisión de TES ha estado por debajo de los pagos de servicio de deuda para los inversionistas TES Roll Over Roll Over de la deuda Interna

Operaciones de Manejo Las operaciones de manejo se ejecutan con los CM y con las entidades públicas

Antecedentes Objetivos Emisiones elegibles y entregables Subasta de intercambio Cronograma Agenda

Continuar con la estrategia en el mercado local, consistente en hacer operaciones de manejo que se ajusten de forma eficiente a las necesidades del perfil de vencimientos de la deuda y a las expectativas de los inversionistasContinuar con la estrategia en el mercado local, consistente en hacer operaciones de manejo que se ajusten de forma eficiente a las necesidades del perfil de vencimientos de la deuda y a las expectativas de los inversionistas Recoger emisiones de TES Tasa Fija y TES UVR de la parte corta y media de la curva de rendimientos.Recoger emisiones de TES Tasa Fija y TES UVR de la parte corta y media de la curva de rendimientos. Colocar nuevas referencias de TES con unos montos que permitan una eficiente formación de precios en la parte corta, media y larga de la curva de rendimientos.Colocar nuevas referencias de TES con unos montos que permitan una eficiente formación de precios en la parte corta, media y larga de la curva de rendimientos. Anticipar de manera prudencial vencimientos del año 2010 y siguientes.Anticipar de manera prudencial vencimientos del año 2010 y siguientes. Mantener los indicadores de vida media y duración acorde con el perfil de vencimientos establecido como benchmark para la estructura de la deuda.Mantener los indicadores de vida media y duración acorde con el perfil de vencimientos establecido como benchmark para la estructura de la deuda. Objetivos

Antecedentes Objetivos Emisiones elegibles y entregables Subasta de intercambio Cronograma Agenda

Emisiones vigentes y nuevas referencias Perfil de emisiones vigente Emisiones vigentes Emisiones en colocación Emisiones nuevas

Operación de manejo Emisiones que serán recogidas Emisiones en colocación Emisiones nuevas Emisiones que son sujeto de la operación

Operación de manejo Emisiones que serán recogidas Emisiones que serán entregadas a los inversionistas

Condiciones para intercambio de títulos Operación de manejo

Antecedentes Objetivos Emisiones elegibles y entregables Subasta de intercambio Cronograma Agenda

Anuncio a los Creadores de mercado Anuncio al mercado en general mediante comunicado de prensa Centralizar ofertas por medio de los Creadores de mercado Presentación de intención de intercambio el jueves 26 de noviembre de 2009 antes de las 5 p.m. Alcance al ítem anterior hasta el viernes 27 de noviembre de 2009 a las 9 a.m. Anuncio de precios y/o tasas de los títulos a recibir por la Nación el 27 de noviembre de 2009 a las 8 am. Recepción de ofertas de intercambio de 9:30 a.m. a 10:15 a.m. del día 27 de noviembre de 2009 Envío información encriptada en un solo archivo hasta las 10:30 am Resultados del intercambio el 27 de noviembre de 2009 Opción No Competitiva hasta del 50% del valor adjudicado Ejercicio de la Opción, de 2:00 a 2:30 p.m. del día 27 de noviembre de 2009 Cumplimiento de la operación el 30 de noviembre de 2009 Características de la operación

Antecedentes Objetivos Emisiones elegibles y entregables Subasta de intercambio Cronograma Agenda

Cronograma de la operación Comité de TesoreríaCONFIS25 noviembre noviembre 2009 En desarrollo de la estrategia de administración de la deuda, se definen los objetivos y alcance de esta operación Validación y autorización de impacto fiscal de la operación para la vigencia de am Lanzamiento de la operación a los Creadores de Mercado 8.00 am Anuncio al mercado en general mediante comunicado de prensa Autorizaciones legales 5:00 pm Firma de contratos 5:00 pm Informe preliminar de datos para el intercambio por parte de los CM 27 noviembre noviembre :00 am Publicación de precios y/o tasas de los títulos a recibir, en el SEN y medios de comunicación 9:00 am Envío final de formatos con la información por parte de los CM para participar en la operación de intercambio 09:30 am Inicio de recepción de formatos con posturas para participar en la subasta de intercambio 10:15 am Cierre de posturas para participar en la subasta de intercambio Formatos por fax y correo electrónico 10:30 am Envío de información presentada a la subasta de intercambio consolidada en un solo archivo encriptado Antes de la 1:00 pm publicación de tasas de los títulos adjudicados 2:00 a 2:30 pm Ejercicio de Opción No Competitiva Resultados finales de la operación Cumplimiento de la operación de intercambio en horario del DCV

Muchas Gracias por su Atención Lo invitamos a visitar la página Web de Relaciones con Inversionistas Ministerio de Hacienda y Crédito Público – República de Colombia