Convergence-based Cross Market Entry and the Value of Waiting Víctor Pavón Villamayor Senior Economist OECD-COFEMER Regulatory Reform Group MEXICO II International Conference in Competition & Regulation Mexican Network for Competition & Regulation, CIDAC 29 October 2008 Mexico City

“Estoy cansado de trabajar en ‘antitrust’ porque, invariablemente, los jueces son de la opinión de que cuando los precios suben existe abuso de mercado, cuando los precios bajan existen precios predatorios y cuando los precios permanecen constantes, entonces existe colusión” [atribuido a] Ronald Coase [atribuido a] Ronald Coase El estudio de la Competencia y la Regulación requiere de un lenguaje común entre abogados y economistas…. El estudio de la Competencia y la Regulación requiere de un lenguaje común entre abogados y economistas….

¿Cuál es el origen económico de la ¿Cuál es el origen económico de la Convergencia? Convergencia? Difusión de una GPT Difusión de una GPT (General Purpose Technology) (General Purpose Technology) Generación de Generación de Economies of Scope Facilitación de procesos de Market Entry Market Entry

Convergencia en México Convergencia en México La entrada de TELMEX al mercado de TV restringida ha estado condicionada al cumplimiento de ciertos requerimientos en las áreas de: La entrada de TELMEX al mercado de TV restringida ha estado condicionada al cumplimiento de ciertos requerimientos en las áreas de: El status quo puede explicarse a través de El status quo puede explicarse a través de dos enfoques dos enfoques + Portabilidad númerica + Interconexión + Interoperabilidad Técnico Técnico(Bargaining) Estratégico Estratégico (Value of Waiting)

El Modelo El Modelo + Duopolio con innovación específica por empresa sin contribución a la innovación agregada. + Ahorros en la decisión de posponer inversiones tecnológicas + Dos periodos en movimientos simultáneos + Discriminación de Precios Perfecta (CS=0) + Consumidores manifiestan preferencias sobre canastas de funcionalidades (Lancaster, 1966)

Resultado I Resultado I Se observa una entrada bilateral de convergencia continua en la industria cuando Se observa una entrada bilateral de convergencia continua en la industria cuando: Se observa una entrada bilateral de convergencia difusa en caso contrario Convergencia Continua Continua Provisión de servicios siempre que sea técnicamente factible

Tipos de Convergencia para k*=1/8 Tipos de Convergencia para k*=1/8

Resultado II (Bienestar) Resultado II (Bienestar) La entrada bilateral de convergencia continua o difusa conduce a una entrada excesiva desde la perspectiva del bienestar social. entonces:

Implicaciones para la Política Pública Implicaciones para la Política Pública Implicación I. Convergencia basada exclusivamente en estrategias de bundling de servicios es socialmente ineficiente… + la presencia de costos fijos + excedente del consumidor es cero + los impactos sobre la diversidad de servicios (innovación) es nula debido a:

Implicación II. Es probable la presencia de un trade-off entre la eficiencia de la convergencia entre dos operadores asimétricos y la política de competencia. Menores distorsiones (no duplicación de costos fijos) Surgimiento de Efectos Unilaterales Implicaciones para la Política Pública Implicaciones para la Política Pública

Implicación III. Un análisis costo-beneficio de la entrada de TELMEX al mercado de TV restringida, podría inducirla a posponer deliberadamente su entrada a ese mercado. El “value of waiting” es significativo ¿Es posible dar un sustento empírico a esta hipótesis? esta hipótesis? Implicaciones para la Política Pública Implicaciones para la Política Pública

Datos asociados a la Implicación III Datos asociados a la Implicación III

En consecuencia, TELMEX intentará entrar al mercado de TV al mínimo costo (sin modificación de su título de concesión) o, en su defecto, podría deliberadamente posponer su entrada a este mercado. En consecuencia, TELMEX intentará entrar al mercado de TV al mínimo costo (sin modificación de su título de concesión) o, en su defecto, podría deliberadamente posponer su entrada a este mercado. ¡Muchas gracias! Implicaciones para la Política Pública Implicaciones para la Política Pública