MINERIA: COMPETITIVIDAD Y COSTOS OCULTOS Carlos E. Gálvez Pinillos Gerente de Finanzas y Administración CIA. DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A.

COMPETITIVIDAD CERCANIA AL MERCADO CAPACIDAD TECNICA Y PRODUCTIVIDAD INFRAESTRUCTURA DISPONIBLE COMPETITIVIDAD SITUACION SOCIO-POLITICA POTENCIAL MINERO POLITICA LABORAL POLITICA MONETARIA: CAMBIARIA TASAS DE INTERES POLITICA ENERGETICA POLITICA FISCAL: - TRIBUTARIA - GASTO SOCIAL

Potencial Minero El Perú se caracteriza por su potencial geológico positivo. El potencial hay que explorarlo y ponerlo en valor. Investigación y Desarrollo vs. Exploración y Desarrollo. Dificultades para explorar: - Acceso a tierras: Comunidades. - Restricciones por razones “Ambientales”.

Infraestructura Disponible Distancias y topografía Carreteras Puertos Sistemas de Transmisión Eléctrica Sistemas de Comunicación Infraestructura Urbana: Vivienda Hospitales Colegios

Si competimos con Chile por ejemplo…

Cercanía al Mercado Distancias. Carreteras, vías férreas y sus condiciones. Puertos, accesibilidad y costos. Frecuencia y tamaño de naves. Es diferente usar la infraestructura existente que construir la propia.

Capacidad Técnica y Productividad Personal especializado debidamente entrenado: Nacional o Extranjero vs. Comuneros. Demanda de cuotas a favor de las comunidades. Falta de Movilidad de los Recursos Humanos. Planes de entrenamiento.

Situación Socio – Política I Falta de presencia del Estado/ Baja redistribución de riqueza. Falta de representatividad de Autoridades Regionales y Locales Autoridades Regionales y Locales no actúan como Gobierno, sino como cabezas de Sindicato. Las comunidades Campesinas pretenden estar por encima de las Leyes Nacionales.

Situación Socio – Política II Carga para la Empresa: - Pago de impuestos ≈ 45% de las utilidades - Actividades de Responsabilidad Social - Aporte Voluntario - Atender demandas de comunidades, Gobiernos Regionales y Municipalidades en adición a sindicatos.

Situación Socio – Política III Falta autoridad que aplique la ley a TODOS. Descrédito del Congreso y autoridades descentralizadas. Prensa y encuestas semanales mellan autoridad. La empresa debe resolver sola las demandas de la población .

Política Monetaria Inflación creciente: alimentos, salud, transporte → mayor demanda salarial. Volatilidad y riesgo cambiario Riesgo de incremento de tasas de interés.

Política Fiscal Alta presión tributaria para el sector: No sólo tasas de impuestos: Perú vs. Chile - Estabilidad Impuesto a la Renta: Perú 25 cambios en 15 años Chile 20 cambios en 34 años - Impuesto a la Renta: Perú 30%, si dividendo 34.1% Chile 17%, si dividendo 35% - Depreciación: Chile más acelerada que Perú. - Regalías: Perú hasta 3% de las Ventas (gasto). Chile hasta 4.5% de la Renta de Operación y 50% es pago a cuenta.

Política Fiscal b. Limitado Reconocimiento de gastos deducibles : - Gasto Social - Gastos de Cierre Mina - Instrumentos Financieros Derivados

Presión Social genera mayor costo a las empresas Política Fiscal Gasto Social : Lento por décadas Poco eficiente: ≤ 40% Mala distribución geográfica Presión Social genera mayor costo a las empresas

Alto costo marginal de Energía Política Energética Falta de visión de largo plazo. Desincentivo a Hidroeléctricas y Térmicas ciclo combinado. Deficiencia en Sistemas de Transmisión. Necesidad de corte de suministro aún a quien tiene contratos. Alto costo marginal de Energía

Mayor costo por baja productividad de la Mano de Obra Política Laboral Poca flexibilidad Demasiadas cargas indirectas Estabilidad laboral Mayor costo por baja productividad de la Mano de Obra

MINERIA: COMPETITIVIDAD Y COSTOS OCULTOS Carlos E. Gálvez Pinillos Gerente de Finanzas y Administración CIA. DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A.