Seminario de Capacitación en Seguros IAIS – ASSAL Mini-caso de estudio sobre Principios Básicos de Seguros - PBS 23 Suficiencia del Capital y Solvencia - Seminario de Capacitación en Seguros IAIS – ASSAL Buenos Aires, Argentina, 1-4 Noviembre 2005 Makoto Okubo – Miembro del Secretariado Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS)

Definición de Solvencia – Glosario de la IAIS Capacidad de un asegurador de afrontar las obligaciones (pasivos) de todos sus contratos, en cualquier momento Essential criteria a) Solvency regime addresses in a consistent manner: valuation of liabilities quality, liquidity and valuation of assets matching of assets and liabilities suitable forms of capital capital adequacy requirements b) Allowance for risk mitigation or transfer considers its effectiveness and the security of counterparty c) Suitable forms of capital are defined d) Capital adequacy requirements are sensitive to: size, complexity and risk of an insurer’s operations accounting requirements e) Minimum capital adequacy requirements should be set at a sufficiently prudent level f) Capital adequacy requirements are established at a level so that an insurer can absorb significant unforeseen losses g) Solvency control levels are established: Supervisor intervenes and requires corrective action or impose restriction, where solvency position reaches below control levels Control level is set so that corrective action can be taken in a timely manner h) Inflation of capital (multiple gearing, intra-group transactions, etc.) is addressed i) Solvency regime addresses the requirements upon an insurer operating through a branch Advance criteria j) Solvency regime provides for periodic, forward-looking analysis of an insurer’s ability to meet its obligations under various scenarios k) Supervisor assesses the structure of solvency regime against those of a peer group of jurisdictions and works towards consistency Mini-caso de estudio sobre Principios Basicos de Seguros – PBS23 Suficiencia del capital y solvencia Noviember 2005 Makoto Okubo

Definición de Solvencia – Glosario de la IAIS Capacidad de un asegurador de afrontar las obligaciones (pasivos) de todos sus contratos, en cualquier momento Para ser solvente un asegurador debe: Administrar sus riesgos Asegurar la disponibilidad de flujo de efectivo de activos para afrontar los pasivos en cuanto se requieran Mantener un margen seguro de activos sobre pasivos Mini-caso de estudio sobre Principios Basicos de Seguros – PBS23 Suficiencia del capital y solvencia Noviember 2005 Makoto Okubo

PBS23 Suficiencia del Capital y Solvencia La autoridad supervisora requiere que los aseguradores cumplan con el régimen de solvencia establecido. Este régimen incluye los requerimientos de capital y requiere formas de capital adecuadas que permitan que la aseguradora absorba pérdidas significativas imprevistas. Essential criteria a) Solvency regime addresses in a consistent manner: valuation of liabilities quality, liquidity and valuation of assets matching of assets and liabilities suitable forms of capital capital adequacy requirements b) Allowance for risk mitigation or transfer considers its effectiveness and the security of counterparty c) Suitable forms of capital are defined d) Capital adequacy requirements are sensitive to: size, complexity and risk of an insurer’s operations accounting requirements e) Minimum capital adequacy requirements should be set at a sufficiently prudent level f) Capital adequacy requirements are established at a level so that an insurer can absorb significant unforeseen losses g) Solvency control levels are established: Supervisor intervenes and requires corrective action or impose restriction, where solvency position reaches below control levels Control level is set so that corrective action can be taken in a timely manner h) Inflation of capital (multiple gearing, intra-group transactions, etc.) is addressed i) Solvency regime addresses the requirements upon an insurer operating through a branch Advance criteria j) Solvency regime provides for periodic, forward-looking analysis of an insurer’s ability to meet its obligations under various scenarios k) Supervisor assesses the structure of solvency regime against those of a peer group of jurisdictions and works towards consistency Mini-caso de estudio sobre Principios Basicos de Seguros – PBS23 Suficiencia del capital y solvencia Noviember 2005 Makoto Okubo

Elementos de un Régimen de Solvencia CE a : El régimen de solvencia aborda de una manera consistente: valuación de los pasivos, incluyendo las reservas técnicas y los márgenes contenidos en ellos, calidad, liquidez, y valuación de los activos, calce de activos y pasivos, formas adecuadas de capital y requerimientos de capital Mini-caso de estudio sobre Principios Basicos de Seguros – PBS23 Suficiencia del capital y solvencia Noviember 2005 Makoto Okubo

Provisión para mitigación o transferencia del riesgo CE b: Cualquier provisión para mitigar el riesgo o para transferirlo considera tanto su efectividad como la seguridad “security” de la contraparte. Cualquier provisión del reaseguro debe considerar: La efectividad de la transferencia del riesgo La probable calidad “security” de la contraparte reaseguradora Ver PBS19 – Actividad aseguradora Essential criteria a) Solvency regime addresses in a consistent manner: valuation of liabilities quality, liquidity and valuation of assets matching of assets and liabilities suitable forms of capital capital adequacy requirements b) Allowance for risk mitigation or transfer considers its effectiveness and the security of counterparty c) Suitable forms of capital are defined d) Capital adequacy requirements are sensitive to: size, complexity and risk of an insurer’s operations accounting requirements e) Minimum capital adequacy requirements should be set at a sufficiently prudent level f) Capital adequacy requirements are established at a level so that an insurer can absorb significant unforeseen losses g) Solvency control levels are established: Supervisor intervenes and requires corrective action or impose restriction, where solvency position reaches below control levels Control level is set so that corrective action can be taken in a timely manner h) Inflation of capital (multiple gearing, intra-group transactions, etc.) is addressed i) Solvency regime addresses the requirements upon an insurer operating through a branch Advance criteria j) Solvency regime provides for periodic, forward-looking analysis of an insurer’s ability to meet its obligations under various scenarios k) Supervisor assesses the structure of solvency regime against those of a peer group of jurisdictions and works towards consistency Mini-caso de estudio sobre Principios Basicos de Seguros – PBS23 Suficiencia del capital y solvencia Noviember 2005 Makoto Okubo

Formas permetidas de capital CE c: Las formas permitidas de capital están definidas Valorar la idoneidad del capital: Capacidad del supervisor para restringir su distribución Independencia de obstáculos y intereses legales (“security interests”) Libre de requerimientos o incentivos para redimir o repagar los fondos Libre de cargos fijos obligatorios respecto de las ganancias Subordinación legal a los derechos de los asegurados y otros acreedores Essential criteria a) Solvency regime addresses in a consistent manner: valuation of liabilities quality, liquidity and valuation of assets matching of assets and liabilities suitable forms of capital capital adequacy requirements b) Allowance for risk mitigation or transfer considers its effectiveness and the security of counterparty c) Suitable forms of capital are defined d) Capital adequacy requirements are sensitive to: size, complexity and risk of an insurer’s operations accounting requirements e) Minimum capital adequacy requirements should be set at a sufficiently prudent level f) Capital adequacy requirements are established at a level so that an insurer can absorb significant unforeseen losses g) Solvency control levels are established: Supervisor intervenes and requires corrective action or impose restriction, where solvency position reaches below control levels Control level is set so that corrective action can be taken in a timely manner h) Inflation of capital (multiple gearing, intra-group transactions, etc.) is addressed i) Solvency regime addresses the requirements upon an insurer operating through a branch Advance criteria j) Solvency regime provides for periodic, forward-looking analysis of an insurer’s ability to meet its obligations under various scenarios k) Supervisor assesses the structure of solvency regime against those of a peer group of jurisdictions and works towards consistency Mini-caso de estudio sobre Principios Basicos de Seguros – PBS23 Suficiencia del capital y solvencia Noviember 2005 Makoto Okubo

Requerimientos de Suficiencia de Capital CE d : Los requerimientos de capital son sensibles a: Tamaño, complejidad y riesgo de las operaciones de la aseguradora Requerimientos de contabilidad que le son aplicables Riesgo mitigado por capital: Riesgo de suscripción Riesgo de crédito Riesgo de mercado Riesgo operativo Mini-caso de estudio sobre Principios Basicos de Seguros – PBS23 Suficiencia del capital y solvencia Noviember 2005 Makoto Okubo

Requerimientos de Suficiencia de Capital (cont.) CE e: Los requerimientos mínimos de capital deben ser establecidos a un nivel suficientemente prudente CE f: Los requerimientos de capital se etstablecen a un nivel tal estará en posibilidades de absorber riesgos significativos imprevistos Mini-caso de estudio sobre Principios Basicos de Seguros – PBS23 Suficiencia del capital y solvencia Noviember 2005 Makoto Okubo

Niveles de Control de Solvencia CE g : Los niveles de control de solvencia se encuentran establecidos: Cuando la posición de solvencia alcanza o cae por debajo de los niveles de control, la autoridad supervisora interviene y requiere que se apliquen acciones correctivas El nivel de control es establecido de manera que la acción correctiva pueda tomarse de manera oportuna Se requiere un nivel de control Frecuentemente expresado con relación a un mínimo (i.e. 150%) Los aseguradores también deben establecer objetivos (no inferiores a los niveles de control) Refiérase al Documento Guía sobre Niveles de Control de Solvencia (2003) Mini-caso de estudio sobre Principios Basicos de Seguros – PBS23 Suficiencia del capital y solvencia Noviember 2005 Makoto Okubo

Asuntos con relación a los Grupos CE h : Inflación del capital, a través de la doble o múltiple piramidación, transacciones intra-grupales,es abordada Los asuntos de Grupo incluyen: Riesgo de contagio Transacciones con partes relacionadas Doble o múltiple piramidación de capital Los regímenes de solvencia deben considerar tanto la suficiencia de capital con base solo como de grupo Refiérase al documento del Joint Forum “Supervisión de Conglomerados financieros” (Febrero de 1999) Mini-caso de estudio sobre Principios Basicos de Seguros – PBS23 Suficiencia del capital y solvencia Noviember 2005 Makoto Okubo

Asuntos con relación a las sucursales CE i : El régimen de solvencia aborda los requerimientos para una aseguradora que opere a través de sucursales Una sucursal no es una entidad legal separada, por tanto no posee capital propio Algunos regímenes requieren que los activos sean asegurados en un fideicomiso en la jurisdicción Monto igual a los pasivos respecto de la pólizas suscritas en la jurisdicción, más un margen equivalente al capital que requeriría un asegurador local operando en el mismo negocio Mini-caso de estudio sobre Principios Basicos de Seguros – PBS23 Suficiencia del capital y solvencia Noviember 2005 Makoto Okubo

Criterios avanzados CA j: El régimen de solvencia proporciona un análisis periódico, prospectivo de la capacidad de una aseguradora para cumplir con sus obligaciones bajo diversas condiciones AC k: La autoridad supervisora evalúa la estructura de su régimen de solvencia contra las estructuras de grupos de jurisdicciones similares y trabaja para alcanzar consistencia. Mini-caso de estudio sobre Principios Basicos de Seguros – PBS23 Suficiencia del capital y solvencia Noviember 2005 Makoto Okubo

Mini-caso de estudio Imagine que es usted miembro del equipo de misión del Banco Mundial / FMI Para aplicar un FSAP para el sector seguros Evaluación del PBS 23 Suficiencia del capital y solvencia (90 min. Para discusión grupal) Cada grupo entrevistará al Comisionado del país X o Y (5-10 min. Por grupo) Cada grupo hará una presentación (5-10 min. Por grupo) Mini-caso de estudio sobre Principios Basicos de Seguros – PBS23 Suficiencia del capital y solvencia Noviember 2005 Makoto Okubo

Asociación internacional de Supervisores de Seguros Preguntas y respuestas makoto.okubo@bis.org o visite la página www.insurance-finance.com Esta presentación fue preparada con base en Módulo 23 A del Core Curriculum de Seguros – Principios de Solvencia y Estructura (Autores: Michael Hafeman y Craig Thorburn, Julio 23, 2004) www.iaisweb.org Mini-caso de estudio sobre Principios Basicos de Seguros – PBS23 Suficiencia del capital y solvencia Noviember 2005 Makoto Okubo