Evolución y desafíos para el financiamiento de la economía por parte de la banca en México desde 1995 CELSO GARRIDO Universidad Autónoma Metropolitana, México Seminario Internacional “Ampliación del acceso al sistema financiero formal: Bancarización de personas de escasos recursos y pymes” FIU- ABA-Integral, Buenos Aires, 2 de Noviembre, 2005

Temario Introducción La evolución de largo plazo en el contexto económico y en el actor bancario La coyuntura financiera y bancaria desde 1995 La banca extranjera en México y sus límites para impulsar la “bancarización”. Posibilidades y desafíos para una bancarización incluyente

Introducción En México, desde la crisis de 1995 se presentan graves problemas de acceso a servicios financieros para la mayoría de los agentes productivos. Particularmente, ha desaparecido el crédito para el sector productivo Esto se produce junto con una acelerada extranjerización de la banca en el país

Introducción ¿Cómo interpretar esta situación? ¿Qué papel cumple la nueva banca en los servicios financieros a la economía bajo estas condiciones? ¿Qué fortalezas existen en los flujos financieros para enfrentar este problema? ¿Es necesario un cambio de enfoque para impulsar una bancarización incluyente para el desarrollo productivo?

EVOLUCION DE LARGO PLAZO DE LA ECONOMIA Y EL ACTOR BANCARIO EN MEXICO

CICLOS DE INVERSIÓN, AHORRO INTERNO, AHORRO EXTERNO Y EVOLUCION FINANCIERA EN MEXICO

Evolución del sistema bancario 1982- 2005 1985 1988-1992 1991-1992 2004 47 23 18 19 Bancomer BBVA Bancomer Banamex Banco Internacional HSBC Banca Serfin Santander Serfín Banco Regional del Norte Banco Mercantil del Norte (19-12-86) Banco Mercantil del Norte Banorte Multibanco Comermex Scotiabank Inverlat   Inbursa 6 mas 41 6 mas 17 6 mas 12 7 mas 12

DESDE LOS SETENTA LA ECONOMÍA MEXICANA EVOLUCIONA CON CICLOS ECONÓMICO- FINANCIEROS CONVULSIVOS 1976- 1982: Auge petrolero y crisis de deuda externa 1983-1989: La “década perdida” 1990-1994: Breve auge con las reformas estructurales 1995- 2000: Crisis profunda y acelerada recuperación 2001- 2005: Estancamiento

LA BANCA HA TENIDO UNA EVOLUCION HISTÓRICA CON FUERTES CONTRASTES 70´s: Concentración bancaria inducida por el gobierno 1982 : Quiebra del sistema financiero, y rescate gubernamental vía la nacionalización de los bancos 1987: Quiebra bursátil y rescate gubernamental 1990: Privatización de la banca excluyendo extranjeros 1995 : Quiebra del sistema financiero y rescate gubernamental 1998: Extranjerización de la propiedad bancaria

Extranjerización de los mayores bancos 1991-1992 2004 Total de bancos: 18 Tipo de propiedad institucional Total de bancos: 19 Bancomer México BBVA Bancomer España Banamex Estados Unidos Banco Internacional HSBC Inglaterra Banca Serfin Santander Serfín Banco Mercantil del Norte Scotiabank Inverlat Canadá Multibanco Comermex Banorte Inbursa

LA COYUNTURA BANCARIA Y FINANCIERA DESDE 1995

Nuevos y contrastados flujos macrofinancieros….. “Crowding out” de fondos hacia la deuda pública a consecuencia del rescate bancario y privatizaciones fracasadas con fuerte deuda contingente Nuevo auge de mercado de bonos corporativos en pesos desde el 2002

Crowding out Deuda pùblica externa e interna Financiamiento bursátil neto al sector público Crédito bancario al sector público y privado

Nuevos y contrastados flujos macrofinancieros Desarrollo de los fondos de pensión con un mercado creciente que actualmente alcanza el orden de los 70 mmd Acelerada expansión de las remesas hechas por mexicanos desde Estados Unidos, alcanzando niveles anuales superiores a los 16 mmd Inversiones financieras de mexicanos en el exterior, por montos superiores a los 60 mmd

Nuevos fondos financieros Cuentas bancarias a la vista millones de cuentas Fondos de pensiones millones de pesos 100 mmp 717 mmp 33 millones 14 millones Remesas millones de dólares 16,600 mdd 3,600 mdd

Saneamiento de la banca Índices de capitalización en 2004

Cambios en la estructura del mercado bancario % de activos mayores bancos Bancomer y Banamex 44.8 % Bancomer y Banamex 48.6 % Banorte 2.8% Banorte 8.3%

Mejoran algunos indicadores de bancarización……. Cuentas de cheques y tarjetas de débito pasan de 23 millones en 1998 a 33 millones en 2003 Pero en 2003, el 88% de esas tarjetas se usaban para disposiciones de efectivo

Aumentan tarjetas de débito 18% 17% 10% 8% 5% 2% Corea S. Canada EUA UE Argentina Brasil Cono Sur México Fuente: ABM, con datos del Banco de Pagos Internacionales (BIS) Composición de las transacciones 68 92 125 134 2000 2001 2002 2003 Millones de transacciones 12% compras 88% disposiciones Penetración en el consumo privado 23 32 1998 Número de tarjetas (millones) 39% 98%

Mas cajeros automáticos 2001 2002 2003 17,011 16,687 17,436 Número de ATM´s 925 1,116 1,300 Millones de Operaciones

Pero aún muy baja bancarización 2003 México España 74.2 108.0 26.6 2,554 0.9 1.9 Captación / PIB (%) Financiamiento* / PIB (%) Fondos de inversión / PIB (%) No. sociedades de inversión Sucursales por 1,000 habitantes Cuentas por habitante (vista) 18.5 13.6 5.4 399 0.1 0.3 * Financiamiento de la banca comercial al sector privado no bancario, financiamiento directo + valores por fideicomisos Udis y cesión cartera a Fobaproa ** Excluye Siefores Fuente: BBVA Bancomer con datos de Banco de México, CNBV y BBVA

Financiamiento de la banca comercial y de desarrollo al sector privado

Crédito bancario por agente institucional Banca comercial (% del PIB) Banca de desarrollo (% del PIB)

Crédito bancario por destino Banca de desarrollo (% del PIB) Banca comercial (% del PIB)

Crédito bancario por sector de actividad Banca comercial (% del PIB) Banca de desarrollo (% del PIB)

Muy bajo acceso al crédito Empresas pequeñas Empresas medianas

Muy bajo acceso al crédito Empresas grandes Empresas AAA

Con gran concentración de la cartera BANCO NUMERO DE ACREDITADOS PARTICIPACION PORCENTUAL SOBRE EL TOTAL DE LOS CREDITOS COMERCIALES NUMERO DE CUENTAS DE CHEQUE 50 MAYORES ACREDITADOS 100 MAYORES ACREDITADOS 300 MAYORES ACREDITADOS BANCA EXTRANJERA 33,291,660 BBVA BANCOMER 300 63.3 72.4 86.1 BANAMEX 69.7 80.4 92.6 SERFIN 50.0 51.5 53.3 HSBC 51.9 65.5 85.3 SANTANDER SERFIN 67.4 75.1 85.2 SCOTIABANK INVERLAT 80.6 90.0 98.2 BANCA NACIONAL MERCANTIL DEL NORTE 50.4 61.2 78.6 INBURSA 77.8 92.9 100.0 DEL BAJIO 53.6 64.9 85.1 AFIRM E 85.6 93.7 99.8 CENTRO 94.5 96.8 99.7 MIFEL 69.9 84.7 BANREGIO 47.0 59.9 79.8 BANSI 77.5 89.3 96.5

LA BANCA EXTRANJERA EN MÉXICO Y SUS LIMITES PARA IMPULSAR UNA “BANCARIZACIÓN” INCLUYENTE

Rentabilidad y modelos de negocios de la banca extranjera En general, la banca extranjera entró a México buscando: rentabilidad Fobaproa, ingresos por comisiones bajo costo de captación crédito al sector corporativo banca patrimonial Sin embargo, parece haber distintos modelos de negocio tanto en los bancos extranjeros como en los nacionales

Estructura de la cartera de crédito Distribución de la cartera vigente (diciembre 2004) CONCEPTO BBVA BANCOMER BANAMEX SERFIN SANTANDE MEXICANO BITAL HSBC BANORTE Comercial 27.54 29.90 29.83 25.77 42.33 Créditos a entidades financieras 3.42 5.96 0.04 3.78 1.12 Consumo 14.21 24.65 11.96 13.85 11.69 Vivienda 12.76 11.70 6.49 11.30 18.74 Créditos a entidades gubernamentales 14.33 8.94 36.33 5.93 19.01 Créditos al FOBAPROA o al IPAB 27.75 18.85 15.35 39.36 7.12

Estructura de ingresos de la banca     BBVA BANCOMER   BANAMEX   SERFIN HSBC (BITAL) SANTANDER MEXICANO  BANORTE TOTAL Margen financiero ajustado por riesgos crediticios/ ingresos totales 64% 57% 70% 58.47% 60% 67% 59.90% Comisiones y tarifas/ ingresos totales 36% 40% 29% 36.38% 26% 36.11% Ingresos (egresos) totales de la operación 100% 100.00% Comisiones/Resultado de operación 118% 113% 56% 119.11% 140% 129% 100.77% Comisiones/Resultado Neto 232% 510% 76% 200.85% 136% 176% 196.04%

Nichos de mercado para la gran banca Captura de remesas Crédito al consumo, hipotecario y la parte alta del crédito a pymes Acceso a mercados hispanos en Estados Unidos Ventajas generales de vecindad con USA y Canadá No se contempla bancarizar al sector de bajos ingresos

Pero el estancamiento económico limita el desarrollo bancario Tasa de variación del PIB 1990 2004 Tasa de variación del PIB per cápita a precios de 1980

Posibilidades y desafíos para una “bancarización” incluyente Retomar el sendero de crecimiento de largo plazo con ajuste del modelo económico para desarrollar el mercado interno Reforma fiscal y financiera para rearticular los flujos macrofinancieros, con el fin de financiar la producción Impulso económico, tecnológico y financiero a las pymes dinámicas Desarrollar nuevos sistemas de bancarización para sectores de bajos ingresos