Curso 4: DECISIONES FINANCIERAS UNIVERSIDAD RICARDO PALMA Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales CICE CENTRO DE INNOVACIÓN Y CREATIVIDAD EMPRESARIAL ESPECIALIZACIÓN EN FINANZAS Módulo I Curso 4: DECISIONES FINANCIERAS LA INVERSION INSTITUCIONAL Y PERSONAL FINANZAS Curso 4

Esquema del CURSO 4 LAS INSTITUCIONES DE INVERSION COLECTIVA LOS FONDOS DE INVERSION LOS FONDOS DE PENSIONES LOS FONDOS DE TITULIZACION LAS COMPAÑIAS DE SEGUROS FINANZAS Curso 4

INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA FINANZAS Curso 4

Las I.I.C. son aquellas entidades que tienen por objeto la captación de fondos o bienes del público para invertirlos y gestionarlos por cuen-ta de terceros en bienes, derechos, valores u otros instrumentos finan-cieros o no, siempre que el rendi-miento del inversor se establezca en función de los resultados colec-tivos. FINANZAS Curso 4

SOCIEDADES Y FONDOS DE INVERSIÓN Las sociedades de inversión son IIC que adoptan la forma de sociedad anónima, de capital fijo o variable, en función de la posibilidad de ampliar o no su capital. Los fondos de inversión son un patrimonio sin personalidad jurídica formado por las aportaciones de los partícipes del mismo. FINANZAS Curso 4

CATEGORÍAS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA (IIC) IIC DE CARÁCTER FINANCIERO B. IIC DE CARÁCTER NO FINANCIERO FINANZAS Curso 4

IIC DE CARÁCTER FINANCIERO Sociedades de Inversión Mobiliaria (SIM) Sociedades de Capital Fijo (SIMCAF) Sociedades de Capital Variable (SIMCAV) Fondos de Inversión Mobiliaria (FIM) Fondos de Inversión de Activos del Mercado Monetario (FIAMM) FINANZAS Curso 4

IIC DE CARÁCTER NO FINANCIERO (IICNF) Fondos de Inversión Inmobiliaria (FII) Sociedades de Inversión Inmobiliaria ( SII) Otros Fondos (Obras de Arte, Filatelia, Numismática, Etc.) FINANZAS Curso 4

FONDOS DE INVERSIÓN FINANZAS Curso 4

Un FI lo constituye un patrimonio sin personalidad jurídica formado por las aportaciones de un colectivo de in-versores. Los FI pueden clasificarse según cómo reciba el inversor las rentas: Fondos de renta: el FI distribuye periódicamente los beneficios de su cuenta de resultados en forma de dividendos. Fondos de capitalización: el FI acu-mula sistemáticamente los rendimien-tos,reinvirtiendo todos los ingresos en el patrimonio del fondo. FINANZAS Curso 4

FONDOS DE PENSIONES FINANZAS Curso 4

Los Fondos de Pensiones son patrimonios sin personalidad jurídica, creados con el objeto exclusivo de dar cumplimiento a los planes de pensiones. FINANZAS Curso 4

MODALIDAD DE PLANES DE PENSIONES 1) Según las características de las prestaciones a recibir por el partícipe: Planes de Prestación Definida: Se fija o estima la cuantía de todas las prestaciones a percibir por los beneficiarios. Planes de Aportación Definida: La mag-nitud predeterminada, es la cuantía de las aportaciones al plan, tanto de los promo-tores como de los partícipes. Planes Mixtos: Se determina simultánea-mente o separadamente la cuantía de la contribución y de la prestación. FINANZAS Curso 4

En función de los sujetos constituyentes: Sistema de Empleo: El promotor es una entidad, corporación, sociedad o empresa, y sus partícipes son sus empleados. Sistema Asociado: El promotor es cualquier asociación, sindicato, gremio, colegio profesional o colectivo, y los partícipes son sus asociados, miembros o afiliados. Sistema Individual: El promotor es una o varias entidades de carácter financiero, y sus partícipes son cualquier persona física que no tenga vincula-ción con aquellas. FINANZAS Curso 4

SISTEMA NACIONAL DE PENSIONES VENTAJAS SNP Es un sistema solidario que se reparte entre todos Descuento mensual: 13% de remuneración mensual En caso de despido, el trabajador pedirá una jubilación anticipada donde se le otorgará una pensión vitalicia que dependerá de sus años de aportación FINANZAS Curso 4

SISTEMA NACIONAL DE PENSIONES DESVENTAJAS SNP Menor rentabilidad y transparencia en administración del dinero de afiliados No ofrece posibilidad al trabajador de determinar el valor de su pensión puesto que se maneja un fondo común. Perjudicaría al trabajador que gana más de S/.2,000, porque recibiría más en el SPP FINANZAS Curso 4

SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES VENTAJAS SPP Capitalización individual: El valor de la pensión depende de cuánto ahorró el trabajador en su cuenta personal (función del nivel de ingresos y del tiempo que aportó). Libertad de elección: para acceder al SPP y para escoger la AFP y la forma de percibir las prestaciones. Descuento promedio mensual: menor al del SNP. Mayor rentabilidad comparada con otros instrumentos. FINANZAS Curso 4

SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES DESVENTAJAS SPP En caso de despido, el trabajador podría pedir una jubilación anticipada que bajo el sistema programado, sólo le dará lo que tenga en su nivel de cotizaciones hasta que se agote lo ahorrado. Perjudicaría al trabajador que gana menos de S/.2,000, porque recibiría más en el SNP. FINANZAS Curso 4

FONDOS DE TITULIZACIÓN FINANZAS Curso 4

Se entiende por titulización el proceso mediante el cual determinados activos de una entidad pueden ser vendidos, en todo o en parte, a los inversores en forma de títulos o valores negociables. FINANZAS Curso 4

LOS FONDOS DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA (FTH) Los FTH se definen como agrupaciones de participación hipotecaria con configuración jurídica y financiera distinta de los fondos de inversión mobiliaria (FIM), que transforman en valores de renta fija homogéneos, estandarizados y, por consiguiente, susceptibles de negociación en mercados organizados, los conjuntos de participaciones en préstamos hipotecarios que adquieran de entidades de crédito. FINANZAS Curso 4

COMPAÑÍAS DE SEGUROS FINANZAS Curso 4

Las entidades aseguradoras representan un segmento relevante en las instituciones de inversión en la medida que canalizan una parte del ahorro de las personas físicas, concurriendo para su inversión en los mercados financieros. FINANZAS Curso 4

PARTICIPANTES DE UN CONTRATO DE SEGUROS ASEGURADOR: Persona que se obliga a pagar la indemnización, capital o renta, en caso de siniestro, a cambio de percibir una prima. TOMADOR DE SEGURO: Persona que contrata con el Asegurador, asumiendo las obligaciones que del contrato se derivan. ASEGURADO: Aquel cuyos bienes o cuya persona están expuestos al riesgo. BENEFICIARIO: Persona que tiene derecho a recibir la prestación del asegurador. FINANZAS Curso 4

a) SEGUROS GENERALES b) SEGUROS DE VIDA Y PENSIONES Asistencia Médica Accidentes Personales Vehículos Incendios Ramos Técnicos Transportes Cascos Responsabilidad Civil Deshonestidad Robo b) SEGUROS DE VIDA Y PENSIONES FINANZAS Curso 4

PROBABILIDAD DE FALLECIMIENTO DENTRO DE : Edad 15 Años 20 Años 25 Años 30 Años 20 1 en 37 1 en 28 1 en 19 1 en 12 25 1 en 34 1 en 25 1 en 17 1 en 09 30 1 en 26 1 en 20 1 en 06 35 1 en 18 1 en 14 1 en 04 40 1 en 03 45 1 en 08 1 en 05 1 en 02 50 FINANZAS Curso 4

¿PARA QUÉ SIRVE UN SEGURO DE VIDA? Adquirir el capital de protección económica necesario para su familia. Éxito en el ahorro porque es metódico y sin riesgos. Para contingencias y emergencias. Educación de los hijos. Creación inmediata de patrimonio. Garantía o aval de préstamos Para mantener una sociedad. Retiro Anticipado. Aumentar pensión de vejez. FINANZAS Curso 4

PLANES DE SEGUROS DE VIDA TEMPORAL PURO El Capital asegurado es pagadero a los beneficiarios designados en la Póliza inmediatamente después de ocurrido el fallecimiento del asegurado, siempre que el fallecimiento ocurra antes de finalizar la vigencia de la Póliza. Se contrata por un tiempo determinado de años, vencido el tiempo termina la vigencia de la Póliza, sin ningún derecho a indemnización alguna. Este es el Plan de primas más económico, y los períodos a contratar en años pueden ser: 5, 10, 15, 20 o hasta los 65 años de edad. FINANZAS Curso 4

TEMPORAL CON DEVOLUCIÓN DE PRIMAS Opera bajo los mismos criterios del Temporal Puro, con la diferencia que al término del período de vigencia estipulado de la póliza permite al asegurado recuperar las primas pagadas durante el período determinado. Período a contratar: 10, 15, 20, 25 años. FINANZAS Curso 4

VIDA ENTERA En este Plan el asegurado paga las primas en un plazo contratado (10, 15, 20, 25 años) quedando protegido hasta los 100 años de edad. El Capital asegurado es pagadero a los beneficiarios designados, inmediatamente después del fallecimiento del asegurado, cualquiera sea la época en que ocurra. Se le denomina plan de protección permanente ya que sólo se interrumpe con el fallecimiento del asegurado. FINANZAS Curso 4

Períodos a contratar: 10, 15, 20, 25 años. DOTAL El Capital asegurado es pagadero a los beneficiarios designados luego del fallecimiento, si éste ocurriera antes de finalizar la vigencia de la póliza. Al finalizar la vigencia, el Capital asegurado será entregado al mismo asegurado, terminando las obligaciones del seguro. Las primas son pagaderas hasta la fecha de vencimiento o hasta la fecha de fallecimiento si éste ocurre antes. Períodos a contratar: 10, 15, 20, 25 años. FINANZAS Curso 4

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