PREPARACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS AUTOR : NASSSIR SAPAG CHAIN REYNALDO SAPAG CHAIN QUINTA EDICION 2008 Msc. Javier Carlos Inchausti Gudiño 2011

Capítulo 1 EL ESTUDIO DE PROYECTOS

Conceptos La preparación y evaluación de proyectos es un instrumento que busca recopilar, crear y analizar, de manera sistemática, un conjunto de antecedentes económicos que permitan juzgar cualitativa y cuantitativamente las ventajas y desventajas de asignar recursos a una determinada iniciativa

CONCEPTOS DE PROYECTO Un proyecto es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un problema o la manera de aprovechar una oportunidad de negocio

El diccionario define como: “La intención de hacer algo y plan trazado para ello. Redacción provisional de una ley, un reglamento, etc.”. El Manual de Proyectos de Desarrollo Económico define a un proyecto como: “Un conjunto de antecedentes que permite estimar las ventajas y desventajas económicas que se derivan de asignar ciertos recursos de un país para la producción de determinados bienes o servicios”.

Según los hermanos Sapag: “Un proyecto de inversión es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un problema que tiende a resolver una necesidad humana”. Andrade lo define como: “Un conjunto de antecedentes de orden técnico, económico y financiero que son destinados a la producción de bienes o servicios, y al aumento de la capacidad productiva ya existente, con fines de obtener en un futuro próximo mayores beneficios a los que se puedan adquirir en otras opciones o alternativas”.

Para el arquitecto Fernando Carvajal es: “El conjunto de estudios necesarios para implementar la producción económica de bienes o servicios, y para la ampliación de la capacidad productiva existente”

¿Cómo generar una idea de proyecto? (Adelantarse a los hechos) Contexto industrial Contexto económico Ser estratégico Contexto ambiental Contexto político Consumidor Contexto social y cultural Contexto tecnológico Contexto legal Viajes Ferias internacionales Contactos y amistades Especialización y know how Acuerdos comerciales Representaciones Hacia dónde vamos Cómo cambia la manera de satisfacer las necesidades Cómo solucionar un problema De manera más eficiente y atractiva

Características de un proyecto Según el Project Management Institute (PMI) Es temporal Crea productos, servicios o resultados únicos Son de elaboración gradual

TEMPORALIDAD DE LOS PROYECTOS Los proyectos se circunscriben en un contexto. Estará vigente mientras las condiciones en las que fue concebido se mantengan. Si existen cambios deberán ser actualizados. Proyectos rentables Proyectos no rentables Proyectos no rentables Proyectos rentables

Ciclo de un proyecto La idea de proyecto: Consiste en establecer la necesidad u oportunidad Diseño: Etapa de valoración de opciones, tácticas y estrategias, teniendo como indicador principal el objetivo a lograr. Ejecución: Consiste en poner en práctica la planificación llevada a cabo previamente. Evaluación. Etapa de revisión. Se llevan a cabo las valoraciones sobre lo planeado, lo ejecutado y los resultados en base a los objetivos planteados.

TEMPORALIDAD DE LOS PROYECTOS Cambios: tecnológicos, contexto político, relaciones comerciales internacionales, inestabilidad de la naturaleza, entorno institucional, normativa legal, etc. Grado de Incertidumbre (se analiza el contexto ) Mayor incertidumbre --- mayor rentabilidad Nivel de Riesgo Rentabilidad

ETAPAS DE UN PROYECTO 1era Etapa: Idea (necesidad u oportunidad) 2da Etapa: Preinversión 3era Etapa: Inversión 4ta Etapa: Operación

ETAPAS DE UN PROYECTO 1era Etapa: Idea Nace de una búsqueda permanente de nuevas ideas. Se busca en forma ordenada identificar problemas que puedan resolverse y oportunidades de negocio que puedan aprovecharse. Las diferentes formas de solucionar un problema o aprovechar una oportunidad constituirán las ideas de proyecto. Provienen de un diagnóstico que identifica distintas vías de solución.

ETAPAS DE UN PROYECTO 2da Etapa: Preinversión En esta etapa se realizan los estudios de viabilidad: Perfil Prefactibilidad Factibilidad Tienden a disminuir el riesgo y la incertidumbre del proyecto (entrar a un mayor detalle, aumenta el nivel de certidumbre pero no logra un nivel de certeza). Los estudios de proyectos son necesarios más no son suficientes para el éxito del proyecto. Elaboración y evaluación de proyectos son un instrumento para la toma de decisión de inversión.

ETAPAS DE UN PROYECTO 2da Etapa: Preinversión PERFIL: Se seleccionan aquellas opciones de proyecto que se muestran más atractivas para la solución de problemas o aprovechamiento de oportunidades. Se elabora en base a la experiencia e información existente, de juicio común y de la experiencia. Se realizan las consideraciones previas de la situación “sin proyecto”

ETAPAS DE UN PROYECTO 2da Etapa: Preinversión PERFIL: Su propósito es el de encontrar las razones que justifiquen su implementación y las amenazas que pueda enfrentar el proyecto. (Se buscan razones por qué no ejecutar el proyecto) Se identifican los factores críticos del proyecto. Se realizan estimaciones globales de los montos de inversiones requeridas, de los ingresos y costos esperados (Sin entrar en investigaciones de terreno). Aproximaciones sobre su rentabilidad.

ETAPAS DE UN PROYECTO 2da Etapa: Preinversión PREFACTIBILIDAD (Anteproyecto): Profundiza la investigación y se basa en información de fuentes primarias y secundarias para definir con cierta aproximación las variables principales referidas al mercado, a las alternativas técnicas, de producción y a la capacidad financiera de los inversionistas. Realizan trabajo de campo Se estiman las inversiones probables, los costos de operación y los ingresos que demandará y generará el proyecto. FUENTES PRIMARIAS: Información de primera mano (encuestas) FUENTES SECUNDARIAS: Centro de estudios (INE)

ETAPAS DE UN PROYECTO 2da Etapa: Preinversión PREFACTIBILIDAD (Anteproyecto): Descarta soluciones con mayores elementos de juicio. Para ello se profundizan los aspectos señalados como críticos en por el estudio de perfil. Se realiza una sensibilización de los resultados obtenidos. Su resultado es la recomendación de su aprobación, su continuación a niveles más profundos de estudios, su abandono o su postergación hasta que se cumplan determinadas condiciones mínimas que deberán explicarse.

ETAPAS DE UN PROYECTO 2da Etapa: Preinversión FACTIBILIDAD: Profundización de los estudios con información primaria “in situ”. Se tienen cartas de intención sobre la adquisición de equipos, diseños de construcción perfeccionados. Las variables cualitativas son mínimas comparadas con los estudios anteriores. Se deben utilizar datos reales y no históricos como en el estudio de pre factibilidad

ETAPAS DE UN PROYECTO 2da Etapa: Preinversión FACTIBILIDAD: El cálculo de las variables financieras y económicas debe ser lo suficientemente demostrativo para justificar la valoración de los distintos ítems. Es el paso final del estudio de preinversión, por lo que además del estudio de factibilidad, deberá optimizar todos aquellos aspectos que dependen de una decisión de tipo económico como el tamaño, la tecnología o la localización del proyecto. (elegir la mejor opción y optimizar la toma de decisiones)

ETAPAS DE UN PROYECTO 3ra Etapa: Inversión Se efectúan las contrataciones del personal Con el diseño final, se emprenden las inversiones. Se realizan los contratos para la compra o construcción de las máquinas y equipos. Instalación del equipamiento. Pruebas de puesta en marcha para su ajuste y entrega a los encargados. Ejecución o etapa de inversiones Estudio definitivo Ejecución o montaje Puesta en marcha

ETAPAS DE UN PROYECTO 4ta Etapa: Operación o Funcionamiento Conjunto de actividades de carácter operativo y administrativo. La interrelación orgánica y funcional de recursos monetarios, reales y humanos permite iniciar la operación normal del proyecto El proyecto culmina con la liquidación de los activos.

ETAPAS DE UN PROYECTO EVALUACIÓN DE RESULTADOS PROBLEMA Idea Rechazo Aplazamiento Idea Aplazamiento Perfil Rechazo Ejecución Aplazamiento Prefactibilidad Rechazo Ejecución Aplazamiento Factibilidad Rechazo Diseño Ejecución Operación EVALUACIÓN DE RESULTADOS

Toma de decisiones asociadas con un proyecto Todo proyecto debe tener decisiones basadas en : Técnicas asociadas con la idea de proyecto DECISIÓN Raciocinio lógico Riesgo en mayor o menor grado

Tipología de los proyectos Rentabilidad del proyecto Según la finalidad del estudio Rentabilidad del inversionista Capacidad de pago del proyecto

Creación de un nuevo negocio Según el Objeto De la inversión Proyecto de modernización Internalización Externalización Reemplazo Ampliación Abandono

La evaluación de proyectos La evaluación de proyectos pretende medir objetivamente ciertas magnitudes cuantitativas resultantes del estudio del proyecto y dan origen a operaciones matemáticas Ventajas de asignación de recursos Antecedentes justificatorios EVALUACIÓN DE PROYECTOS Desventajas de asignación de recursos

Dos criterios para la evaluación: Privada Evaluación Social Trabaja con precios sombra o sociales Trabaja con criterios de precios de mercado Su objeto es medir el efecto de la implementación de un proyecto sobre el bienestar de la comunidad

Evaluación social de proyectos Compara los beneficios y costos que una determinada inversión pueda tener para la comunidad de un país en su conjunto

Los proyectos en la planificación del desarrollo La planificación constituye un proceso mediador entre el futuro (incierto) y el presente Proyectar Presente Futuro EFICACIA Planificación

Bases para la exploración del futuro Antes de emprender un proyecto se debe decidir cuánto será el monto de la inversión que debe hacerse para su puesta en marcha. Proyecciones de mercado Crecimiento de población Ingreso La demanda Las características propias del bien o servicio. Etc. Esa decisión estará sustentada en:

MUCHAS GRACIAS PREPARACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS Msc. JAVIER CARLOS INCHAUSTI GUDIÑO