Gas y Petróleo del Neuquén S.A. La decisión de Crecer con Energía Neuquén, Mayo de 2015

NEUQUÉN LA DECISIÓN DE CRECER CON ENERGÍA Temario Panorama del desarrollo de los Yacimientos No Convencionales en la Provincia Gas y Petróleo de Neuquén como herramienta para el crecimiento Desarrollo de Proveedores

NEUQUÉN Principal destino de las inversiones en No Convencionales fuera de EEUU y Canadá Historia de 100 años produciendo hidrocarburos Importante infraestructura 80% de la formación Vaca Muerta está situada dentro de los límites de la Provincia

NEUQUÉN – PRODUCCION CONVENCIONAL Neuquen Argentina 21% de la producción de petróleo y 44% de la producción nacional de gas natural. Declinación continuada durante los últimos 10 años (-50% oil y 35% gas) Impactos Negativos de la importación  desequilibrio de la balanza de pagos tipo de cambio Posible cambio de tendencia por la puesta en producción de yacimientos no convencionales 50 Oil 40 Million m3 30 20 10 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Natural Gas 60 50 Billion m3 40 30 20 10 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Source: Secretaría de Energía de la Nación

NEUQUÉN – producción no convencional Oil 120 20% USD 5 mil millones invertidos en exploración 100 15% 80 ‘000 m3 60 10% 40 5% 20 0% Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dic-14 Pozos perforados 400 Gas Natural 25% 20% 300 Millions m3 15% 11 7 32 200 36 10% 39 100 5% 0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dic-14 No Convencional Convencionales Shale Tight % Source: Subsecretaría de Minería e Hidrocarburos. Neuquén.

NEUQUÉN – PRODUCCION NO CONVENCIONAL YPF recientemente ha informado que su producción no convencional alcanzó los 25.000 BOE’s día. Otras compañías también están trabajando en Vaca Muerta: Total: 3 pozos en Aguada Pichana, 4 en San Roque, 3 en Rincón de la Ceniza y 1 en Pampa de las yeguas EXXON Mobil: Éxito de su pozo perforado en Bajo del Choique B (770 bbl/d) Shell: seis pozos en producción en Vaca Muerta Wintershall: Comenzó la primera perforación. Pluspetrol: mas de 10 pozos perforados Source: Reimagining Argentina – Accenture, Nov 2014

INDICADORES DE VACA MUERTA Geología 583 TCF Shale Gas y 20 bn bbl de Shale Oil Buenas rocas y alto TOC. + 300 pozos Regimen Jurídico y fiscal Régimen de promoción industrial Exención de impuesto a exportaciones 20% Q Licencia social Más de 75% de aceptación Mano de obra Insuficiente cantidad de trabajadores calificados Sector servicios Más de 50 operadores y proveedores de servicios Cadena de abastecimiento en desarrollo Concerning the strength of the basin we have taken 7 indicators as you can see in this slide. Diversidad E&P Más del 70% del portfolio de petróleo y gas en la cuenca son proyectos no convencionales Infraestructura Buena infraestructura vial Sistema de ductos y red eléctrica extensos Fuente: Reimagining Argentina – Accenture, Nov 2014, & GyP Análisis

NEUQUÉN – ventanas de ubicación de vaca muerta Fm Vaca Muerta % Ro (Avg) This slide takes into account the different Windows of unconventional resources. Black oil, wet gas and dry gas. As you can appreciate, as we approach the Andes, the blocks become tougher and facilities are scarce on that side. Source: Subsecretaría de Minería e Hidrocarburos. Neuquén. YPF S.A.- IAPG- 2012

Los Barreales – Mari Menuco NEUQUÉN – Ventajas competitivas frente a otras cuencas Pipelines Roads R. Limay R. Neuquén R. Colorado Los Barreales – Mari Menuco El Chocón Rivers & Lakes Main Roads: 2,396 km Secondary Roads: 1,954 km Dirt Roads: 1,761 km Limay river 700 m3/s Neuquén river 300 m3/s Colorado river 150 m3/s Oil Pipelines: 5,769 km Gas Pipelines: 5,239 km Source: Provincia del Neuquén

GAS NATURAL : PRODUCCIONES Vs DEMANDA Source: BMI “Argentina Oil & Gas Report”, GyP analysis

PETROLEO CRUDO : CAMINO A LA AUTOSUFICIENCIA Build better slides – and do it faster with the Quick Presentation Toolkit add-in for PowerPoint (www.QPT.Accenture.com) Source: BMI “Argentina Oil & Gas Report”, GyP analysis

$ 0,5% de crecimiento anual adicional del PBI hasta el 2035 Vaca muerta y el impacto macroeconómico 0,5% de crecimiento anual adicional del PBI hasta el 2035 22.000 puestos de trabajo creados por año durante las próximas dos décadas $6.000 millones de dólares ahorrados anualmente por la menor importación de Gas Natural Licuado $368.000 millones de dólares en Capex invertidos hasta el 2035 http://www.shaleenargentina.org.ar/noticias/el-gran-impacto-de-vaca-muerta-en-la-construccion_21 http://www.diariamenteneuquen.com.ar/2014/09/24/los-asombrosos-numeros-que-augura-vaca-muerta/ $ Fuente: Accenture, IAPG, Revista Construcciones, GyP Análisis

Gyp GyP fue fundada en 2008 por le Gobierno de la Provincia del Neuquén, con el propósito de transformarse en una herramienta de promoción del desarrollo del sector en la Provincia Mision Promover la exploración y explotación de los recursos hidrocarburíferos, de las áreas que nos han sido reservadas por la provincia del Neuquén y de aquellas adquiridas mediante recursos propios, a fin de incorporarlos al mercado energético Tener nuestras áreas en producción de Gas y Petróleo, siendo un actor principal en la matriz energética provincial, y pieza fundamental en la generación de recursos económicos para Neuquén. Vision

Gyp 2008 2009 2010 Areas reservadas a GyP En un contexto de falta de actividad el Gobierno de la Provincia crea GyP, apostando al desarrollo de la Cuenca a pesar de las adversidades del mercado. GyP lanza sus primeras licitaciones bajo el denominado “Plan Nuevos Horizontes" I y II. 18 bloques que comprendían 4 millones de acres obteniendo compromisos de inversión por un total de u$s 82.8 millones participando mas de 30 compañías. GyP lanza la 3ª ronda del Pal Nuevos Horizontes adjudicando 13 áreas con compromisos de inversión de u$s 84,9 millones. Las tres rondas licitatorias llegaron a una exigua suma de u$s 167 millones pero GyP inició relaciones con empresas tales como YPF, Exxon, Petrobras, Total Austral, Enarsa, Apache Energy, Medanito, Americas Petrogas y Madalena Austral SA. 2008 2009 2010 Areas reservadas a GyP

Gyp 2011 2012 2013 2014 Areas en las que participa GyP con El departamento de Energía de los EEUU sitúa a la Argentina como el país que tiene la segunda reserva de yacimientos no convencionales en el mundo en la formación Vaca Muerta GyP ya había concretado mas de 50 UTEs con Compañías internacionales en áreas comprendidas en la formación Vaca Muerta. GyP es autorizada por la CNV a cotizar sus acciones en la Bolsa de Comercio GyP se asocia con Wintershall para la realización de una exploración en Aguada Federal. GyP obtiene a cambio de ciertas participaciones que cede a YPF 6 áreas en producción. GyP licita dos áreas en la ventana de gas seco con éxito. 2011 2012 2013 2014 Areas en las que participa GyP con Potencial no convencional

Proyectos Piloto en los que participa RINCON LA CENIZA / LA ESCALONADA SIERRAS BLANCAS / CRUZ DE LORENA AGUADA FEDERAL PROYECTOS PILOTO – GYP Y SOCIOS Aguada Federal GyP - Wintershall GyP y Wintershall se comprometen a invertir US$ 150 millones para determinar el potencial del área Agauada Federal mediante la perforación de 2 pozos verticales y cuatro horizontales. El Proyecto está en ejecución. Se estima un potencial de 200 MBOE recuperables Sierras Blancas y Cruz de Lorena GyP – SHELL - TOTAL Basados en los buenos resultados obtenidos en Sierras Blancas y Cruz de Lorena blocks, comienzan el desarrollo de un Proyecto Piloto hacia la formación Muerta con inversiones por encima de los US$ 250 millones. Rincón de la Ceniza y La Escalonada GyP – TOTAL- SHELL Proyecto piloto por mas de US$ 300 millones operado por Total. XTO EXXON Exxon transfiere sus operaciones a XTO siendo la primera operación de esta compañía de desarrollos no convencionales fuera de los EEUU y Canadá. Among those companies we have three pilot projects already launched and a four one under study. Proyectos Piloto en los que participa GyP

Natural Gas Production GyP GYP - PERFORMANCE WI Partners WI GyP Duplica su producción año tras año en los últimos 5 años. GyP si bien participa bajo un sistema de carry garantiza el recupero de la inversión realizada en su nombre mediante la apropiación por parte del operador del 50 % de la producción que le corresponda a partir del desarrollo. Las inversiones comprometidas originalmente en las primeras tres rondas (US$ 167 millones) se han multiplicado por 10 o 20 en algunos casos. 150 Oil Production GyP 100 ‘000 m3 50 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Natural Gas Production GyP 600 450 Millons m3 300 150 2009 2010 2011 2012 2013 2014

RESULTADOS En Sólo 6 años GyP formalizó mas de 50 asociaciones contando con socios del nivel de Exxon, Shell, Total, YPF, Winterhall, Petrobras, Americas Petrogas, EOG, Madalena etc… Los compromisos originales de inversión de las rondas licitatorias se multiplicaron por 10 alcanzando en 2014 mas de 1. 6 billones de dólares. La provincia no es un mero propietario de recursos sino que participa activamente en el desarrollo de sus recursos y posee una empresa testigo que le permite conocer los costos y problemas por los que atraviesan las empresas del sector lo cual garantiza un asociado activo en la resolución de problemas ante la autoridad de aplicación. La Operación directa por parte de GyP de 7 áreas petroleras luego de los acuerdos con YPF y el desarrollo Aguada del Chañar la posiciona como una operadora petrolera de mediano tamaño.

DESARROLLO DE PROVEEDORES

CADENA DE VALOR Manufacturas Generación Acero Propanos Insumos Equipos Productos Directos Térmica Combustibles Materia Prima Productos downstream Manufacturas Generación Acero Propanos Materias primas procesadas Gas Fertilizantes Metanol Cañerías Calefacción (Propano) Otros combustibles Quimicos GNL Etano Químicos Subproductos Agua Concerning the strength of the basin we have taken 7 indicators as you can see in this slide. Crudo Petroquímicos Cemento Derivados Otros combustibles Gasolina Fuente: Professional Logistics Group

CADENA DE VALOR – bienes y equipos Origen local de las compras de bienes y equipos según especificación técnica agregada Concerning the strength of the basin we have taken 7 indicators as you can see in this slide. Fuente: Universidad Nacional de General Sarmiento

CADENA DE VALOR – servicios Origen local de las compras de servicios según especificación técnica agregada (en este caso el centro del grafico radar es 75%) Concerning the strength of the basin we have taken 7 indicators as you can see in this slide. Fuente: Universidad Nacional de General Sarmiento

CONCLUSIONES Argentina cuenta con un sector bien desarrollado de servicios petroleros y de soporte, que a la fecha se ha concentrado principalmente en las operaciones convencionales. Si bien gran parte de la actividad de perforación no convencional es nueva, está dándose en áreas que no son tan remotas, dado que la mayoría de los lugares de perforación distan apenas un par de horas de algún pueblo o algún tipo de desarrollo. En la actualidad, el país tiene pocas empresas nacionales de servicios petroleros e incluso menos que tengan experiencia en perforación y producción de recursos no convencionales. Existe una gran oportunidad para el sector de servicios petroleros en Argentina, pero es probable que la concentración de participantes ponga presión en los precios para exploración y producción. Es también probable que Argentina tenga una sólida competencia para los servicios clave en las operaciones de shale, tales como el bombeo a presión y la terminación de pozos. Probablemente la falta de equipamiento sea un cuello de botella, dada la demanda insatisfecha de equipos de perforación con sistema top drive a nivel mundial. Algunos de estos posibles faltantes ya están comenzando a ser gestionados. Ocho compañías de servicios acordaron invertir originalmente alrededor de $111 millones de dólares para construir el parque industrial (y un aeropuerto) en la ciudad de Añelo, cerca de Vaca Muerta. En 2013, la región de Neuquén se aseguró una inversión de $4.100 millones de dólares en la industria petrolera. Concerning the strength of the basin we have taken 7 indicators as you can see in this slide. Fuente: Reimagining Argentina – Accenture, Nov 2014, & GyP Análisis

Muchas gracias