ENCAJE Y RESERVA TECNICA

RESERVA TECNICA Las instituciones financieras cuyas obligaciones a la vista en moneda chilena y extranjera, superen el monto equivalente a dos y media veces su capital pagado y reservas, deberán mantener el 100% del importe que corresponda en alguna de las siguientes formas: Caja. Reserva técnica consistente en depósitos del BCCH. Documentos emitidos por BCCH o por la Tesorería general de la Republica.

Generalidades Debe tenerse presente que la obligaciones impuesta en el Art. 65 de la LGB. Debe cumplirse diariamente, de manera que los Bancos y Sociedades Financieras deben llevar día a día el computo de sus obligaciones afectas, a fin de determinar el monto de estas por las que debe enterar reserva técnica Las instituciones financieras que deban constituir RT. Lo podrán hacer el mismo día en que se origina su exigibilidad o bien al cierre de las operaciones del día hábil bancario inmediatamente siguiente. Las entidades financieras deben considerar para determinar su exigibilidad de RT, los intereses y reajustes por pagar de las obligaciones a plazo a las cuales les falten 10 días o menos, para que se cumpla la fecha que deban hacerse efectivas. No podrán ser gravados mientras sea constituida de esa reserva, asimismo lo referido a los títulos y los depósitos constituidos en el banco central No podrán ser obligados de embargo ni de medidas precautoria.

COMO SE CONTITUYE LA RESERVA TENICA La reserva técnica podrá conformarse por los siguientes recursos registrados: Billetes y monedas del curso legal en el país o monedas extranjeras, que estén disponibles en caja. Depósitos mantenidos en el BCCH en la cuenta “depósitos de RT”. Depósitos en moneda extranjera en cuenta corriente y depósitos overnigth en el BCCH. Nota: Entenderemos por overigth a un instrumento de inversión que consiste en colocar los fondos a una tasa x por el plazo de una noche. Asimismo, la RT podrá completarse con documentos emitidos por el BCCH o por la Tesorería general de la Republica, para cuyo vencimiento no falten más de 90 días. Los saldos en billetes y monedas extranjera, mantenidos en caja, asi como los saldos en las Ctas. Ctes. con el BCCH en esas monedas, que las entidades financieras computen para la reserva técnica, serán considerados en su equivalente en moneda nacional.

Obligaciones afectas a Reserva Técnica Las obligaciones que se consideran para determinar la reserva Técnica, están reflejadas en las siguientes partidas: 3005 Acreedores en Cuenta Corriente. 3010 Otros saldos acreedores a la vista. 3015 Cuenta de depósitos a la vista. 3025 Depósitos de ahorro a plazo. 3425 Otras obligaciones.(Establecimientos Afiliadas por el uso de la tarjeta de crédito) Se entenderán como obligaciones a la vista para estos efectos, los depósitos y captaciones a plazo en moneda chilena y extranjera, incluidos los depósitos renovables. Para estos efectos se consideran las siguientes partidas:

3020 Depósitos y captaciones a plazo de 30 a 89 días. 3025 Depósitos y captaciones a plazo de 90 días a una año. 3030 Otros saldos acreedores a plazo. 3035 Depósitos de ahorro a plazo. 3065 Depósitos y captaciones. 3305 Letras de crédito en circulación con amortización indirecta. 3310 Letras de crédito en circulación con amortización directa. 3315 Cupones por vencer. También quedan comprendidos en estas obligaciones los depósitos a plazo cuyos titulares hayan requeridos el retiro anticipado y la entidad depositaria haya consentido en restituirlos antes del vencimiento.

Déficit de Reserva Técnica Cuando una institución Financiera registra una déficit de reserva técnica, el Gerente General deberá comunicar este hecho, por escrito, a la SBIF dentro del DIA hábil bancario siguiente en que se haya registrado el déficit. Así mismo debe indicar las medidas adoptadas para dar cumplimiento a la reserva técnica exigida. La constitución de la Reserva Técnica no puede ser postergada para el DIA siguiente, en caso contrario y de postergarse por mas de 15 días: El directorio del Banco deberá presentar proposiciones de convenio con sus acreedores. Se designara por la superintendencia un administrador provisional, para solucionar el problema o su liquidación.

Reserva Técnica v/s Encaje Los importes sujetos a reserva técnica no están afectos a encaje y los saldos de caja, a si como los depósitos overnight y en cuentas corrientes en moneda extranjera en el BCCH. Las instituciones financieras deberán determinar diariamente, al cierre de sus operaciones, en primer lugar su posición de reserva técnica y después su posición de encaje.

ENCAJE Llamaremos encaje a: En términos sencillos el encaje, es una cantidad de dinero en efectivo y otros valores de fácil liquidación que de acuerdo con la ley, los bancos deben mantener disponibles para atender sus necesidades operativas y los giros de fondos de los depositantes. La exigencia de encaje se calcula como una proporción de los depósitos por la estrecha relación que guardan con el volumen total de ellos. Consiste en la obligación de mantener una suma de activos líquidos con relación al volumen de pasivos líquidos. Para estos efectos, se consideraran depósitos obligaciones a la vista, aquellos cuyo pago pueda ser legalmente requerido dentro de un plazo inferior a 30 días.

GENERALIDADES El encaje se calculara por periodos mensuales que corresponderán al lapso comprendido entre el día 9 de un mes y el día 8 del mes siguiente. Ambos días inclusive. Las exigencias de encaje se calculara sobre la base de los saldos promedios que registren en un periodo mensual los depósitos, captaciones y otras obligaciones que se consideran. No estarán sujetas a encaje los reajustes e intereses por pagar Los excedentes de encaje en moneda nacional no pueden utilizarse para cubrir déficit de encaje en dólares de EEUU.

Los plazos de vencimiento de los depósitos, es el lapso entre la toma o renovación del deposito la fecha en que el acreedor tiene derecho a recuperar el total o parte del capital o intereses. El BCCH pagara intereses solo sobre el encaje exigido por lo depósitos a plazo en moneda chilena.

ENCAJE EN MONEDA CHILENA Encaje Exigido Considera el promedio en el periodo mensual de obligaciones tales como: - Cuentas de Depósitos. - Captaciones. - Obligaciones en Moneda Nacional. Estos deben contemplar la deducción de los importes que diariamente correspondan y estos son, las sumas de los saldos de las cuentas que conforman la partida 1015. El encaje exigido será mantenido como promedio en el periodo mensual inmediatamente siguiente.

Encaje Mantenido Debe estar compuesto solo por los siguientes fondo en moneda chilena: Billetes y monedas, ya sean estas: - Disponibles en caja. - En transito entre oficinas. - En transito al BCCH. - En custodia en empresas transportadoras de valores. Depósitos en cuenta corriente en el BCCH. Otros depósitos a la vista en el Instituto Emisor, con excepción de aquellos efectuados con el solo objeto de constituir la reserva técnica.

CONFORMACION DE ENCAJE EN MONEDA CHILENA Tasas de Encaje 1.- Depósitos, captaciones y obligaciones a la vista. 1.1.- Depósitos, captaciones y obligaciones vista distintos de los depósitos a la orden judicial, afectos a una tasa de encaje del 9%. Partidas involucradas: 3005 Acreedores en cuenta corriente. 3010 Otros saldos acreedores a la vista (excepto depósitos por consignaciones judiciales). 3015 Cuentas de depósitos a la vista. 3110 y 3115 solo las ctas. Afectas para operaciones a la vista. 1.2.- Los depósitos a la orden judicial estarán afectos al 3,6%. Depósitos por consignaciones judiciales (cuenta dentro de la partida 3010)

2.- Depósitos, captaciones y obligaciones a plazo. 2.1.- Depósitos, captaciones y obligaciones a plazo, de 30 días a un año y los depósitos a mas de un año plazo estarán afectos a una tasa de 3,6%. Partidas involucradas: 3020 Depósitos y captaciones a plazo de 30 a 89 días. 3025 Depósitos y captaciones a plazo de 90 días a una año. 3030 Otros saldos acreedores a plazo. 3035 Depósitos de ahorro a plazo. 3065 Depósitos y captaciones, con excepción de la cuenta, captaciones a mas de un año exentas de encaje. 3110 y 3115 solo las ctas. afectas para operaciones a plazo. 2.2. Las demás captaciones a mas de un año no estarán afectas a encaje.

ENCAJE EN MONEDA EXTRANJERA Encaje Exigido Correspondiente a los depósitos y captaciones en moneda extranjera. Encaje Mantenido Debe estar compuesto solo por los siguientes fondos: Billetes y monedas correspondientes a dólares de EEUU. Depósitos en dólares de EEUU en cuenta corriente en el BCCH. Depósitos en dólares de EEUU mantenidos en la cuenta especial de encaje en moneda extranjera en el BCCH. Fondos en dólares de EEUU que hayan sido utilizados para enterar la reserva técnica no podrán ser utilizados para el encaje mantenido. NOTA: Depósitos overnight en el BCCH deberán traspasarse a la cuenta especial para ser excluidos del computo de encaje.

CONFORMACION DE ENCAJE EN MONEDAS EXTRANJERAS Tasas de Encaje 1.- Depósitos, captaciones y obligaciones a la vista, afectos a tasa del 9%. Partidas involucradas: 3005 Acreedores en cuenta corriente. 3010 Otros saldos acreedores a la vista (excepto depósitos por consignaciones judiciales). 3015 Cuentas de depósitos a la vista. 3110 y 3115 solo las ctas. Afectas para operaciones a la vista. 2.- Depósitos, captaciones y obligaciones a plazo, afectos a tasa de 3,6%. 3020 Depósitos y captaciones a plazo de 30 a 89 días. 3025 Depósitos y captaciones a plazo de 90 días a una año. 3030 Otros saldos acreedores a plazo. 3035 Depósitos de ahorro a plazo. 3065 Depósitos y captaciones, con excepción de la cuenta, captaciones a mas de un año exentas de encaje. 3110 y 3115 solo las ctas. afectas para operaciones a plazo.

ENCAJE SOBRE OBLIGACIONES EN EL EXTERIOR Los bancos darán cumplimiento a exigencia de encaje sobre obligaciones con el exterior hasta un año plazo y estarán afectas a una tasa de 3,6%. Partidas involucradas: 3505 Adeudado a bancos del exterior por financiamiento de importaciones y exportaciones. 3510 Adeudado a bancos en el exterior por otras obligaciones. 3515 Adeudado a oficinas del mismo banco. 3520 Corresponsales ALADI-Banco Central. 3525 Otros prestamos y obligaciones. En función de este tipo de obligaciones, también tenemos encaje exigido y mantenido.

CONCLUSION La Reserva Técnica como el Encaje pertenecen a un grupo de medidas de orden prudencial, que apunta principalmente a mantener un grado de estabilidad, solvencia y liquidez del sistema financiero. En términos reales de existir una real crisis a nivel de la banca el encaje poco amortizara dicha crisis. Para la banca tanto la RT como el Encaje pasan a ser un costo en términos de oportunidad ya que de un 100% solo puede generar el efecto multiplicador al 91% de una captación X. Gracias a la MK2 Las obligaciones de 0 a 10 días no estarán sujetas a RT y encaje. La RT se aplicara sobre patrimonio efectivo y no sobre Capital Pagado y reservas.