MERCADO MEXICANO DE DERIVADOS MEXDER

MEXDER Es la bolsa de futuros y opciones y fue constituida como una sociedad anónima de capital variable, autorizada por la SHCP para que en ella se celebren contratos de futuros y opciones. Es una entidad autorregulada con respecto a las actividades realizadas en la misma y en la Cámara de Compensación, con el fin de fomentar la eficiencia y competitividad, así como el orden, la transparencia y seguridad del mercado.

INSTRUMENTOS Se listan contratos estandarizados de futuros y opciones. De acuerdo al desarrollo y profundidad que alcance la negociación de los instrumentos previstos para las primeras fases, se podrán listar contratos de mayor complejidad en cuanto a activos subyacentes, plazos de vencimiento y otras características.

DERIVADOS Se denominan productos derivados a una familia o conjunto de instrumentos financieros, cuya principal característica es que están vinculados a un valor subyacente o de referencia. Los productos derivados surgieron como instrumentos de cobertura ante fluctuaciones de precio en productos agroindustriales, en condiciones de elevada volatilidad.

OBLIGACIONES Ofrecer la infraestructura física y procedimientos para celebrar contratos de futuros y contratos de opciones. Crear los comités necesarios para su funcionamiento. Mantener programas permanente de auditoría a los operadores y socios liquidadores. Vigilar la transparencia, corrección e integridad de los procesos de formación de precios. Establecer procedimientos disciplinarios.

PARTICIPANTES Asigna MexDer Recibe o entrega márgenes Presta las instalaciones para que se coticen contratos Asigna Recibe o entrega márgenes Socio Liquidador (cuenta de terceros), solicita o entrega márgenes Socio Liquidador (cuenta propia), solicita o entrega márgenes Operador/Formador de Mercado Clientela Clientela

ASIGNA Es la cámara de compensación y liquidación, constituida a través de un fideicomiso de administración y pago, cuyo patrimonio es integrado por las aportaciones realizadas por los socios liquidadores y que actúa como contraparte de todas las operaciones en Mexder.

SOCIOS EN EL PISO DE REMATES SOCIOS LIQUIDADORES: Por posición propia, miembros de asigna que tienen como finalidad celebrar y liquidar por cuenta propia, contratos de futuros operados en Mexder. Por cuenta de terceros: miembros de asigna que tienen como finalidad celebrar y liquidar por cuenta de clientes, contratos de futuros operados en Mexder.

INSTRUMENTOS Se listan contratos estandarizados de futuros y opciones, de acuerdo al desarrollo y profundidad que alcance la negociación de los instrumentos previstos para las primeras fases, se podrán listar contratos de mayor complejidad en cuanto a activos subyacentes, plazos de vencimiento y otras características.

FUTUROS Es el acuerdo de comprar o vender un activo subyacente a un cierto precio y en una fecha futura.

OPCIONES Contratos entre dos partes por el cual una de ellas adquiere sobre la otra el derecho, pero no la obligación de comprarle o de venderle una cantidad determinada de un activo a un cierto precio y en una fecha futura. Las opciones son contratos listados y estandarizados que conceden a su tenedor el derecho de comprar (call), o vender (put), una cantidad fija de acciones (o cualquier otro subyacente) a un cierto precio establecido durante un periodo determinado.

SUBYACENTES Son los activos utilizados como referencia en los contratos de futuros, son activos reales que podrán ser traspasados en especie al vencimiento del contrato o indicadores que se expresan en dinero y cuyo equivalente será liquidado al vencimiento.

ETAPAS DE CONTRATOS EN MEXDER 1 Primera etapa: Futuros sobre tasas e índices Futuros sobre dólar Futuros sobre IPC Paquetes de acciones 2. Segunda etapa: Opciones sobre IPC Opciones sobre acciones 3. Tercera etapa: Opciones sobre bonos Opciones sobre dólares Opciones sobre futuros.

POSICIONES FINANCIERAS Posición corta es el número de contratos de cada una de las series, respecto de los cuales el cliente actúa como vendedor. Posición larga es el número de contratos de cada una de las series, respecto de los cuales el cliente actúa como comprador.

RIESGOS Mercado / Movimiento adverso de precio / Tasas Contraparte / Incumplimiento Liquidez / Falta de liquidez Humano / Fallas organizativas y de captación Operativo / Errores de procedimientos Regulatorio / Marco normativo inadecuado Sistémico / Insuficiencias estructurales del Sistema Financiero.

10 MANDAMIENTOS Pronosticar. Analizar. Examinar. Simular. Dimensionar. Comprometer. Facultar. Limitar. Asegurar. Monitorear