ANALISIS DEL MERCADO ASEGURADOR ECUADOR Preparado para: 2008 – 2017 12 meses Presentado por: Juan Fernando Serrano 10-11 Mayo 2017

Índice 1.- Región: Resumen Principales Indicadores País vs Región Primas Per Cápita, Primas Totales vs PIB Primas Totales País vs Primas Totales Resto de la Región % Participación Primas Totales % Participación PIB PIB PPP* y PIB – Posición Comparativa Primas Totales y Penetración, Crecimiento Acumulado Anual Primas Cedidas y Penetración, Crecimiento Acumulado Anual Primas por Compañía Concentración de Mercado Razón Combinada Bruta & Neta, ROE % de Cesión Mix de Cartera Prima Total

Índice 2.- País: 2.2 Cifras por Ramo: 3.- Ramos Agrupados 2.1 Cifras Totales: Primas Totales, Primas Cedidas, % Cesión y Siniestralidad Participación Primas Totales Mayores Aseguradoras y Otras Participación Primas Cedidas Mayores Aseguradoras y Otras 2.2 Cifras por Ramo: Mix Prima Total (Vida, Daños sin Autos, Fianzas y Crédito, Pensiones y Accidentes de Trabajo) 2.3 Gráficos Adicionales: Crecimiento Parque Automotor Crecimiento Parque Automotor por Tipo América Latina: Parque Automotor por Tipo y País Participación Primas Globales, Locales y Regionales Participación Primas Cías Vinculadas y No Vinculadas a Bancos 3.- Ramos Agrupados 4.- Compañías Globales, Locales y Regionales 5.- Compañías Vinculadas a Bancos 6.- Definición de los Indicadores Utilizados 7.- Notas Aclaratorias

Resumen Principales Indicadores: País vs Región 2016* Ecuador Región Primas Emitidas MM US$ 1.618 151.775 Cuota Mercado 1,1% 100,0% Primas / PIB 1,7% 3,2% Primas Per Capita 99 250 Crecimiento Anual Primas -3% 1% Primas por Compañia 46 176 Indice Herfindahl 6% 11% ROE 10% 19% Razón Combinada Bruta 110% 71% Razón Combinada Neta 94% 92% % Cesión 40% % Vida - No Vida 33% 67% 65% 35% % Global, Regional y Local 36% 54% 18% 49% % Vinculadas y No Vinculadas a Bancos 99% 51% # Cías. 35 862 * Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12ms.), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12ms),Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016,

Primas Per Cápita, Primas Totales vs PIB 2007 - 2016* * Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12ms.), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12ms),Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016,

Primas Totales Ecuador vs Primas Totales resto de la Región (1 Primas Totales Ecuador vs Primas Totales resto de la Región (1.618 MM US$) vs (150.157 MM US$) * Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12ms.), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12ms),Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016,

Región: % Participación Primas Totales, 151.775 MM US$ 2016* (2007) * Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12ms.), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12ms),Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016,

Primas Totales y Penetración a 2016 Primas Totales y Penetración a 2016*, Crecimiento Acumulado Anual ‘07-’16* * Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12ms.), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12ms),Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016,

Primas Cedidas y Penetración a 2016 Primas Cedidas y Penetración a 2016*, Crecimiento Acumulado Anual ‘07-’16* * Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12ms.), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12ms),Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016,

Región: Primas por Compañía 2016* * Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12ms.), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12ms),Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016,

Región: Concentración de Mercado 2016* < 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado * Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12ms.), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12ms),Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016,

Ecuador: Concentración de Mercado 2008 – 2017* < 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado * Cifras a Marzo 2017 12ms

Región: % de Cesión 2016* * Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12ms.), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12ms),Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016,

Ecuador: Mix de Cartera Prima Total 2008 – 2017* * Cifras a Marzo 2017 12ms

Ecuador: Mix de Cartera Prima Total 2008 – 2017* * Cifras a Marzo 2017 12ms

Ecuador: Primas Totales, Primas Cedidas, % de Cesión y Siniestralidad 2008 – 2017* * Cifras a Marzo 2017 12ms

Ecuador: Vida: Primas Totales, Primas Cedidas, % de Cesión y Siniestralidad 2008 – 2017* * Cifras a Marzo 2017 12ms

Ecuador: Vida: Mix Prima Total 2008 – 2017* * Cifras a Marzo 2017 12ms

Ecuador: Autos: Primas Totales, Primas Cedidas, % de Cesión y Siniestralidad 2008 – 2017* * Cifras a Marzo 2017 12ms

Ecuador: Autos: Crecimiento Parque Automotor 2007 - 2016 2015 y 2016: Número de motos estimado con el mismo crecimiento del período anterior

Ecuador: Autos: Crecimiento Parque Automotor por Tipo 2007 - 2016 2015 y 2016: Número de motos estimado con el mismo crecimiento del período anterior

Ecuador: Daños sin Autos: Primas Totales, Primas Cedidas, % de Cesión y Siniestralidad 2008 – 2017* * Cifras a Marzo 2017 12ms

Ecuador: Daños sin Autos: Mix Prima Total 2008 – 2017* * Cifras a Marzo 2017 12ms

Ecuador: Accidentes: Primas Totales, Primas Cedidas, % de Cesión y Siniestralidad 2008 – 2017* * Cifras a Marzo 2017 12ms

Ecuador: Salud: Primas Totales, Primas Cedidas, % de Cesión y Siniestralidad 2008 – 2017* * Cifras a Marzo 2017 12ms

Ecuador: Salud: Aseguradoras y Medicina Prepagada 2008 – 2017* * Cifras a Marzo 2017 12ms Medicina Prepagada: Cifras disponibles hasta 2015. Ranking: Cifras consolidadas de Aseguradoras y Empresas de Medicina Prepagada del mismo grupo.

Ecuador: Fianzas y Crédito: Primas Totales, Primas Cedidas, % de Cesión y Siniestralidad 2008 – 2017* * Cifras a Marzo 2017 12ms

Ecuador: Fianzas y Crédito: Mix Prima Total 2008 – 2017* * Cifras a Marzo 2017 12ms

Ecuador: Participación Primas Cías Globales, Regionales, Locales * Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12ms.), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12ms),Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016, * Cifras a Marzo 2017 12ms

Ecuador: Participación Primas Cías Vinculadas y No Vinculadas a Bancos A.D.C.B.: Acuerdo Distribución Canal Bancario * Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12ms.), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12ms),Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016, * Cifras a Marzo 2017 12ms

Ramos Agrupados* (*) Agrupación: Latino - Resumido AGRUPACIÓN RAMOS DAÑOS SIN AUTOS Agrícola AGROPECUARIO Cascos (Marítimos y Aéreos) AVIACION MARITIMO Incendio, Terremoto, Lucros, Cristales y Multiriesgos INCENDIO Y LINEAS ALIADAS LUCRO CESANTE A CONSECUENCIA DE INCENDIO Y LINEAS ALIADAS LUCRO CESANTE A CONSECUENCIA DE RIESGOS CATASTRÓFICOS MULTIRIESGO MULTIRIESGO COMERCIAL MULTIRIESGO HOGAR MULTIRIESGO INDUSTRIAL RIESGO CATASTROFICO Otros BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS (BBB) DINERO Y VALORES FIDELIDAD RIESGOS ESPECIALES ROBO Ramos Técnicos EQUIPO Y MAQUINARIA DE CONTRATISTAS EQUIPO ELECTRONICO MONTAJE DE MAQUINARIA OBRAS CIVILES TERMINADAS OTROS RIESGOS TECNICOS PERDIDA DE BENEFICIOS POR ROTURA DE MAQUINARIA ROTURA DE MAQUINARIA TODO RIESGO CONTRATISTAS TODO RIESGO PETROLERO Responsabilidad Civil RESPONSABILIDAD CIVIL Transporte TRANSPORTE AGRUPACIÓN RAMOS ACCIDENTES ACCIDENTES PERSONALES SALUD ASISTENCIA MEDICA AUTOS   VEHICULOS FIANZAS Y CREDITO Fianzas CUMPLIMIENTO DE CONTRATO BUEN USO DE ANTICIPO EJECUCION DE OBRA Y BUENA CALIDAD DE MATERIALES GARANTIA ADUANERA OTRAS GARANTIAS BUEN USO CARTA DE CREDITO GARANTÍA JUDICIAL SERIEDAD DE OFERTA Crédito CREDITO INTERNO CREDITO A LAS EXPORTACIONES CREDITO VIDA Vida Individual VIDA INDIVIDUAL Vida Grupo VIDA GRUPO SOAT (*) Agrupación: Latino - Resumido

Definición de los Indicadores Utilizados Nombre Definición Prima Total: Prima Emitida que incluye la Prima Directa y la Aceptada.   Prima Cedida: Prima que la Aseguradora cede al Reasegurador (incluye la prima cedida por contratos y por facultativos) en contraprestación del riesgo asumido por este. Reaseguro no Proporcional: Prima pagada al Reasegurador por contratos no Proporcionales (operativos y catastróficos) Resultado Técnico: Ingresos Técnicos menos Costos Técnicos sin incluir Costos Administrativos Siniestralidad  Prima Ganada: Costo Total de Siniestros Retenidos divididos para la Prima Ganada (o Devengada de la Retención) Razón Combinada Siniestralidad vs Prima Ganada más Gastos Administrativos vs Prima Retenida más Costo de Adquisición (Comisiones Pagadas menos Recibidas) vs Prima Retenida y más Reaseguro No Proporcional vs Prima Retenida. ROE Retorno sobre el Patrimonio.  Utilidad Neta dividido para el Patrimonio Índice de Herfindahl El Índice de Herfindahl o Índice de Herfindahl e Hirschman (IHH) es una medida de la concentración económica en un mercado. O, inversamente, la medida de falta de competencia en un sistema económico. A más alto el índice, más concentrado, menos competitivo, el mercado. Los resultados van desde cerca a 0 (competencia perfecta) a 1.0 (control monopólico)

Compañías Locales Locales No. COMPAÑÍA Finaliza Operaciones 1 ALIANZA 2 ASEGURADORA DEL SUR 3 BALBOA 4 BOLIVAR 5 CAUCIONES 2012 6 CENSEG 2013 7 COLON 8 CONDOR 9 CONFIANZA 10 ECUASUIZA 11 EQUINOCCIAL 12 EQUIVIDA 13 HISPANA 14 INTEROCEANICA 15 LA UNION 16 LONG LIFE 2016 17 OLYMPUS 2009 18 ORIENTE 19 PORVENIR 20 PRIMMA 21 PRODUSEGUROS 22 ROCAFUERTE 23 SUCRE 24 SWEADEN 25 TOPSEG 26 UNIDOS 27 VAZ

Compañías Regionales Regionales No. COMPAÑÍA FILIAL DE: 1 COLVIDA BOLIVAR (COL) 2 CONSTITUCIÓN CONSTITUCIÓN (VEN) 3 COOPSEGUROS LA EQUIDAD (COL) 4 LATINA EQUATOR (VEN) 5 PICHINCHA

Compañías Globales Globales No. COMPAÑÍA FILIAL DE: 1 CHUBB 2 AIG METROPOLITANA AIG 3 BMI 4 BUPA 5 COFACE 6 CERVANTES LIBERTY 7 GENERALI 8 MAPFRE ATLAS MAPFRE 9 PALIG 10 PANAMERICANA 11 QBE (COLONIAL) QBE

Compañías con Acuerdo Distribución Canal Bancario (A.D.C.B.) No. COMPAÑÍA BANCO NUEVO DUEÑO 1 SUCRE Pacífico CFN 2 AIG Diners Jorge C. Gruenberg 3 UNIDOS Austro No se Vendió, (Grupo El Juri) 4 PICHINCHA Pichincha 5 ECUASUIZA Bolivariano Juan Marcos y José Luis Suárez 6 CERVANTES Internacional LIBERTY 7 CONDOR Litoral GRUPO ALVARO NOBOA 8 ACE RIO GUAYAS Guayaquil CHUBB 9 LONG LIFE Amazonas No se Vendió (Grupo Parra) 10 VAZ SEGUROS VazCorp No se Vendió (Grupo Vàzquez)

Notas Aclaratorias Cifras a Marzo 2017 12ms. Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12ms.), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12ms),Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016, PIB: Cifras preliminares 2016 Primas Cedidas incluyen Reaseguro No Proporcional Parque automotor incluye Motos. Vehículos: Incluye Livianos, Pesados, Transporte Categoría de Compañías: Global (Glb) Multinacional, Regional (Reg) Multilatina, Local (Loc).

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