Reservas y autosuficiencia de petróleo Bogorá, 3 de agosto de 2017 Reservas y autosuficiencia de petróleo en Colombia: pronóstico reservado SEMINARIO ECONOMÍA SECTORIAL Y SEGUROS FASECOLDA Rafael Herz Vicepresidente de Operaciones y Sostenibilidad Asociación Colombiana del Petróleo

CONTENIDO 1. Contexto 2. Balance 2017 3. Proyecciones cierre de año 4. Desafíos del sector

1. Contexto Marco Fiscal a Mediano Plazo 2016 Se requieren grandes inversiones para aumentar reservas y producción, específicamente se necesita: Triplicar los proyectos de recobro mejorado. Multiplicar por cuatro la actividad actual. Incrementar inversiones en recobro primario y desarrollo de campos de producción. Aumentar varias veces las inversiones esperadas en el escenario base de la ACP que proyecta una producción muy inferior a la requerida. Las metas fiscales del país suponen un aporte fiscal del sector petrolero importante (5,7 billones de pesos). Esto implica que el país debería mantener una producción de crudo superior a los 900.000 bpd en los próximos 6 años y un incremento en los precios. Del cumplimiento de estas metas depende que el país mantenga su calificación crediticia. Para cumplir con las metas del marco se requiere producir 2.000 millones de barriles de nuevas reservas en 10 años.

Cifras en miles de kilómetros 1. Contexto Sísmica   2016: 2,8 Cifras en miles de kilómetros

1. Contexto Pozos exploratorios 2016: 25 pozos  

1. Contexto Inversión y producción en picada   2016: 65 pozos de desarrollo Áreas en producción Dependiente de precios Exploración en tierra firme Exploración costa afuera Yacimientos No Convencionales Áreas en producción Dependiente de precios Exploración en tierra firme Exploración costa afuera Yacimientos No Convencionales

1. Contexto En resumen… Las perspectivas de inversión y producción para 2017 se ven mejor, pero su ejecución depende del cumplimiento de compromisos contractuales aplazados desde 2016. Pronósticos de producción de crudo en Colombia – Caso base Miles de barriles por día … Sin embargo se necesitan nuevas reservas para alcanzar las metas para la estabilidad fiscal a mediano plazo del país, se requiere mayor inversión E&P que las pronosticadas para el 2017 (se necesitan al menos US$ 7.000 millones frente a una proyección de US$ 4.8000 millones) Áreas en producción Dependiente de precios Exploración en tierra firme Exploración costa afuera Yacimientos No Convencionales

2. Balance 2017 CRUDO Reservas Reservas probadas: 1.665 Mbls Frente a 2015: una caída de 16 % Relación reservas/producción: 5,1 años

2. Balance 2017 GAS Reservas Reservas probadas: 4,02 terapiés cúbicos Relación reservas/producción: 11,17años

Se ha ejecutado 45% de la inversión estimada. 2. Balance 2017 Exploración Se ha ejecutado 45% de la inversión estimada. Entre enero y junio de 2017 se perforaron cuatro veces más que en el mismo periodo de 2016. En el mismo periodo se ejecutaron 260 km equivalentes de sísmica, una drástica reducción frente a 28.600 km en el I semestre de 2016.

Se ha ejecutado 25% de la inversión estimada. 2. Balance 2017 Producción Se ha ejecutado 25% de la inversión estimada. 849.000 bpd fue la producción promedio del primer semestre de 2017. Cayó 8% frente al mismo periodo de 2016 Impactada por: Atentados a la infraestructura Bloqueos a las operaciones 95 pozos de desarrollo un aumento con relación a los 65 que se registraron en el primer semestre del año anterior.

3. Proyecciones Exploración Offshore El programa se mantiene en 54 pozos, de los cuales cinco son en costa afuera. La actividad en sísmica se reduce frente a lo presupuestado en diciembre de 2016. En parte por reducción de costos. Se espera una inversión de USD 1.200 -1.400 millones este año, más del doble del presupuesto de 2016. Offshore

3.Proyecciones Exploración Offshore La mayor parte del presupuesto (70%) está destinado al cumplimiento de obligaciones contractuales aplazadas. La mitad de los proyectos tiene expectativas en gas, principalmente costa afuera. El 85% de los proyectos en tierra firme están orientados a búsqueda de crudo y el 15% a gas. 70% del esfuerzo exploratorio es realizado por empresas privadas/extranjeras directamente o en asocio con Ecopetrol. Offshore

3. Proyecciones Exploración Offshore Se pronostica una producción anual de 850.000 barriles promedio diario, lo que representaría una variación de 5% frente a la cifra de 2016. Se estima una inversión de US$3.000 millones en el año y mayor actividad en el segundo semestre. El cumplimiento del presupuesto depende de un precio del crudo alrededor de US$50 por barril y del cese a los atentados. Offshore

4. Desafíos del sector Consultas populares TOTAL 31 DEPARTAMENTAL SAN MARTÍN PRODUCCIÓN 119 MIL BPD EXPLORACIÓN 18 PROYECTOS 5 DEPARTAMENTOS PAEZ SAN VICENTE DE CHUCURÍ EL CARMEN ARBELÁEZ PASCA MEDINA COGUA TAME YOPAL AGUAZUL HATOCORAZAL TÁMARA PAZ DE ARIPORO MONTERREY ORTEGA URIBE GUAMAL VISTAHERMOSA MESETAS LA MACARENA CUBARRAL CUMARAL ÍQUIRA PAUJIL DONCELLO MORELIA VALPARAÍSO MONTAÑITA PUERTO ASÍS Alertas de consultas Consultas con fecha

4. Desafíos del sector ¿Porqué el auge de las Consultas Populares? Incumplimiento con expectativas generadas en las regiones – caída estrepitosa de la actividad del sector Cambio al Sistema General de Regalías – visto como “despojo” de recursos en las regiones productoras; caída hasta un 60% de los ingresos directos. Discusión política y económica frente a la coexistencia del petróleo y otras actividades en territorio – uso y acceso al suelo Nueva consciencia ambiental y falta de información oportuna y transparente del sector Discusión inmersa en campaña

4. Desafíos del sector Atentados y bloqueos La causa de 79% de los bloqueos a campos están relacionados con aspectos laborales, contratación de bienes y servicios y vías.

4. Desafíos del sector Government Take Una de las tarifas de impuesto de renta corporativo más altas del mundo Estamos perdiendo competitividad

Explotación comercial del gas toma hasta 2 años más 4. Desafíos del sector Tiempos de entrada para el primer barril comercial Sensibilidades Meses 1   5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 103 2 3 4 6 7 9 años3 8 años2 4 a 6 años1 1 TRÁMITES PARA LA SÍSMICA 2 SÍSMICA 3 TRÁMITES PARA PERFORACIÓN EXPLORATORIA 4 PERFORACIÓN EXPLORATORIA 5 PRIMEROS BARRILES (PC y PE) 6 TRÁMITES PARA DESARROLLO DE PRODUCCIÓN 7 PRODUCCIÓN Tiempos en trámites 2,6 años 5,9 años 6,5 años 1 Mayoria proyectos recientes (evitan esas áreas). 2 Incluye tiempo promedio real + consulta previa. 3 Incluye tramites Car’s. Explotación comercial del gas toma hasta 2 años más Fuente: ACP

4. Desafíos del sector ¿Qué significa una menor producción de petróleo en Colombia? Menos ingresos para la Nación (Cae el PIB, se reducen exportaciones, disminuyen ingresos por dividendos de Ecopetrol, y aportes de las empresas en impuestos). 2013 los ingresos corrientes para la Nación fueron de 23.4 billones de pesos; para el 2017 se estima un valor negativo Menos inversión territorial (caída de los ingresos de las regiones por impuestos locales y regalías) - fuente de recursos para el post-conflict0 La caída de estos ingresos tiene como consecuencia mayores impuestos para los colombianos En riesgo la autosuficiencia energética, en crudo solo está asegurada por cinco años- efectos para el balance comercial (aún 40% de las exportaciones del país)

0,84 puntos menos de crecimiento para el PIB 4. Desafíos del sector ¿Qué significa producir 120,000 bpd menos en Colombia? $684.000 millones de menos en ingresos para el Gobierno Nacional Central y para las regiones mediante regalías. 0,84 puntos menos de crecimiento para el PIB US$ 1.800 millones menos en exportaciones lo que representa el 6 % de las ventas totales del país Cifras preliminares basadas en información del Marco Fiscal a Mediano Plazo, el Dane y cálculos de la ACP.

MENSAJES FINALES 2017 será un año mejor que el anterior, pero la actividad aún es inferior a lo que el país necesita para seguir reemplazando los barriles producidos. Este año se han venido desarrollando las actividades de exploración según lo esperado, pese a los obstáculos registrados en territorio. Sin embargo, la actividad registrada aún es baja de acuerdo con lo que el país necesita para mantener su autosuficiencia en petróleo en el largo plazo. En materia de producción la actividad está rezagada. Atentados y bloqueos han dificultado el objetivo de mantener una producción por el orden de los 900.000 barriles. Mejorar el entorno para las operaciones de Exploración y Producción de crudo y gas es fundamental no solo para el desarrollo de la industria, sino también para el país que recibe importantes aportes de este sector. El país requiere una diversificación y otros sectores generadores de divisas, pero en el entretanto el sector de hidrocarburos es fuente necesaria e imprescindible para la financiación del desarrollo sostenible La discusión política y económica no debe ser petróleo o……sino petróleo y…..!!!