GLOBALIZACIÓN FINANCIERA Mtro. MGI

El mercado internacional de capitales Es un conjunto de mercados estrechamente interrelacionados en los que tiene lugar en el mercado de divisas , además tienen lugar en una red de centros financieros mundiales unidos por sofisticados sistemas de comunicación.

LOS TRES TIPOS DE TRANSACCIONES INTERNACIONALES NUESTRO PAÍS EXTRANJERO BIENES Y SERVICIOS BIENES Y SERVICIOS ACTIVOS ACTIVOS

Aversión al Riesgo Un factor importante en la decisión al elegir activos es el riesgo cuanto al rendimiento de cada uno de los activos. Ej. Le ofrecen participar en un negocio con el que ganará 10,000 pesos la mitad de las veces, pero pierde otros 10,000 la otra mitad. Rendimiento esperado medio:

RIESGO MORAL Es la posibilidad de que un individuo tenga menos cuidado del que debería para evitar padecer un accidente contra el que se está asegurado. Ej. Existe una inversión potencial, (la creación de una gran urbanización) que costará 700 millones de pesos. Si todo sale bien, el proyecto obtendrá de rendimiento 1,000 millones pero solo hay un tercio de posibilidades de que sea exitoso y dos tercios de que la inversión obtenga 250 millones. El beneficio esperado será:

LA ESTRUCTURA DEL MERCADO INTERNACIONAL DE CAPITALES Bancos comerciales Empresas Instituciones financieras no bancarias Bancos centrales y otras instituciones públicas

Fuente: Con datos de Mosquera, Santiago En Techint. No.326. 49-68

Distribución de Activos Globales y como Porcentaje del PIB mundial Monto billones de dólares Proporción del PIB Mundial % PIB Mundial 45 100 Deuda Pública 23.4 52 Hedge Funds 1.5 3 Seguros 16 36 Reservas B. Centrales 4.5 10 Fondos de pensiones 18 40 Fondos de Inversión 21 47 Private Equity 1 2 Deuda Privada 36.3 81 Bancos 62.5 139 Fondos Soberanos 3.5 8 Capitalización mercados de valores 42 93 Fuente: Con datos de Mosquera, Santiago En Techint. No.326. 49-68

Los bancos pueden hacer negocios en el extranjero: OFFSHORE BANKING Los bancos pueden hacer negocios en el extranjero: Una agencia situada en el extranjero. Un banco filial en el extranjero. Una sucursal extranjera

OFFSHORE CURRENCY TRADING Fuente: Elaborado con datos del Banco Internacional de Pagos

OFFSHORE CURRENCY TRADING Fuente: Elaborado con datos del Banco Internacional de Pagos

RED DE SEGURIDAD PARA REDUCIR EL RIESGO DE LAS QUIEBRAS BANCARIAS SEGURO DE DEPÓSITOS COEFICIENTES DE RESERVA REQUISITOS DE CAPITAL Y RESTRICIONES DE ACTIVOS INSPECCIONES BANCARIAS SERVICIOS DE PRESTAMO DE ÚLTIMO RECURSO RESCATES DIRIGIDOS POR EL GOBIERNO

COMITÉ DE BASILEA

Basilea I Acuerdo de Capital denominado Basilea, que fija el acuerdo entre los bancos centrales del G-10 para aplicar estándares comunes mínimos de capital a las industrias de banca (8% de su activo), que se debió alcanzar a finales del año 1992. Las normas están dirigidas casi en su totalidad al riesgo de crédito, el principal riesgo incurrido por los bancos. Basilea II Convergencia internacional de medidas y normas de capital Evitar el doble apalancamiento Requerimientos mínimos de Capital Riesgo de Crédito Riesgo Operacional Riesgo de Mercado Proceso de Examen Disciplina de Mercado

Basilea III Capital Estructural Colchón de conservación de capital Es un conjunto integral de medidas de reforma, elaborados por el Comité de Basilea sobre Supervisión Bancaria, para fortalecer la gestión de la regulación, la supervisión y el riesgo del sector bancario. Estas medidas tienen por objeto: Mejorar la capacidad del sector bancario para absorber perturbaciones derivadas de la tensión financiera y económica, cualquiera que sea la fuente Mejorar la gestión del riesgo y gobierno Fortalecer la transparencia de los bancos y las revelaciones. El objetivo de las reformas: Capital Estructural Colchón de conservación de capital Colchón de capital anti cíclico de alta calidad Ratio de apalancamiento Liquidez

LA MAGNITUD DEL COMERCIO INTERTEMPORAL Un mercado de internacional de capitales que funcione con fluidez permite que las tasas de inversión de los países diverjan considerablemente de sus tasas de ahorro. La movilidad a través de la frontera es baja; el mercado mundial de capitales no está ayudando a los países a obtener ganancias a largo plazo del comercio intertemporal. (Feldstein y Horioka)

RED DE FLUJOS DE ACTIVOS ENTRE LOS PRINCIPALES PAÍSES

Reino Unido España Italia Japón Francia Estados Unidos Holanda Alemania China Fuente: Elaboración propia con información del BIP. Nota: Las líneas delgadas representan flujos de hasta 50 mil millones de dólares; las medianas, flujos hasta 100 mil millones de dólares; y las gruesas, flujos mayores de 100 mil millones de dólares

Fuente: Elaboración propia con datos del BIS

Inversión extranjera, reservas y balanza de cuenta corriente (billones de dólares) Fuente: Elaboración con datos del BM. Reservas Internacionales medidas por el segundo eje

Alemania (millones de dólares) España - 91,918 Francia 23,442 Reino Unido - 271,018 Italia 93,859 Japón 70,263 Holanda 15,632 Estados Unidos - 374,025 España (millones de dólares) Alemania 91,918 Francia 88,147 Reino Unido - 307,709 Italia - 2,999 Japón 20,123 Holanda 47,610 Estados Unidos - 160,191 Francia (millones de dólares) Alemania - 23,442 España - 88,147 Reino Unido 77,199 Italia -289,239 Japón - 47,598 Holanda - 44,434 Estados Unidos - 353,048 Reino Unido (millones de dólares) Alemania 271,018 España 307,709 Francia - 77,199 Italia - 5,905 Japón 88,817 Holanda 137,317 Estados Unidos - 523,999 ACREEDORES Y DEUDORES Fuente: Elaborado con datos del Banco Internacional de Pagos Italia (millones de dólares) Alemania - 93,859 España 2,999 Francia 289,239 Reino Unido 5,905 Japón 29,778 Holanda 13,953 Estados Unidos 4,396 Japón (millones de dólares) Alemania - 70,263 España - 20,123 Francia 47,598 Reino Unido - 88,817 Italia - 29,778 Holanda - 43,535 Estados Unidos - 770,785 Holanda (millones de dólares) Alemania - 15,632 España - 47,610 Francia 44,434 Reino Unido 18,127 Italia - 13,953 Japón 43,535 Estados Unidos - 148,266 Estados Unidos (millones de dólares) Alemania 374,025 España 160,191 Francia 353,048 Reino Unidos 523,999 Italia - 4,396 Japón 770,785 Holanda 148,266

Grecia (millones de dólares) Alemania - 30,314 España - 709 Francia - 37,498 Reino Unido 3,791 Italia - 1,858 Japón 115 Estados Unidos - 1,938 Holanda 661 Irlanda (millones de dólares) Alemania - 92,567 España - 3,522 Francia - 28,631 Reino Unido - 1,984 Italia - 16,136 Japón - 23,841 Holanda - 710 Estados Unidos - 49,895 ACREEDORES Y DEUDORES Fuente: Elaborado con datos del Banco Internacional de Pagos México (millones de dólares) Alemania - 5,799 España - 133,857 Francia - 6,850 Reino Unido - 43,358 Italia - 1,093 Japón -11,779 Estados Unidos - 101,928 Holanda - 8,739 Brasil (millones de dólares) Alemania - 10,100 España - 184,973 Francia - 7,786 Reino Unido - 71,923 Italia - 879 Japón - 35,085 Estados Unidos - 74,678 Holanda - 12,733

Los 25 Bancos más grandes del 2011 (millones de dólares)   Nombre del Banco Activos Totales 1 Deutsche Bank 2,800,133 14 ING Bank 1,667,259 2 BNP Paribas 2,671,334 15 Sumitomo Mitsui Financial Group 1,657,682 3 HSBC Holdings 2,555,579 16 China Construction Bank Corporation 1,632,313 4 Mitsubishi UFJ Financial Group 2,480,778 17 Bank of China 1,579,396 5 Royal Bank of Scotland 2,424,950 18 Agricultural Bank of China 1,560,834 6 Barclays 2,417,369 19 Lloyds Banking Group 1,551,759 7 Credit Agricole 2,313,965 20 Groupe BPCE 1,472,969 8 JP Morgan Chase & Co. 2,265,792 21 Wells Fargo & Company 1,313,867 9 Bank of America 2,136,578 22 UniCredit 1,242,631 10 Industrial and Commercial Bank of China 2,032,196 23 Goldman Sachs 923,718 11 Mizuho Finantial Group 1,934,464 24 Norinchukin Bank 840,056 12 Citigroup 1,873,878 25 Morgan Stanley 749,898 13 Banco Santander 1,673,163 Fuente: Datos obtenidos de: “The Banker” Database 2011 Fuente: Elaborado a partir de información de “The Banker”

Presencia Bancaria Presencia en países de los principales bancos globales 2012 Deutsche Bank más de 70 BNP Paribas 80 HSBC Holdings 87 Mitsubishi UFJ Financial Group 40 Royal Bank of Scotland 49 Barclays 51 Credit Agricole 50 JP Morgan Chase & Co. más de 60 Bank of America 35 Industrial and Commercial Bank of China 29 Mizuho Finantial Group más de 30 Citigroup 98 Fuente: Elaborado con información de los grupos financieros.

Porcentaje de activos financieros en tenencia de bancos extranjeros 2006 Posición País Porcentaje 1 Madagascar 100 18 Bulgaria 72 2 Mozambique 19 Paraguay 71 3 Suazilandia 20 Ruanda 70 4 Perú 95 21 Costa de Marfil 66 5 Hungria 94 22 Tanzania 6 Albania 93 23 Ghana 65 7 Lithuania 92 24 Burkina Faso 8 Croacia 91 25 Serbia y Montenegro 9 Bosnia-Herzegovina 90 26 Camerún 63 10 México 82 27 Rumania 60 11 Macedonia 80 28 Niger 59 12 Uganda 29 Mali 57 13 El Salvador 78 30 Angola 53 14 Zambia 77 31 Letonia 52 15 Bostwana 32 Jamaica 51 16 Kirguistán 75 33 Zimbabwe 17 Polonia 73 34 Namibia 50 Fuente: Elaborado con información del Banco Mundial

AMÉRICA LATINA: CONCENTRACIÓN DEL MERCADO BANCARIO, 1994-2010 (en porcentajes) 2000 2010 3 mayores 10 mayores Argentina 39.1 73.1 39.8 80.7 44.8 79.6 Brasil 49.9 78.8 55.2 85.6 60.4 88.3 Chile 39.5 79.1 82.0 58.8 94.5 México 48.3 80.8 56.3 54.8 87.9 Venezuela 43.9 78.6 45.7 75.7 47.3 93.7