Ma. De los Angeles Gonzales Fernanda Ochoa Susana Zúñiga FONDOS MUTUOS Ma. De los Angeles Gonzales Fernanda Ochoa Susana Zúñiga Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002

Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002 ¿Qué es un Fondo Mutuo? Fondo: Dinero y Mutuo: Compartido. Entonces, como lo dice su nombre, un fondo mutuo es dinero compartido. Los Fondos Mutuos los define la ley como un patrimonio (no en el sentido contable financiero - activo menos pasivo-, sino en su concepción jurídica, esto es, como un conjunto de derechos y obligaciones valuables en dinero) integrado por aportes de personas naturales y jurídicas para su inversión en valores de oferta pública y administrado por una sociedad anónima por cuenta y riesgo de los partícipes o aportantes Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002

Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002 Tipos de Fondos Mutuos Fondos de Renta Fija Nacionales La Administradora de Fondos Mutuos invierte los fondos de los inversionistas en instrumentos renta fija de bajo riesgo. Estos son instrumentos que originan pagos fijos seguros y constantes en el tiempo como los bonos. Entonces en este tipo de fondos mutuos las administradoras invierten en bonos de bancos e instituciones financieras, bonos del Banco Central y en algunos casos bonos de empresas. Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002

Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002 Tipos de Fondos Mutuos Fondo de Renta Variable Nacional La Administradora de Fondos Mutuos invierte los fondos de los inversionistas en instrumentos de renta variable. Estos fondos no ofrecen pagos fijos y constantes en el tiempo sino que sus flujos son volátiles, involucrando un riesgo mayor. Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002

Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002 Tipos de Fondos Mutuos Fondo de Renta Variable Internacional La Administradora de Fondos Mutuos invierte los fondos de los inversionistas en instrumentos de renta variable pero en mercados internacionales. Se puede invertir en mercados emergentes, mercados desarrollados, mercados altamente tecnológicos, entre otros. Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002

Ventajas y Desventajas de los Fondos Mutuos Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002

Administradora de Fondos Mutuos La administración de los fondos mutuos es ejercida por empresas especialmente creadas para esto de acuerdo a la ley, donde profesionales monitorean el mercado de capitales en búsqueda de las mejores oportunidades de inversión. Los ahorros de las personas se invierten en diversos instrumentos tales como depósitos bancarios, bonos de empresas y del estado, acciones, etc. Cada partícipe del Fondo se beneficia de las ganancias que se obtienen en función del monto de dinero que ha invertido. Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002

Administradora de Fondos Mutuos Las Administradoras de Fondos Mutuos juntan el dinero de varias personas (inversionistas) y lo administra. La administradora toma el dinero reunido en el fondo y lo invierte en la mejor combinación posible de instrumentos, tratando de impedir que la volatilidad de un título individual afecte la rentabilidad del inversionista. Por su trabajo la Administradora cobrará una "remuneración" a todos los inversionistas que le entregaron su dinero para ser manejado. Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002

Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002 Cómo Operan los Fondos Identificar el Fondo deseado, para luego comprar las cuotas Cada fondo se divide en cuotas iguales, cuyo valor varía dependiendo de la rentabilidad que ofrece el fondo. El dinero de los inversionistas se denomina “Patrimonio del Fondo”. Las cuotas van reflejando el comportamiento diario de los instrumentos en los que invierte la administradora. El inversionista puede hacer todos los aportes que quiera a su fondo, y cuando quiera. Puede hacer retiros, pero avisando antes a su administradora. Estos retiros pueden ser parciales o totales. Esto refleja la gran liquidez de los fondos mutuos. Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002

Normativa de los Fondos Mutuos Los fondos se rigen por las disposiciones establecidas en un cuerpo legal especialmente creado para estos vehículos de ahorro e inversión, por las normas contenidas en los reglamentos internos de cada fondo mutuo y por las disposiciones que emite la Superintendencia de Valores y Seguros. Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002

Normativa de los Fondos Mutuos La Superintendencia está facultada para examinar sin restricción alguna todos los libros, carteras y documentos de las empresas administradoras de Fondos Mutuos y, en general, para solicitar todos los datos y antecedentes que le permitan imponerse del estado, desarrollo y solvencia de la administración, y de la forma en que se cumplen las prescripciones legales pudiendo ordenar las medidas que fueren necesarias para corregir las deficiencias que se encuentren. Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002

Cómo Seleccionar un Fondo Mutuo Se deben tener en cuenta tres elementos importantes: ¿Cúal es el objetivo que se desea alcanzar con la inversión?: Por que puede ocuparse para distintos objetivos, como crear dinero rápidamente o como un mecanismo de ahorro obligado entre otros. ¿Cuánto es el tiempo que durará la inversión?: Los fondos pueden invertirse por una semana o por largos períodos de tiempo. ¿Cuánto es el riesgo que se está dispuesto a asumir?: Se debe saber si el inversionista es adverso al rieso, neutral o propenso al mismo. Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002

Lo que se Debe Saber de un fondo Mutuo Inversión mínima requerida: Es el monto mínimo de dinero solicitado al inversionista que desee adquirir cuotas de un fondo en particular. Este monto mínimo es exigido sólo la primera vez que se incorpora al fondo, y fluctúa entre 1 UF y varios millones de pesos. Lo normal es que se sitúe alrededor de $250.000. La inversión mínima requerida dependerá de la administradora del fondo y del tipo de fondo en que se desea invertir. Partícipe: Es la persona que tiene dinero invertido en un fondo mutuo, es decir posee cuotas de éste. Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002

Lo que se Debe Saber de un fondo Mutuo Cartera de inversión: Es el conjunto detallado de instrumentos en los que se invierten los recursos. Por ejemplo, aparece detallado en qué acciones, bonos y otros instrumentos se concentra la inversión. Plazo recomendable: Es el plazo mínimo que se recomienda mantener la inversión para que dé cierta rentabilidad. Esto es de gran importancia en fondos de mediano y largo plazo en los que lo ideal es mantener el dinero en el fondo por cierto tiempo (2 meses, 3 meses, 6 meses e incluso 1 año). Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002

Lo que se Debe Saber de un fondo Mutuo Remuneración: Es lo que cobra la administradora por administrar los fondos de los inversionistas. Es un porcentaje del dinero invertido en el fondo, aproximadamente 2%. Pago de rescates: El rescate es el derecho del inversionista de retirar su dinero del fondo, ya sea todo o una parte de él. Se cobran comisiones en función de la permanencia en el fondo (mientras más tiempo mantenga sus fondos, disminuye la comisión de salida). Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002

Lo que se Debe Saber de un fondo Mutuo Rescates permitidos: Es el número de rescates o número de veces que puede retirar su dinero el inversionista en un período de tiempo. Para efectuar un rescate, se debe avisar con anticipación a la administradora (aproximadamente 3 días hábiles, aunque varía según la administradora y el fondo). Comisión: Es lo que cobra la administradora cada vez que se hace un rescate. Generalmente es un porcentaje del monto rescatado aunque no todas cobran por este concepto. Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002

Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002 ¿Preguntas? Gestión Bancaria: Primer Semestre 2002