Reporte del sector de la vivienda Octubre 2016

La construcción contribuyó con 24 La construcción contribuyó con 24.5% de los empleos formales creados entre enero 2014 a septiembre 2016 Indicadores Macroeconómicos Participación de los sectores en la generación neta de empleo Como % del total de empleos generados en la economía En el periodo enero-agosto, la construcción ha crecido a un ritmo comparable al de la economía en su conjunto (1.7% vs. 1.8% en tasas anuales, respectivamente). La inversión fija, muestran que la edificación residencial ha mantenido el dinamismo a lo largo del presente año, con un crecimiento de 4.7% en promedio durante el periodo enero-agosto (vs. 0.2% para el total nacional) Para septiembre del 2016, la generación neta anual de trabajadores del sector de la construcción alcanzó los 28.3 miles. Y en lo que va del año (enero a septiembre) el sector ha creado 137.6 miles de nuevos puestos de trabajo (un 18.5% del total de empleos) La economía en su conjunto, ha generado 742,369 nuevos empleos, en lo que va de 2016 ( enero a septiembre) Fuente: Conavi con información de INEGI e IMSS.

El financiamiento a la vivienda a través del crédito hipotecario se mantiene creciendo a tasa anual Durante los últimos doce meses (octubre 2015 a septiembre 2016), el crédito individual a la vivienda otorgado por el mercado tradicional (Infonavit, Fovissste, la banca comercial, y SHF) alcanzó 326.6 miles de millones de pesos (mmp), que representa un incremento de 1.3% frente mismo lapso del año anterior (octubre 2014 a septiembre 2015) El principal impulso viene por la parte de la banca comercial, que en los últimos 12 meses registró un aumento de 15.9%. Avance 2016 (Cifras últimos 12 meses) 118.9 mmp 38.1 mmp 165.1 mmp 524.2 mil 99.4 mil 153.5 mil -2.9% vs. Oct. 14 – Sep. 15 -18.3% vs. Oct. 14 – Sep. 15 15.9% vs. Oct. 14 – Sep. 15 Fuente: Conavi con información de Infonavit, Fovissste y CNBV a septiembre 2016

El número de hogares atendidos hasta octubre alcanzó los 123.8 mil Para el periodo enero a octubre 2016, se ejercieron 7,691 millones de pesos del programa de subsidios operado por Conavi, y se alcanzaron un total de 123.8 mil acciones El avance de los subsidios otorgados por Conavi asciende al 88.2% del presupuesto del año Del total de subsidios, 61.8% se otorgaron a personas que cuentan con un ingreso mensual de 2.6 veces salario mínimo (vsm) (hasta 5,478 pesos), y el 31.5% a personas con ingresos de 2.6 a 4.0 vsm (de 5,619 a 8,765 pesos) y el restante 6.7% a personas con ingresos entre 4 y 5 vsm (de 8,766 a 10,956 pesos) Distribución de subsidios por género (% número de acciones) Distribución de subsidios por ingresos (%número de acciones) Fuente: Conavi

Inventario de vivienda El inventario de vivienda registrada en RUV se mantuvo en torno de 560 mil unidades Registros (miles de unidades) Inventario de vivienda (miles de unidades) 302.6 11.5% 558.0 559.6 262.5 235.4 322.7 297.2 0.3% Sep-15 Sep-16 244.1 -19.3 Enero-septiembre 2016 Enero-septiembre 2016 El inventario de vivienda creció en un 0.3% más que en septiembre de 2015 La vivienda terminada creció en 11.5% Fuente: Conavi con datos de RUV a septiembre 2016

fueron superiores a los observados en el mismo periodo de 2015 Los ingresos de las desarrolladoras de vivienda en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) fueron superiores a los observados en el mismo periodo de 2015 Banca + SHF: Cartera de crédito puente (miles de millones de pesos, % var. anual) Banca: Disposiciones de crédito Para edificación residencial (miles de millones de pesos) 7.6% 68.2 Septiembre-16 63.4 Septiembre-15 48.8 mmp A septiembre de 2016 la cartera de crédito puente conjunta de la banca comercial y SHF se ubicó en 68.2 mmp, esto es un crecimiento anual de 7.6%. La banca comercial para el mes de septiembre de 2016 mantiene el 73.9% del total del saldo de cartera de crédito puente. El promedio de enero a septiembre de 2016, de las disposiciones marginales de crédito de la banca comercial para la edificación residencial han tenido un promedio mensual de 6.1 mmp. El promedio de enero a septiembre de 2015 es de 5.3 mmp, por lo que el crecimiento entre estos dos periodos fue de 13.1 Fuente: Conavi con datos de CNBV y SHF

La función de la Bolsa Mexicana de Valores en el financiamiento a la vivienda Fuente: Conavi con datos de CNBV y SHF

La percepción que limitan la participación a través de la BMV Mitos Realidad El Mercado de Valores es complejo, no es para mí Sólo se pueden listar Acciones en la Bolsa Sólo grandes empresas pueden cotizar en la Bolsa Cotizar en la Bolsa es muy costoso Son muchos requisitos El Gobierno Corporativo es complejo Se pierde el control de la empresa En el Mercado de Valores convergen tanto emisores como inversionistas, a través de instrumentos de deuda y acciones entro otros, por lo que es una opción para todos Falso; El Mercado de Valores es una opción para todos las Empresas pueden emitir deuda en la bolsa, adicionalmente a las acciones La Bolsa es una fuente real de financiamiento para Medianas Empresas, como ejemplo, tenemos a Casas Javer, Plani Grupo y Vinter en emisión de acciones y Ion Inmobiliaria en deuda El costo promedio por emitir en la BMV es el 1.5% (costo promedio anual de 0.3% y no incluye cuota de mantenimiento), el costo ponderado en porcentaje asciende a 6.3%, una tasa muy baja con respecto a cualquier financiamiento Las empresas necesitan cumplir sólo los siguientes requisitos: • Mínimo 3 años de operación • Ventas mayores a 200 mdp anuales • Principios de Gobierno Corporativo • Información Financiera Auditada El Gobierno Corporativo otorga grandes beneficios a las empresas No se pierde el control al cotizar valores. Fuente: Elaborado por Conavi con presentación de: José-Oriol Bosch Par, Director General de la Bolsa Mexicana de Valores, ponencia “La Función de la Bolsa Mexicana de Valores en el Financiamiento a la Vivienda”

Desarrolladoras en BMV Resultados al 3T16 Fuente: Conavi con datos de CNBV y SHF

Los ingresos mantienen una tendencia a la alza Ingresos 3T16 (millones de pesos) Ingresos 9M16 (millones de pesos) Fuente: Conavi con información BMV

Impulsados por mayores precios promedio Precio promedio (miles de pesos) Viviendas vendidas (unidades) 10.4% 1.1% Fuente: Conavi con información BMV

Reforzando la mejora en los márgenes de utilidad La utilidad neta acumulada en los primero nueve meses mostró un incremento de 47.5% con una mejora en margen de 1.6 pp. Por su parte, la UAFIDA creció 14.2%, en tanto que el margen aumentó en 0.4 pp Margen neto (porcentaje) Margen UAFIDA (porcentaje) Fuente: Conavi con información BMV

Lo que ha permitido respaldar el crecimiento con pasivos sin afectar las razones de apalancamiento Al cierre de septiembre, los activos totalizaron $44.5 mmdp, 6.4% más que en diciembre de 2015. En el mismo periodo los pasivos aumentaron 10.5%. Por su parte, los pasivos con costo se incrementaron 16.3%, pero la razón respecto de la UAFIDA disminuyó en 0.21 veces. Balance (mdp) Deuda con costo (mdp, factor) Fuente: Conavi con información UAFIDA

Resumen por desarrollador Fuente: Conavi con información BMV

Desarrolladoras de vivienda en BMV (ventas) Viviendas vendidas (unidades) Valor promedio (miles de pesos) Fuente: Conavi con datos de ARA, CADU, JAVER, RUBA y Vinte

Desarrolladoras de vivienda en BMV (rentabilidad) Ingresos (unidades) UAFIDA (mdp y %) Utilidad neta (mdp y %) ROA y ROE (%) Fuente: Conavi con datos de ARA, CADU, JAVER, RUBA y Vinte

Desarrolladoras de vivienda en BMV (balance) Estructura de capital (mmdp) Apalancamiento (pasivo a capital Deuda con costo (mmdp) Deuda neta (mdp) Fuente: Conavi con datos de ARA, CADU, JAVER, RUBA y Vinte

Reporte del sector de la vivienda Octubre 2016