El dinero y los bancos comerciales Ni siquiera el amor ha enloquecido a tantos hombres como la reflexión sobre la naturaleza del dinero… W.E.Gladstone (1844) $$$ SAMUELSON -NORDHAUS DINERO Y BANCOS COMERCIALES

El dinero y los bancos comerciales Dinero es todo aquello que constituye un medio de cambio o de pago comúnmente aceptado Evolución del dinero: Trueque Dinero mercancía Papel moneda Dinero bancario $ SAMUELSON -NORDHAUS DINERO Y BANCOS COMERCIALES

DINERO Y BANCOS COMERCIALES Definiciones del dinero en México Dinero para transacciones: M1 : Billetes y monedas + cuentas de cheques en moneda nacional + cuentas de cheques en moneda extranjera Dinero en sentido amplio: M2: M1+ Activos financieros internos en poder de residentes del país*: * (Captación de ahorros de residentes del país; Valores emitidos por Gob. Federal y entidades privadas en poder de residentes del país; Valores emitidos por IPAB; Ahorros para el retiro; FICORCA) SAMUELSON -NORDHAUS DINERO Y BANCOS COMERCIALES

DINERO Y BANCOS COMERCIALES Definiciones del dinero en México M3: M2+ Activos financieros internos en poder de residentes del exterior:* * (Captación de ahorros en el país de residentes del exterior; Valores emitidos por el Gob. Federal en poder de residentes del exterior) M4: M3 + Captación de sucursales y agencias de bancos mexicanos en el exterior:** ** (Depósitos de residentes del país; depósitos de residentes del exterior) Fuente: http://www.banxico.org.mx/eInfoFinanciera/FSinfoFinanciera.html SAMUELSON -NORDHAUS DINERO Y BANCOS COMERCIALES

Tasas de interés real y nominal Tasa de interés nominal (o monetaria) Mide el rendimiento expresado en pesos anuales por cada peso invertido. Es la tasa de interés sobre el dinero expresado en dinero Tasa de interés real Mide la cantidad de bienes que obtendremos mañana a cambio de los bienes a los que renunciemos hoy. Se corrige para tener en cuenta la inflación y se calcula como la tasa de interés nominal menos la tasa de inflación. SAMUELSON -NORDHAUS DINERO Y BANCOS COMERCIALES

Tasas de interés: precio de dinero El interés es el pago que se efectúa por el uso del dinero. La tasa de interés es la cantidad de intereses pagada por unidad de tiempo expresada en porcentaje de la cantidad recibida en préstamo. El coste de obtener cada peso prestado es la tasa de interés. SAMUELSON -NORDHAUS DINERO Y BANCOS COMERCIALES

Variedad de tasas de interés de acuerdo a las diferencias Por duración o vencimiento (préstamos 1 día, bonos e Hipotec.30 años) Riesgo (variabilidad de rendimientos de la inversión) Liquidez (activo se convierte en efectivo rápido) Costos administrativos SAMUELSON -NORDHAUS DINERO Y BANCOS COMERCIALES

DINERO Y BANCOS COMERCIALES La demanda de dinero La demanda de dinero se debe a nuestra necesidad de tener un medio de cambio para compras y pagos. Funciones del dinero: Medio de cambio Unidad de cuenta Depósito de valor SAMUELSON -NORDHAUS DINERO Y BANCOS COMERCIALES

DINERO Y BANCOS COMERCIALES La demanda de dinero Dos fuentes de la demanda de dinero: Demanda de dinero para transacciones: Individuos y empresas utilizan el dinero como medio de cambio: los individuos lo necesitan para comprar alimentos, ropa, etc., y las empresas para pagar el trabajo, materias primas, etc. Demanda de dinero como Activo: Es cuando los individuos y empresas demandan dinero como depósito de valor, en forma de inversión o activos en valores, y tener un rendimiento. SAMUELSON -NORDHAUS DINERO Y BANCOS COMERCIALES

Menú de activos financieros El dinero Cuentas de ahorro.- depósitos bancarios garantizados por el Estado brindando tasas de interés del mercado de cortro plazo. Títulos del Estado.- letras y bonos del gobierno central y locales a plazos definidos, pagando intereses o rendimientos. Acciones.- derechos de propiedad de empresas, que rinden dividendos y se pagan con las utilidades netas de la empresa. Fondos de pensión.- trabajadores y empresas contribuyen a estos fondos por años y recurren a ellos para pagar pensiones en jubilaciones. SAMUELSON -NORDHAUS DINERO Y BANCOS COMERCIALES

DINERO Y BANCOS COMERCIALES Tasas de rendimiento La tasa de rendimiento es la ganancia monetaria total generada por un título, medida en porcentaje del precio que tenía al comienzo del período. En cuentas de ahorro y bonos (o títulos de gobierno) de corto plazo el rendimiento es la tasa de interés. En activos tipo acciones el rendimiento está formado por un ingreso (como dividendos) y una ganancia o pérdida de capital, que representa el aumento o disminución del valor del activo. SAMUELSON -NORDHAUS DINERO Y BANCOS COMERCIALES

DINERO Y BANCOS COMERCIALES Banco de México El Banco de México, creado en 1925, es el banco central del país. Por mandato constitucional es autónomo en el ejercicio de sus funciones y en su administración. Su objetivo prioritario es procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional. http://www.banxico.org.mx/public_html/indices/index2.html SAMUELSON -NORDHAUS DINERO Y BANCOS COMERCIALES

Los bancos comerciales como empresas Los bancos son intermediarios financieros y son instituciones que aceptan depósitos o fondos de un grupo y prestan a otro. Canalizan los fondos de los prestamistas a los prestatarios y, de esa manera crean instru- mentos financieros. SAMUELSON -NORDHAUS DINERO Y BANCOS COMERCIALES

DINERO Y BANCOS COMERCIALES Depósitos y multiplicador de oferta monetaria Multiplicador de la Oferta monetaria Var. del dinero Var. de la reserva $10,000 $1,000 = = = 10 1 coeficiente de reserva 1 0.1 = = = 10 SAMUELSON -NORDHAUS DINERO Y BANCOS COMERCIALES

Supervisión y regulación bancaria ENTIDADES REGULADORAS Secretaría de Hacienda y Crédito Público Banco de México Comisión Nacional Bancaria y de Valores Comisión Nacional de Seguros y Fianzas Comisión Nacional de Ahorros para el Retiro Insituciones Financieras Intermediarios Financieros Intermediarios no Bancarios SAMUELSON -NORDHAUS DINERO Y BANCOS COMERCIALES

DINERO Y BANCOS COMERCIALES Intermediarios financieros y no bancarios Compañías aseguradoras Arrendadoras financieras Empresas de factoraje financiero Almacenes generales de crédito Grupos financieros Casas de cambio Casas de bolsa Sociedades de inversión SAMUELSON -NORDHAUS DINERO Y BANCOS COMERCIALES