VII. MÓDULO FINANCIAMIENTO Consultores Acuícolas y Pesqueros S. C. Marzo de 2012.

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1 VII. MÓDULO FINANCIAMIENTO Consultores Acuícolas y Pesqueros S. C. Marzo de 2012

2 FUENTES DEL FINANCIAMIENTO  CAPITAL SOCIAL (Recursos propios)  SUBSIDIOS  DONACIONES  CAPITAL DE RIESGO  CRÉDITO

3 INTERMEDIARIOS FINANCIEROS BANCARIOS NO BANCARIOS INSTITUCIONES DE BANCA MULTIPLE INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO ASEGURADORAS CASAS DE CAMBIO AFIANZADORAS ORG. AUX. DE CREDITO CASAS DE BOLSA SOC. DE INVERSION UNIONES DE CREDITO ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO SISTEMA DE AHORRO Y CREDITO POPULAR ALMACENADORAS FINANCIERAS EMPRESAS DE FACTORAJE FINANCIERO INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

4 CRÉDITO BANCARIO Sujetos de crédito Monto Garantías Tipo de crédito Contrato Ministraciones Tasas de interés REQUISITOS Personalidad jurídica Solvencia moral Proyecto con capacidad de pago Garantías Reciprocidad

5 TipoObjetivoPlazoInstrumento de respaldo Directo o quirografario Crédito a personas, no a un fin 30, 60 y 90 días Pagaré, contrato Pignorativo o prendario* ComercializaciónHasta 180 días Certificado o bono de depósito Habilitación o avío*Capital de trabajoUn ciclo productivo Pagaré, contrato Refaccionario*Inversión fija y diferidaDe 3 a 15 años Pagaré, contrato HipotecarioAdquisición de bienes inmuebles Hasta 20 años Pagaré, contrato Cartas de crédito (crédito contingente) Garantizar el pago a un proveedor y la calidad del producto al comprador Contrato CLASIFICACIÓN CRÉDITOS

6 COSTO DEL DINERO: TASAS DE INTERÉS Tasa nominal Es la que se paga en moneda corriente sobre el crédito recibido. Tasa real Es la que se paga sobre la inflación. Si: i = tasa de interés nominal del período,  = tasa de inflación esperada, r = tasa de interés real entonces: Por ejemplo, si: i = 75% y  = 50%

7 TASA DE INTERÉS EFECTIVA Los créditos capitalizan intereses en forma mensual, es decir, los intereses generados en un mes, de no pagarse, pasan a formar parte del capital y a su vez generan intereses al siguiente mes. En este caso es fundamental obtener una tasa efectiva en la forma siguiente: donde: Te = Tasa efectiva, i = Tasa de interés nominal, n = número de veces que se capitalizan los intereses.

8 PAGO DEL FINANCIAMIENTO Cálculo del monto total a pagar F = P (1 +i) n F: suma futura a pagar, P: Cantidad prestada, i: tasa de interés, n: tiempo A: anualidad, P: Cantidad prestada, i: tasa de interés, n: tiempo Cálculo del pago cantidades iguales al final de cada período

9 1.La Sociedad Cooperativa “X” S. de R. L., analiza la posibilidad de invertir por un periodo de 4 meses el Fondo de Reservas que ha ascendido a 3’350,000 pesos. La tasa de inflación es del 3.9%.  Bancomer le ofrece pagar una tasa de interés nominal del 4.7% anual.  Banamex le ofrece 0.75% tasa de interés real. Con base a los datos anteriores y luego de calcular los rendimientos de ambas opciones : 1.¿qué opción conviene más a los socios y porqué? 2.Si la inflación se dispara al 5% ¿le conviene a la Sociedad mantener el dinero en el banco? ¿Porqué?. EJERCICIO 1

10 EJERCICIO 2 La Sociedad de Producción Rural “ Y” contrató un crédito refaccionario a 10 años por un monto de $ 1´900,000 pesos, las condiciones del contrato incluyen una tasa nominal del 5% y un período de gracia de 5 años. 1. Calcular los intereses generados durante el periodo de gracia. 2. Calcular los pagos iguales requeridos para finiquitar el crédito.