Junio 2011 El sector inmobiliario en las entidades financieras Desayunos RICS - Barcelona Joan Pla Miró

Agenda Reorganización financiera: los casos de CaixaBank y Bankia. 3 1 pág. La gestión de los activos inmobiliarios desde la perspectiva de una entidad financiera 2 El mercado del alquiler y sus potencialidades 3 Preguntas 4 2

Reorganización financiera 100% Criteria CaixaCorp la Caixa PARTICIPACIONES INDUSTRIALES (REP + TEF) (BEA, ERSTE, GFI, BPI, BRS) PARTICIPACIONES INDUSTRIALES (GAS, ABE, AGS, PA, MED) NEGOCIO ASEGURADOR (VIDACAIXA GRUPO) SERVICIOS FINANCIEROS (INVERCAIXA, GESTICAIXA Y FINCONSUM PARTICIPACIONES BANCARIAS (BEA, ERSTE, GFI, BPI, BRS) 79,45% Microbank de la CaixaServihabitat Obra social CaixaVida 100% En la situación inicial, la Caixa mantiene el 100% del negocio bancario y dispone del 79,45% de su grupo inversor que cuenta con participaciones de diversas compañías del sector industrial y financiero El 29 de noviembre de 2010, la Asamblea General Extraordinaria de la Caixa aprobó una modificación de sus Estatutos con la finalidad de adaptarse al Texto Refundido de la Ley de Cajas de Ahorros Catalanas aprobada por el Decreto Ley 5/2010, que adapta la normativa de las cajas catalanas a las modificaciones introducidas a la normativa estatal por el Real Decreto Ley 11/2010. El objetivo es ejercer la actividad financiera de manera indirecta a través de un grupo bancario con una sólida situación patrimonial que le permita cumplir de forma holgada con los requisitos de capital actuales y futuros, Principales consideraciones Situación inicial Caso CaixaBank 3

Reorganización financiera CaixaBank nacerá con una tasa de morosidad del 3,71% y un core-capital del 10,9%, y mantendrá un holding no cotizado que incluirá las participaciones industriales (excepto REP y TEF) y las participaciones afectas a la actividad inmobiliaria. 1.Cesión del negocio bancario de la Caixa a Microbank 2.Permuta comercial entre Microbank y Criteria CaixaCorp en la cual Microbank cederá el negocio bancario 3.Fusión por absorción de Criteria CaixaCorp con Microbank de la Caixa 4.Emisión por parte de CaixaBank de bonos convertibles mandatory 5.Programa de retribución a los empleados con acciones de CaixaBank 6.Creación de un holding no cotizado (NewCo) que mantendrá la sociedad inmobiliaria del grupo y otras participaciones Fases de implantación Nueva situación 100%81,1% la Caixa CaixaBankObra socialNewCo PARTICIPACIONES BANCARIAS (BEA, ERSTE, GFI, BPI, BRS) PARTICIPACIONES INDUSTRIALES (REP + TEF) (BEA, ERSTE, GFI, BPI, BRS) NEGOCIO ASEGURADOR (VIDACAIXA GRUPO + CV) SERVICIOS FINANCIEROS (INVERCAIXA, GESTICAIXA Y FINCONSUM PARTICIPACIONES INDUSTRIALES (GAS, ABE, AGS, PA, MED) SERVIHABITAT (Inmuebles adjudicados) 4 Caso CaixaBank

Reorganización financiera Caja Madrid, Bancaja y 5 entidades 1) CARTERA INMOBILIARIA DE SUELOS, E INMUEBLES EN CURSO PARTICIPACIONES (Mapfre (14,96%), Mapfre América (10,36%), Iberdrola (5,41%), Indra (20,12%), Banco de Valencia (39,35%), CISA (100%), Hipotecaria Su Casita (40%) y NH (5,6%)) PARTICIPACIONES EN IBERDROLA Y MAPFRE BANKIA BFA 100% Bankia saldrá a bolsa y solicitará MM al FROB para alcanzar el 10% del core capital exigido y mantendrá entre sus participaciones la cartera de inmuebles terminados, Bancaja Habitat, Metrovacesa y Realia. Altae Banco, la ficha de banca privada de Caja Madrid, pasará a denominarse Bankia y recibirá todo el negocio bancario y las participaciones asociadas al negocio financiero. Asimismo, Bankia incluirá el resto de activos y pasivos que el Banco Financiero y de Ahorros recibió de las siete cajas que lo constituyeron el pasado 3 de diciembre. El consejo de administración y la junta general del Banco Financiero y de Ahorros aprobó el 05/04/11 la nueva organización de la entidad. Con la salida a Bolsa, Bankia prevé mejorar un capital básico del 7,1 por ciento al 8% y por tanto, precisará de millones del FROB para lograr el 10 por ciento exigido. Principales consideraciones Situación post-reorganización Bankia CARTERA DE INMUEBLES TERMINADOS PARTICIPACIONES FINANCIERAS (CITY NATIONAL BANK,INVERSIS,, BME) PARTICIPACIONES INMOBILIARIAS (METROVACESA, BANCAJA HABITAT Y REALIA) 1) Las 5 entidades financieras restantes de Bankia son las cajas Laietana, Rioja, Ávila, Segovia y Canarias ~ 80% CRÉDITOS CON GARANTÍA HIPOTECARIA EN SITUACIÓN SUBESTÁNDAR Y MORA Caso Bankia 5

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