PPPAméricas 2016 De millones a trillones: cómo el Grupo BID utiliza bonos verdes y otros mecanismos alternativos de financiamiento para apoyar las Alianzas Público Privadas Daniel Fonseca División de Mercados de Capitales e Instituciones Financieras

Apoyo en la Estructuración Financiera de APP Los Gobiernos de LAC necesitan desarrollar capacidad para estructurar el financiamiento de APP, maximizar el valor por el dinero y gestionar los riesgos asociados. El financiamiento directo no es suficiente para atender las necesidades de infraestructura, debe promoverse las estructuras de financiamiento que movilicen recursos de inversionistas privados así como asistencia técnica. El BID puede apoyar a través de estructuras de préstamos, garantías y “blending” con recursos concesionales. US$ 70 millones US$ 370 millones US$ 6 mil millones 2,8 GW capacidad de generación eólica 6,4 millones de emisiones de CO 2 reducidas US$ 790 millones

Las Garantías como Instrumento de Desarrollo Las Garantías movilizan la inversión privada hacia una estructura óptima de financiamiento de proyectos a través de una mejor asignación de riesgo y un mayor acceso al crédito para el país. Desagregación de Riesgos Permite gestionar los riesgos de acuerdo a la capacidad de los participantes de mercado. Desarrollo de Mercados Faltantes Permite crear o desarrollar mercados al atender los riesgos que limitan o actúan como barreras al financiamiento. Efecto de Apalancamiento Permite movilizar recursos a través de la calificación de crédito del garantizador.

Las Garantías como Instrumento de Desarrollo Plazo Spread Colombia (PCG) Filipinas (PCG) % 5% 2.5% 3% Sin Garantía 5 Costa de Marfil (PRG) % 2.75% Uganda (PRG) % 8% 1 Bangladesh (PRG) 3% 2% 14 Con Garantía Cada dólar de garantía catalizó $4 de financiamiento privado

Riesgos Públicos en las APP e Impacto en el Costo Compromete: (i) pagos futuros (ii) condiciones contractuales Riesgos Crédito Político Socio Privado Socio Público APP Financia, construye, opera y mantienen el proyecto Aumenta el costo del proyecto o lo hace inviable

Estructuras de Financiamiento Garantía proyecto por proyecto Facilidad de garantías

Estructuras de Financiamiento Facilidad híbrida de estructuración Facilidad de co-garantía

Estructuras de Financiamiento Garantía parcial a un fondo de garantía Garantía de primera pérdida

Estructuras de Financiamiento Garantía de último pago Garantía pari-passu

Bonos Verdes para Bancos Nacionales de Desarrollo Apoyo para la estructuración de emisiones: ►Diagnóstico institucional y filtro de una cartera de sub-proyectos. ►Diseño de un mecanismo de credit enhancement para emisiones. ►Segunda opinión sobre la evaluación y selección de sub-proyectos verdes y la calidad de salvaguardas ambientales y sociales. ►Certificación independiente para verificar el alineamiento a las Normas de Bonos Climáticos y a los criterios de elegibilidad. Apoyo para la promoción de emisiones a ser colocados en los mercados de capitales relevantes. Diseminación de resultados, lecciones aprendidas y mejores prácticas

Beneficios No Financieros Pasivos contingentes Apoyo para una adecuada identificación, contabilización, reporte y gestión Diálogo sectorial Acompañamiento y diálogo continuo Marco legal y regulatorio Fortalecimiento institucional Complementariedad con el financiamiento de la CII Efecto demostrativo / expansivo Economías de aprendizaje Expansión de los mercados de capitales

¡MUCHAS GRACIAS!