Para Empresas del Sector Social con Impacto en el Desarrollo Fondo "México Social" Para Empresas del Sector Social con Impacto en el Desarrollo Diciembre, 4 2013

Contenido Fondo México Social: Objetivos Generales Fondo México Social: Ventajas Las Empresas del Sector Social: Características Generales Las Empresas del Sector Social: Características Especificas Población Objetivo Sistema de Fondos Fondo de Fondos: Experiencia Actual Lineamientos y Rendimientos Estructura General Bolsas o Fondos Vehículos de Inversión Empresa Administradora Conclusiones

I. Fondo México Social: Objetivos Generales Objetivo del Fondo de Capital “México social” Si bien siempre habrá la necesidad de una red mínima social para alimento y salud la idea es crear organizaciones permanentes que aprovechen ventajas competitivas de la zona, habilidades de los habitantes y que les faciliten mediante su trabajo, salir adelante con una organización sustentable. Aportar, mediante recursos de capital y mejores prácticas empresariales y corporativas, a la consolidación de empresas del sector social. Con ello se intenta contribuir a la superación de la pobreza y se favorece la igualdad

II. Fondo México Social: Ventajas Se logra dignidad en las personas Se logran fuentes que buscan ser permanentes Se elimina la necesidad de programas asistenciales Se potencian los recursos del Gobierno por medio de aportaciones de capital y experiencia financiera.

III. Las Empresas del Sector Social: Características Generales Garantizar permanencia y viabilidad a largo plazo, con niveles satisfactorios de rentabilidad económica. Generar riqueza siendo rentables, competitivas internacionalmente y productivas Integrar cadenas productivas y generar valor agregado. Contar con gobiernos corporativos y gestión empresarial con historial positivo Ser transparentes ante todos los participantes Presencia en mercados con potencial de crecimiento e insertas en una actividad económica estratégica Que mantengan procesos de innovación (imaginación)

IV. Las Empresas del Sector Social: Características Específicas Incrementen el ingreso permanente de la población en pobreza mediante empleos formales y participando esta población en los rendimientos de la empresa. Distribuyan la riqueza con base en el trabajo, la reinviertan al fin social de la misma empresa, en nuevas empresas del mismo modelo en las regiones de bajos ingresos y mantengan un diferencial de ingreso conforme este modelo de empresas. Prioricen la generación de empleo formal, manteniendo competitividad internacional. Implementen formas colectivas de participación de los trabajadores y productores en la propiedad, la gobernabilidad y la gestión de la empresa. Establezcan alianzas empresariales con otras empresas. Agreguen valor a productos de las comunidades pobres y facilitan su penetración en los mercados Eleven los conocimientos, capacidades y competencias de los trabajadores y productores pobres. Construyan cohesión social y sean autónomas de poderes públicos

V. Población Objetivo Las Empresas Sociales deberán beneficiar a la población objetivo, que es aquella que se encuentra por debajo de la línea de bienestar, cuyo universo ha sido identificado por la CONEVAL en 53.4 millones de personas 47 mil entidades económicas estimadas por la UNAM 12 millones de personas del empleo formal, 18% PEA (SHCP 2011) 5,148 empresas en banco datos 11 Grupos empresariales, 125,085 empleos directos, en primera fase del portafolio del Fondo de Capital para el Desarrollo Social a noviembre de 2013

VI. Sistema de Fondos Empresas Tiempo Empresas en consolidación en crecimiento Empresas Tempranas Empresas Nuevas Empresas en gestación Tiempo Tipos Capital Ángel I&D Capital semilla (inicio) Emprendedor Reingeniería (1.5-5 años) Capital de Desarrollo Reingeniería (5 -7 años) Capital de consolidación (más de 7 años) Caract. Subsidio Subsidio + Capital de impacto social reembolsable Capital de impacto Social + capital fondos convencionales Capital de impacto social + capital fondos convencionales

VII. Fondo de Fondos: Experiencia Actual 1. Banca de Desarrollo en conjunto 2014: 100 70 2. Experiencia financiera 3. Administración y Seguimiento CMIC 30 ACMIC PMIC Latam PEVC, S.C. EVSC 1200 200 Fondo Sedesol Fondo de Capital Semilla Fondo Conacyt Nafin 4. Empresas Sociales F d F Mexico I México Ventures F d F Mexico II CKD Fondos Fondos Fondos Fondos Fondos Empresas Empresas Empresas Empresas Empresas Empresas

VIII. Lineamientos y Rendimientos Modalidades de participación: En Fondos que incluyan dentro de su tesis de inversión el invertir en empresas Sociales y de Impacto; e Inversiones Directas en Empresas Sociales. Sectores a apoyar: Multisectorial. Tamaño objetivo de empresas: PyMES o Grandes Empresas, resultado de la integración social. Con capacidad administrativa y operativa, que las haga competitivas. Tipo de inversión: Capital o Instrumentos Mezzanine. Figura asociativa: Se promoverá la adopción de figuras legales que permitan la implementación de las mejores prácticas de Gobierno Corporativo (SAPI). Participación: En fondos será minoritaria, hasta el 35 % del patrimonio del vehículo de inversión. En Empresas se buscará mantener la participación minoritaria, pudiendo llegar hasta el 49% del capital. En el supuestos que las empresas reciban apoyos no reembolsables, estos no computarán como riesgo de inversión.

VIII. Lineamientos y Rendimientos Plazo de Inversión: hasta 10 años en Fondos, con la posibilidad de ampliar dos años más. En Inversiones directas el plazo será de 7 a 10 años, en función a las características del proyecto de inversión. Estrategia de salida en empresas: Principalmente con los flujos generados por la misma empresa social; mediante la constitución de fondos de recompra derivados de las actividades productivas de sus socios; y eventualmente mediante la incorporación de un socio estratégico. Los contratos de inversión y de accionistas incorporarán los derechos de protección drag along y tag along. Rendimientos: la expectativa de retorno de las inversiones del portafolio del Fondo México Social, se estima ente 4 y 7 % en términos reales.

IX. Estructura General A. Fondo Como propuesta inicial se considera necesario el establecimiento de un Fondo que apoye a empresas en las primeras etapas de desarrollo o que por sus condiciones tienen características de empresas sociales, con lo cual se buscaria: Alinear intereses de inversionistas privados, instituciones de banca de desarrollo, SEDESOL, Organismos multilaterales y Fondos de Impacto Social. Permitir contar con tesis de inversión específicas, atendiendo de manera incluyente a las empresas del sector social, al no discriminar por su expectativa de rendimiento, contando con recursos para la administración de riesgos (asistencia técnica y otros) Facilitar el fomento de Fondos de Capital orientados a las empresas del sector social. Considerar la participación de diversos tipos de empresas administradoras, de acuerdo al tipo de Fondo que deberá administrar. La nueva empresa será una subsidiaria de la CMIC para administrar el Fondo México Social.

IX. Estructura General B. Vehículo de Inversión En base a la experiencia y los objetivos del Fondo México Social, se propone la creación del vehículo: Fondo México Social, como LPA que facilite la participación de Instituciones Multilaterales, orientado a participar en fondos y empresas sociales con criterios de rentabilidad. (Convenios de coinversión con los Fondos promovidos)

Limited Partnership Agreement (LPA) IX. Estructura General B. Vehículo de Inversión Características Limited Partnership Agreement (LPA) 1. Domicilio Canadá 2. Transparencia Fiscal Si 3. Participación en Órganos de decisión Generalmente la responsabilidad recae en el administrador 4. Participación de Inversionistas Extranjeros (Privados e Instituciones Multilaterales) Conocido y amplia preferencia. 5. Vida del vehículo No limitada 6. Empresa administradora Mexicana 7. Costos Por definir (accesibles)

IX. Estructura General C. Empresa Administradora Una sola empresa administradora especializada (GP), subsidiaria de la Administradora CMIC para los dos Fondos, lo cual eficienta costos, complementa historial y conocimientos. De preferencia con amplia experiencia en empresas del sector social. Con el respaldo administrativo y experiencia de la CMIC, en la administración de Fondos de Capital. Se puede coadministrar con una empresa privada, alineando los intereses de los participantes a los objetivos de los Fondos México Social.

X. Conclusiones Fomento del sector y desarrollo nacional incluyente. Incrementa ingreso permanente y favorece igualdad en población objetivo Vehículos ágiles y adecuados a la dinámica de las empresas del sector social Permanencia de largo plazo (10 o + años) Gestión con transparencia garantizada. Proporcionan un seguimiento que aporta valor agregado a las empresas Base social amplia, económicamente productiva y autónoma Genera negocios rentables. Receptor de capitales múltiples y crecimiento del capital a montos significativos . Inician con 500 a 1000 Millones de pesos. Potencializa (multiplica) el uso de recursos financieros. Facilita el levantamiento de capitales nacionales o internacionales.