3.2 Funcionamiento de las Instituciones Financieras Economía Aplicada III

Principios generales de funcionamiento bancario Manejo de liquidez Manejo de activos Manejo de pasivos Manejo de necesidades de capital Manejo de crédito-impago Manejo de tipos de interés

Balance de un banco comercial Activos Pasivos 20 tipo de interés variable tipo de interés variable 50 (préstamos, bonos, acciones) (préstamos, cuentas, depósitos) 80 tipo de interés fijo tipo de interés fijo 50 (préstamos, bonos, reservas) (depósitos, capital)

Efectos de subida de tipos de interés en un 5% Activos suben en 1 Pasivos suben en 2.5 Los beneficios del banco caen en 1.5 …. Si bajaran los tipos, los beneficios subirían Y todo por la estructura del balance

Cómo manejar el riesgo de tipos Swaps Futuros u opciones

Swaps Tipo de interés fijo (10 años), renta de 30 M al 10 % Banco 1 Banco 2 Tipo de interés variable (10 años), renta de 30 M de bonos (euribor +1%)

Futuros y opciones Para cobertura de riesgos Ejemplo para nuestro banco: al tener más activos en renta fija, se tiene que proteger contra las subidas de tipos, por ejemplo vendiendo activos de renta fija a futuros a precios más altos que los que se dan en el mercado cuando al subir los tipos de interés. Las opciones tienen la ventaja de que el banco no se compromente a comprar o vender un determinado activo financiero. Los costes son menores.

Value at Risk (VAR) Consiste en estimar la pérdida máxima que un banco puede tener cada día: por ejemplo, con probabilidad del 1% puede perder 1 millón de euros en este día Los bancos tratan de minimizar el VAR dados unos riesgos de impagos, liquidez, tipos de interés...

Regulación bancaria Seguro de depósitos Restricciones sobre activos Restricciones de capital mínimo Supervisión Bancaria Requerimientos de transparencia informativa

Seguro de depósito Creado en 1934 en EE.UU. (unos 2000 bancos colapsaron por la gran depresión del 29) En Europa se extiende en los años 60 Cubre o todo el depósito o los primeros 100.000 $ Problema: Riesgo moral para los bancos

Restricciones para activos de bancos No pueden mantener una parte importante de su activo en activos financieros excesivamente arriesgados Restricciones a la competición, para que los bancos no asuman demasiados riesgos

Restricciones de capital Ratio de apalancamiento: capital/activos > K Acuerdos de Basilea I (1988), 100 países: capital/ activos de rendim. variable > 8% Acuerdos de Basilea II (2007) Este ratio depende del riesgo de cada activo. Los riesgos se pueden medir con técnicas tipo VAR A más riesgos (de mercado, crédito y operacional), más capital requerido

Supervisión bancaria Reguladores pueden ir al banco en persona de forma continua para comprobar los balances de los bancos (también parte de Basilea II) Se dan calificaciones a los bancos Se les puede desistir de realizar ciertas operaciones Se rellenan periódicamente una serie de informes

Requerimientos informativos Transparencia informativa sobre inversiones, balances Cada vez más sobre comisiones