Importancia de la Información Financiera Análisis e Interpretación Lic. Hector Valdés Chávez C.P.C Francisco Lerín Mestas C.P.C. David Henry Foulkes Woog C.P.C. Rosa Maria Escobar Ortiz C.P.C. Juan Manuel González Navarro

Quienes se interesan en los Estados Financieros? Cuales son los objetivos de los Estados Financieros? Para que son útiles los Estados Financieros? Cual es su importancia? Como se analizan e interpretan?

OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Necesitamos saber a quien van dirigidos (Usuarios) Socios acreedores clientes proveedores publico en general fisco bancos OTRAS ENTIDADES etc.

OBJETIVO Los Estados Financieros principales tienen como objetivo informar sobre la situación Financiera de la empresa a una fecha determinada y sobre los resultados de sus operaciones y el flujo de fondos por un periodo determinado

OBJETIVO Presentar la posición y desempeño financiero de una entidad. Los Estados Financieros no son un FIN Mas bien son un medio útil para tomar decisiones

Deben servir para evaluar Comportamiento económico financiero, de la entidad Capacidad de la entidad para mantener y optimizar recursos

UTILIDAD Tomar decisiones de inversión o asignación de recursos Tomar decisiones para otorgamiento de crédito Evaluar capacidad para generar recursos

UTILIDAD Conocer el origen y las características de los recursos Financieros de la entidad Formarse un juicio de cómo se ha manejado la entidad y evaluarla Conocer su capacidad de crecimiento, productividad, etc.

Características Fundamentales de la Información UTILIDAD.- CONFIABLIDAD

Características Secundarias Veracidad Representatividad Objetividad Verificabilidad Suficiencia

CONFIABILIDAD.- Cualidad cuando su contenido es congruente Para ser confiable debe: Reflejar transacciones, transformaciones y otros eventos realmente sucedidos (veracidad) Concordancia entre su contenido y lo que se pretende representar (representatividad) Presentarse libre de sesgo (objetividad) Poder validarse (verificabilidad) Contener toda la información (suficiente)

La veracidad acredita la confianza y credibilidad del usuario

REPRESENTATIVIDAD En la información Financiera, debe existir concordancia entre su contenido y las transacciones y eventos que afectan a la unidad económica.

La información debe presentarse de manera imparcial OBJETIVIDAD La información debe presentarse de manera imparcial

Debe poder comprobarse y validarse VERIFICABILIDAD Debe poder comprobarse y validarse

INFORMACION SUFICIENTE Debe incluir todas las operaciones que afectaron económicamente a la entidad

RELEVANTE Para que la información sea relevante debe: Servir de base en la elaboración de predicciones (predicción) Mostrar aspectos significativos de la entidad (importancia relativa)

PREDICCION. Elemento que ayuda a ver hacia un futuro posible. IMPORTANCIA RELATIVA. Muestra aquellos aspectos importantes de la entidad Entra en juego el juicio profesional en las circunstancias

COMPRENSIBILDAD.- Cualidad esencial de la información que facilita su entendimiento COMPARABILIDAD.- Cualidad que permite identificar y analizar las diferencias y similitudes

La información Financiera debe emitirse al usuario a tiempo OPORTUNIDAD La información Financiera debe emitirse al usuario a tiempo

UTILIZACION DE LA INFORMACION

QUIEN LA UTILIZA? Los usuarios pueden ser varios Pueden ser al interior de la ENTIDAD Al Exterior de la misma

PARA QUE LA UTILIZA? Tomar decisiones Conocer el desempeño Información comparativa Conocer la capacidad de crecimiento Evaluar solvencia y liquidez Etc.

ANALISIS E INTERPRETACION Es lo mismo analizar que interpretar? Evidentemente que no Pero que es una y que es otra?

DEFINICIONES ANALISIS.- Es separar y distinguir las partes de un todo. INTERPRETAR.- Explicar el sentido de algo que no está claro.

HERRAMIENTAS La técnica de análisis comprende el estudio de las tendencias y las relaciones de las causas y efectos entre los elementos que forman la estructura financiera de la empresa

Aunque es una herramienta muy útil La técnica anterior: No debe considerarse como sustituto del criterio y del buen juicio profesional. Aunque es una herramienta muy útil

Los métodos de análisis usados en los Estados Financieros comprenden Razones simples Razones estándar Reducción a porcentajes integrales Método de aumentos y disminuciones Método de tendencias Métodos gráficos

Para decidir por qué, cómo y cuándo debe ejecutarse. PUNTO DE EQUILIBRIO Es útil emplear esta técnica, para conocer las diferentes alternativas que debe plantearse la administración. Para decidir por qué, cómo y cuándo debe ejecutarse.

Las siguientes formulas sirven al usuario para examinar De acuerdo con la NIF A-3 Las siguientes formulas sirven al usuario para examinar

Razones de Rentabilidad Razones de Liquidez. Razones de Apalancamiento. Razones de Actividad. Razones de Productividad. Razones de Rentabilidad

1.- Capital de Trabajo = Activo Circulante / Pasivo Circulante RAZONES FINANCIERAS 1.- Capital de Trabajo = Activo Circulante / Pasivo Circulante   Representa la capacidad de pago a corto plazo de la empresa y el índice de solvencia de la empresa.

2.- Margen de Seguridad = Capital de Trabajo / Pasivo Circulante   Nos muestra la realidad de las inversiones, tanto de los acreedores a corto plazo, como la de los acreedores a largo plazo y propietarios.

3.- Prueba del Ácido = (Activo Circulante – Inventarios) / Pasivo Circulante   Es la suficiencia o insuficiencia de la empresa para cubrir los Pasivos a conto plazo.

4.- Protección al Pasivo Total = Capital Contable Tangible / Pasivo Total Capital Contable Tangible = Capital Social Pagado + Superávit – Activo Intangible - Patentes y Marcas – Crédito Mercantil – Gastos de Organización   Significa la protección que ofrecen los propietarios a los Acreedores. La capacidad de crédito de la empresa.

5.- Producción de Pasivo Circulante = Capital Contable Tangible / Pasivo Total   Representa la protección que ofrecen los Propietarios a los Acreedores a corto plazo.

6.- Patrimonio Inmovilizado = Activo Fijo Tangible / Capital Contable Tangible   Indica la parte relativa del patrimonio de la empresa que se encuentra inmovilizado en inversiones de Activo Fijo Tangible

7.- Protección del Capital Pagado = Superávit / Capital Social Pagado   Indica hasta que punto la empresa puede sufrir pérdidas sin menoscabo o merma al Capital Social Pagado

8.- Índice de Productividad = Utilidad Neta / Capital Contable Indica el porciento de productividad que produce la empresa a loa Propietarios.

9.- Rotación de C X C = Ventas Netas / Promedio C X C Número de veces que se completa el círculo comercial en el período a que se refieren las Ventas Netas.

10.- Rotación de Inventarios = Ventas Netas / Promedio de Inventarios   Puede calcularse tomando en cuenta precios de venta o costo de venta. Indica la rapidez de la empresa en efectuar sus ventas.

11.- Rotación de C X P = Compras Netas / Promedio C X P   Indica el número de veces que se renueva el promedio de Cuentas por Pagar, en el período al que se refieren las compras.

ANALISIS FUNDAMENTAL

Definición de utilidad por acción: Definición de valor contable: Definición de UAFIDA:   Definición de flujo de efectivo por acción:

Análisis Técnico Tendencias  Promedios móviles Soportes Resistencias

CLASIFICACION DE RAZONES Por la Naturaleza de las Razones Por su Significado y Lectura Por su Aplicación u Objetivo

Estáticas. Financieras Rentabilidad Dinámicas De Rotación Liquidez Estático-Dinámicas Cronológicas Actividad Dinámico-Estáticas Solvencia o Endeudamiento Producción Mercadotecnia Etc.