Impacto de la crisis financiera y de la entrada en vigor de la Ley de Uniones de Crédito sobre el Sector ConUnión 4° Foro PYME de Uniones de Crédito Octubre 2009 Yerom Castro Fritz

Índice Evolución del Sector en un entorno de Crisis Financiera Cumplimiento con la Ley de Uniones de Crédito un año después de su entrada en vigor Modificación de Estatutos y Gobierno Corporativo Capital Mínimo y Requerimiento de Capital Neto Accionistas con Actividad Empresarial y Préstamos de Socios Diversificación de Operaciones y Créditos Relacionados Calificación de Cartera de Crédito y Estimaciones Preventivas Conclusiones

Evolución del Sector El sector sigue y seguirá siendo heterogéneo, en tamaño de activos, número de socios, actividad económica, complejidad operativa, concentración y tipo de unión de crédito, por lo tanto, la crisis ha afectado en diferente grado a las uniones de crédito (UC). Los números agregados del sector no muestran un impacto relevante de la crisis financiera actual. Sin embargo, los activos, utilidades y operaciones del sector se concentran en un grupo limitado de UC quienes por lo general presentan una situación financiera mucho máss sólida respecto al resto del sector.

Evolución del Sector La Cartera de Crédito Total creció 13.4% entre junio de 2008 y junio de 2009, pero se estancó a partir de diciembre de 2008. Por su parte la Cartera Vencida aumentó casi 27%, lo que incrementó el Índice de Morosidad (IMOR) de 3% a 3.4% en el mismo periodo, no obstante, en el primer semestre de 2009, se observa un incremento en la morosidad (IMOR) de 2.7% a 3.4%. El sector sigue concentrado, lo que se refleja en que las 10 UC más grandes por sus activos, representan el 53.2% del total del sector y mantienen el 54.6% de la Cartera de Crédito Total.

Evolución del Sector El IMOR de las 10 UC más grandes se ubicó en 1.3% en comparación con el resto del sector que se ubicó en casi 6%, mientras que su cobertura de estimaciones preventivas a cartera vencida (ICOR) ascendió a 71% vs un 39% del resto del sector. La rentabilidad de las primeras 10 UC es mayor al resto del sector (ROE 11.7% vs 5.6%), no obstante que la utilidad neta acumulada a junio de 2009 ha caído 4.25% en las primeras 10, mientras que en el resto del sector ha aumentado 15%.

Evolución del Sector

Cartera de Crédito

Evolución del Sector La rentabilidad del sector ha disminuido ligeramente, el ROE bajó de 8.89% en junio de 2008 a 8.08% en junio de 2009. Aunque el ROE del sector ha disminuido poco más del 50% de la utilidad del primer semestre se concentró en sólo 5 UC, mientras que 39 UC han presentado pérdidas en el periodo. El ROA y ROE son bajos en muchas UC, lo que se explica en parte por la política de transferir la utilidad en beneficio de los socios, a través de menores tasas activas y mayores tasas pasivas.

Capitalización e Indicadores

Evolución del Sector El fondeo a través de préstamos de socios creció 7.49% (jun 08/jun 09), mientras que préstamos de bancos mostró un descenso de 2.64% en el mismo periodo. El número de socios acreditados se redujo en 783 (-4.4%) y los socios de los que se reciben préstamos en 18,471 socios (-60.80%), este último principalmente debido a la regularización de préstamos de socios para cumplir con la aportación de capital fijo pagado de 2,500 udis. El fondeo de la banca comercial, nacional y extranjera, hacia el sector se ha reducido derivado de la crisis financiera internacional.

Distribución del Fondeo Banca de Desarrollo Fondeo de Recursos Distribución del Fondeo Banca de Desarrollo

Distribución Sectorial del Crédito AGRUPACIONES MERCANTILES, SERVICIOS DE SERVICIOS DE PROFESIONALES, CIVICAS, ADMON. PUBLICA, ORG. SERVICIOS COMUNALES, 50 DEFENSA Y SEG. INTERNACIONALES SOCIALES Y PERSONALES 0% SOCIAL Y EXTRATERRITORIALES 2,530 66 35 10% 0% 0% SERVICIOS FINANCIEROS, AGROPECUARIO,SILVICULTURA , CAZA Y PESCA 6,749 27% SEGUROS Y BIENES INMUEBLES 3,042 12% TRANSPORTE, ALMACENAMIENTO Y COMUNICACIONES 959 4% MINERIA 1,224 COMERCIO, RESTAURANTES Y HOTELES 4,183 17% 5% INDUSTRIA MANUFACTURERA 3,623 15% CONSTRUCCION 2,526 10% Millones de pesos

Evolución del Sector Retos para el sector; Se estima que aproximadamente 40 UC tendrán problemas para consolidarse solas, ya que no han logrado a la fecha economías de escala, no aprovechan su autorización ni capital, no presentan las eficiencias operativas necesarias y/o estructuras corporativas robustas, por lo que es recomendable que busquen alianzas con nuevos socios, otras entidades o la fusión con otras UC. Se ha observado que existen UC que están perdiendo foco, porque buscan realizar operaciones de crédito que no corresponden a la figura para la que están autorizadas. Esto va en contra del prestigio que aspiramos crear de la UC como figura especializada en PYMES.

Evolución del Sector Conclusiones sobre el impacto de la Crisis Financiera en el Sector de Uniones de Crédito: El dinamismo observado por el sector se frenó, ya que entre diciembre de 2008 y junio de 2009 el crecimiento de sus activos y la cartera de crédito fue de 1.15% y 1% respectivamente. La situación financiera adversa, genera incentivos para no reconocer cartera vencida o crear estimaciones por su impacto en resultados. La futura creación de estimaciones para cubrir los riesgos crediticios representará un gran esfuerzo financiero para las UC, por lo tanto, es necesario que dentro de su planeación estratégica consideren optimizar el gasto y/o aumentar el ingreso y reconocer los problemas financieros con oportunidad.

Evolución del Sector Oportunidades por la crisis económica para el sector: La banca ha disminuido su ritmo de colocación de crédito, generando oportunidades para el sector, al poder atender a las PYMES que dejaron de ser cubiertas por la banca o nunca lo han sido. Esto genera un riesgo de selección adversa de acreditados, que las UC deben evitar evaluando con cuidado el riesgo crediticio de los proyectos y socios potenciales. Personas físicas con actividad empresarial y empresas prefieren colocar sus recursos en entidades reguladas, en vez de las no reguladas. Algunas UC actualmente presentan liquidez elevada, con capacidad de otorgar créditos o hacer frente a retiros de préstamos de socios. Asimismo, su nivel de capitalización para algunas UC les brinda solidez en momentos críticos.

Índice Evolución del Sector en un entorno de Crisis Financiera Cumplimiento con la Ley de Uniones de Crédito un año después de su entrada en vigor Modificación de Estatutos y Gobierno Corporativo Capital Mínimo y Requerimiento de Capital Neto Accionistas con Actividad Empresarial y Préstamos de Socios Diversificación de Operaciones y Créditos Relacionados Calificación de Cartera de Crédito y Estimaciones Preventivas Conclusiones

Modificación de Estatutos Modificación de Estatutos Sociales. El plazo venció en febrero de 2009. La mayoría de las UC presentaron su solicitud, pero 14 UC no la han enviado aún, poniendo en riesgo la validez legal las operaciones celebradas a partir de esta fecha. (1.7% de los activos totales)

Gobierno Corporativo Gobierno Corporativo: Las UC ya deben haber nombrado o ratificado a sus consejeros, que cumplan los requisitos de la LUC, así como nombrado a los consejeros independientes. Hasta el momento han notificado a la CNBV 56 UC los nombramientos y enviado la información que se señala en la Circular de expedientes de Consejeros, Funcionarios y Comisario.

Capital Mínimo Capital mínimo suscrito y pagado, Artículo 18 de la LUC.

Requerimiento de Capital Neto

Accionistas con Actividad Empresarial El Artículo 21 de la LUC establece que el capital social de las UC sólo podrá ser adquirido por personas físicas o morales con actividad empresarial.

Préstamos de Socios La fracción I, del Artículo 103 prohíbe a las UC: “…realizar operaciones de préstamo …, con los socios que no tengan una aportación mínima del equivalente en m.n. de 2,500 udis al capital pagado sin derecho a retiro de la unión al momento de la celebración de la operación respectiva…”.

Préstamos de Socios Plan de regularización: Establecer controles internos (manuales, sistemas, responsables, revisiones, etc.) para evitar infringir la LUC. Identificar y monitorear los socios que no cumplen. Los socios que van a seguir invirtiendo en la UC deben aportar su capital. Los socios que no van a aportar, se les debe liquidar sus préstamos. Las operaciones que incumplan se deben deducir del cálculo de Capital Neto.

Diversificación de Operaciones y Créditos Relacionados El Artículo 47, fracción II de la LUC señala que el límite máximo de responsabilidades a cargo de una misma persona o grupo de personas que representen riesgo común no podrá exceder del 50% del capital neto de la UC. La Comisión en la emisión de las disposiciones a que se refiere ese artículo, está evaluando tomar en cuenta el 100% de los préstamos de socios constituidos como garantía líquida, para establecer límites mayores. Estos límites adicionales estarán a su vez limitados hasta por un 50% adicional del capital neto.

Diversificación de Operaciones y Créditos Relacionados El Artículo 62 de la LUC señala que el límite máximo de la suma del crédito a personas relacionadas, no podrá exceder del 100% del capital contable de la UC. Sin perjuicio de lo anterior, las UC podrán otorgar créditos a personas relacionadas cuando estos créditos tengan como garantía irrevocable los préstamos del socio hasta por un monto adicional equivalente al cien por ciento del capital contable. El Artículo Cuarto Transitorio establece que las UC contarán con un plazo de dos años contados a partir de la entrada en vigor de la Ley, para ajustarse a las disposiciones a que se refieren los artículos 61 y 62 de la LUC.

Diversificación de Operaciones y Créditos Relacionados

Calificación de Cartera de Crédito y Estimaciones Preventivas Si se aplicara la calificación de cartera paramétrica a junio de 2009 las UC, aprox. necesitarían estimaciones por 846.7 Mps (495.6 Mps adicionales a las estimaciones constituidas a la fecha). Esto no incluye el efecto de garantías ni créditos con reestructuras, ni considera el incremento en la cartera vencida que con alta probabilidad se presentará en el resto del ejercicio 2009 y en 2010. Por lo que el monto a constituir podría ser mayor al estimado. El 75% del total de estimaciones conforme a la normatividad se concentran en el rango de más de 240 días de vencido (642 Mps) de los cuales resultan pendientes de constituir 380 Mps (76% del total de reservas estimadas por constituir).

Calificación de Cartera de Crédito y Estimaciones Preventivas

Calificación de Cartera de Crédito y Estimaciones Preventivas Periodo Porcentaje Acumulado Estimaciones Obligatorias Constituídas Estimaciones por Constituír 31 de dic 2009 30% 254.03 351.14 31 de dic 2010 50% 80% 677.42 326.02 31 de dic 2011 20% 100% 846.78 169.36 Cifras en millones de pesos Gradualidad CNBV -

Calificación de Cartera de Crédito y Estimaciones Preventivas

Cumplimiento con la Ley de Uniones de Crédito Operaciones de las UC con SOFOMES, ENR. Relacionadas. Por un criterio de racionalidad prudencial y conforme a la LUC, la CNBV considera que las UC no deben realizar operaciones con SOFOMES, ENR por las siguientes razones: En los casos detectados las Sofomes, ENR son relacionadas con el Consejo de Administración, tienen un nivel de apalancamiento elevado y una dependencia muy fuerte de la UC. . Muchas de las Sofomes, ENR con las que operan realizan operaciones prohibidas a las UC u otorgan créditos a personas que no son socios ni cumplen con los requisitos para ser socio de una UC, por lo que es un mecanismo para evadir el marco regulatorio y restricciones establecidas para las UC.

Prospectiva Visión del Sector en los próximos años III. Conclusiones Prospectiva Visión del Sector en los próximos años por la CNBV En el contexto de la crisis económica internacional y considerando una recuperación lenta de la economía para el 2010, se prevé: Intermediarios: De las 137 UC actuales se reducirán todavía algunas por el proceso de depuración y por algunas fusiones. Nuevas UC: Se estima que habrá pocas UC nuevas, y que algunas cambiarán el grupo de control. Consolidación del sector: Las UC que prevalezcan estarán más consolidadas.

III. Conclusiones Crecimiento: Se estima mantener un crecimiento orgánico moderado pero sólido en el mediano plazo y pudiera darse un crecimiento mayor si se presentan transformaciones o fusiones con otras figuras como SOFOMES. Por otro lado vamos a experimentar en los siguientes años la migración de algunas UC a bancos. Operaciones: Aún no se ha explotado el potencial de nuevas operaciones que permite la Ley de UC, se estima que existirán importantes desarrollos en estas áreas, como fideicomisos, factoraje, arrendamiento financiero, etc. Gestión: La gestión mejorará y continuará la profesionalización del sector.

III. Conclusiones La LUC y las disposiciones emitidas demandan un esfuerzo para el sector, que se traduce en costos administrativos e impacto financiero; sin embargo, el cumplimiento con la normatividad, favorece al sector, entre otros, en: Revelación de información y transparencia con sus socios Confianza de los socios y acreedores en general que fondean a la UC Un aumento en fuentes de fondeo a mejores precios por una percepción de menor riesgo Una clara especialización de la figura de la UC para el financiamiento de las PYMES Que los miembros del sector incurran en menores riesgos reputacionales si otras UC abusan de la figura Mayor solidez financiera para el crecimiento de las UC

III. Conclusiones La CNBV confía en que la figura de UC sea un intermediario especializado para apoyar a las PYMES y que en el tiempo se vuelvan cada vez más relevantes. Con la nueva LUC se fortaleció la figura apoyando su solidez financiera y la profesionalización de la administración. Las UC que hoy operan en el sector superaron la crisis financiera de 1995 sin ayuda o apoyos gubernamentales, lo que deja claro que mantener una relación estrecha con sus socios conociendo sus necesidades financieras y capacidades de pago; les da una fortaleza que les permitirá superar escenarios adversos.

III. Conclusiones Las UC pueden hacer crecer a las PYMES, asesorarlas, apoyarlas no solo con crédito sino con otros servicios financieros y administrativos. El reto más atractivo para las Uniones de Crédito es que sean verdaderos intermediarios entre los inversionistas y las PYMES en México, cuyos principales valores agregados sean: Su especialización en evaluar el riesgo crediticio de este importantísimo sector de la economía, Su capacidad para profesionalizar a la PYME y Su fomento a la integración industrial aprovechando su departamento especial.

Muchas Gracias ConUnión 4° Foro PYME de Uniones de Crédito Octubre 2009 Yerom Castro Fritz