Francisco Silva Superintendencia de Valores y Seguros Julio 2009 NIIF y XBRL en Chile Francisco Silva Superintendencia de Valores y Seguros Julio 2009

Un vistazo a lo realizado …..

Proyecto de Convergencia a IFRS hasta ahora Decisión adopción de XBRL como base tecnológica Análisis de alternativas tecnológicas Inicio de entrega de información bajo IFRS Encuesta 1 2006 2007 2008 2009 Análisis de la conveniencia de la convergencia consultores BM Decisión de adopción de IFRS y difusión Trabajo conjunto con stakeholders (SOFOFA, SII, Superintendencias financieras, Banco Central) Construcción de la taxonomía XBRL Encuesta 2 Construcción del modelo de datos Encuesta 3 Nueva FACEA U de Chile

En qué etapa estamos en el Proceso de Convergencia…..

obligadas a adoptar IFRS en cada año Sociedades obligadas a adoptar IFRS en cada año Opciones antiguas de adopción de IFRS Opciones vigentes para la adopción de IFRS 2009: Empresas a) Que sus acciones tengan presencia o transacción bursátil, en los términos dispuestos en la Norma de Carácter General Nº 103 de 2001 de la SVS, es decir, aquellas que tengan una presencia ajustada igual o superior al 25% dentro de los últimos 180 días hábiles bursátiles, o b) Que estén obligadas a constituir Comité de Directores, de acuerdo a lo dispuesto en circular Nº 1.526 de 2001 de la SVS. Opción 1 (full IFRS): Presentación de estados financieros trimestrales y anuales del 2009 comparativos con 2008, aplicando íntegramente la norma IFRS Opción 2 (pro-forma): Presentación de estados financieros trimestrales y anuales del 2009 bajo normas locales (FECU). Adicionalmente, presentación de estados financieros trimestrales y anuales del 2009 bajo IFRS, no comparativos con 2008. A partir de 2010 deben presentar estados financieros comparativos con 2009, aplicando íntegramente la norma IFRS. (igual a anterior) Opción 2 (pro-forma) Opción 3 (full IFRS anual): Presentación de estados financieros bajo normas locales (FECU) los primeros tres trimestres del 2009, y presentación de estados financieros anuales del 2009 comparativos con 2008, aplicando íntegramente la norma IFRS. Opción 4 (pro-forma anual): Presentación de estados financieros del 2009 bajo normas locales (FECU). Adicionalmente, presentación de estados financieros anuales al 31 de diciembre del 2009 bajo IFRS, no comparativos con 2008 (denominado “pro-forma”).

obligadas a adoptar IFRS en cada año Sociedades obligadas a adoptar IFRS en cada año Opciones antiguas de adopción de IFRS Opciones vigentes para la adopción de IFRS 2010: Las sociedades emisoras de valores de oferta pública que no cumplan con las condiciones de a) y b) anteriores. Estados financieros del 2010 comparativos con 2009, aplicando íntegramente la norma IFRS. No cambia 2011: Las sociedades inscritas en el Registro de Valores que no sean emisoras de valores de oferta pública. Estados financieros del 2011 comparativos con 2010, aplicando íntegramente la norma IFRS.

Plazos para Fondos, Intermediarios y Compañías de Seguro Entidades Período de presentación Formato de Presentación de Estados Financieros Fondos Mutuos Fondos de Vivienda, FICE y de Inversión, e Intermediarios Valores Año 2010 Mantener para el ejercicio 2010 la presentación de EEFF anuales y trimestrales, según la actual normativa. Adicionalmente, para diciembre de 2010 presentar pro-forma bajo IFRS, auditados, no comparativos. Año 2011 Presentar estados financieros trimestrales y anuales completos de acuerdo a IFRS, con los comparativos correspondientes. Compañías de Seguros Estados financieros trimestrales y anuales completos bajo IFRS, no comparativos Año 2012 Estados financieros trimestrales y anuales completos de acuerdo a IFRS, con comparativos.

Compañías que declararon que adoptarán en 2009 (Circular 485 noviembre 2008) Nota: Finalmente el 30 de mayo entregaron EEFF bajo IFRS Full 84 sociedades y Pro-forma 2

Desafíos futuros …..

Desafío Futuros del Proceso de Convergencia a IFRS en Chile Con la entrega de información financiera bajo IFRS comienza una nueva etapa con nuevos desafíos. Un desafío es la resistencia al cambio. Producto de nuestra cultura legalista, se espera que el Estado ponga las reglas. Un aspecto clave serán los estándares de valorización que adoptará el mercado (Ej.:metodologías mark to model, tasaciones) Otro desafío es la capacidad de los actores (empresas, reguladores y analistas) para adaptarse al carácter dinámico de las normas y a los nuevos requerimientos tecnológicos para procesarla.

Asesoría para la Convergencia a IFRS

Proporción de empresas a las que afectarán los nuevos criterios de reconocimiento y valorización

Discusión de aspectos fundamentales de IFRS en el contexto de crisis internacional. La crisis internacional ha generado una discusión en torno a un conjunto de aspectos que pueden influir en los estándares de IFRS. Por ejemplo: Problema: los períodos de crisis y burbujas generan sobre-reacciones de mercados que extreman la volatilidad de los precios IFRS privilegia fair value mark to market que puede generar crisis de solvencia en compañías que son viables en el largo plazo y contagio que agudiza riesgo sistémico. IFRS tampoco contempla la alternativa de provisiones contra-cíclicas que mitiguen cambios de precio en extremos del ciclo. Problema: La relevancia de la medición y mitigación del riesgo sistémico ha quedado de manifiesto en la crisis: IFRS no contempla estándares que permitan medir contribuciones al riesgo sistémico y menos mitigarlo. Desafíos: Adaptarse a estándares esencialmente dinámicos. Participar más activamente de la discusión internacional que genera los estándares para no ser un mero receptor. Los países en desarrollo como el nuestro tienen mucho que aportar a la discusión.

En relación con la plataforma tecnológica para IFRS …..

Objetivos de las IFRS y desafío de gestión de información Lograr la convergencia de los países Promover su uso riguroso Desarrollar estándares contables globales de alta calidad, comprensibles y monitoreables  requieran información de alta calidad, transparentes y comparable  que faciliten el análisis de información financiera en el contexto de la globalización  Reducción de asimetría de información y problemas de agencia Mayor y mejor información financiera debe compatibilizarse con soluciones informáticas que permitan capacidad de gestión de la misma  Instantaneidad de la difusión de reportes financieros.

Construcción de una taxonomía SVS en XBRL El objetivo ha sido, al menos, mantener el estándar actual de recopilación, validación, acopio y disposición al público de la información financiera, que minimiza el riesgo de manipulación y dispone la información financiera en tiempo real (SEIL). Bajo IFRS los reportes financieros serán más voluminosos y con información más detallada: XBRL facilita la recopilación y análisis de gran volumen de información Se construyó la taxonomía y está disponible en la web de la SVS con manual y ejemplos: http://www.svs.cl/sitio/mercados/ifrs_xbrl.php?mercado=V Se inscribirá en XBRL Internacional Se inició el análisis de la taxonomía 2009 del IASB para su adopción a partir del 2010 para emisores de valores. Se eliminará el formulario Próximamente iniciará el diseño de la taxonomía para la industria de fondos mutuos y de inversión, intermediarios de valores y compañías de seguro

La entrega de reportes financieros Para el ingreso de reportes: En la primera entrega se exigió: 30 de mayo de 2009 Un archivo PDF con los EEFF completos (incluidas revelaciones) Un archivo EXCEL con los EEFF principales Envío de EEFF principales en un archivo XBRL o a través de un formulario interactivo a través del sitio web de la SVS. 20 de junio de 2009 Envío de Revelaciones en un archivo XBRL o a través de un formulario interactivo a través del sitio web de la SVS. El ingreso a través del formulario genera archivos XBRL El objetivo es que todos los reportes estén disponibles en XBRL, al menos para los estados financieros principales

La consulta de reportes financieros Para la consulta de los reportes: El analista que requiere analizar grandes cantidades de reportes, podrá descargar los archivos XBRL a su plataforma y cargar sus bases de datos. Esto requerirá que invierta en un desarrollo menor que le genere el mecanismo automático. El inversionista podrá consultar los reportes financieros en un formato de lectura directa en pantalla utilizando el archivo PDF que envíe la sociedad o utilizando una consulta que estará disponible en el sitio web de la SVS (no necesitará conocer XBRL)

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