Curso de Estadísticas de Cuentas Nacionales Valoración de Existencias

Resumen de la presentación Qué son las existencias Tipos de existencias Principios del SCN para el registro de existencias Por qué es compleja la valoración de existencias Ejemplo de registro según el SCN Variaciones de las existencias y fuentes de datos Valoración de existencias en cuentas comerciales Métodos de ajuste de la valoración de existencias Otras cuestiones vinculadas a la valoración de existencias 2

Valoración de existencias VALORACIÓN DE EXISTENCIAS – TEMAS PRINCIPALES: Generalmente transcurre un tiempo entre la producción y la venta, y entre la adquisición y el uso de productos Durante esos intervalos, los productos permanecen almacenados. Esos productos constituyen las EXISTENCIAS Hay existencias tanto de bienes como de servicios (diseño arquitectónico) 3

4 Tipos de existencias Materiales y suministros Productos que una empresa mantiene como parte de las existencias y planea utilizar como insumos intermedios en la producción Trabajos en curso Productos que no están suficientemente elaborados para la entrega a otras unidades institucionales o para la utilización La producción incompleta plantea casos límites de clasificación entre existencias y capital fijo

5 Tipos de existencias (cont.) Bienes terminados Productos que el productor no planea elaborar más antes del suministro a otras unidades institucionales. Terminados desde el punto de vista del productor Existencias militares Los artículos que se utilizan una sola vez (municiones, misiles, cohetes, bombas) con la excepción de los misiles de gran capacidad destructiva Los sistemas de armamentos (tanques, aeronaves militares) se consideran capital fijo en el SCN de 2008 y consumo intermedio en el SCN de 1993

6 Tipos de existencias (cont.) Bienes para reventa Bienes adquiridos por empresas, como el comercio mayorista y minorista, para la reventa a la clientela Estos bienes no reciben otro proceso de elaboración por parte de las empresas que los adquieren para la reventa, excepto para presentarlos de maneras que atraigan a la clientela (transportados, clasificados, ordenados, lavados, reempaquetados)

7 Registro de las existencias El saldo de existencias se registra en el balance A los precios vigentes en la fecha de registro

8 Registro de las existencias (cont.) La variación de existencias se asientan en la cuenta de capital Las variaciones de las existencias se miden como: la sumatoria de los valores de todos los bienes que ingresaron a las existencias menos el valor de todos los bienes retirados de las existencias menos el valor de toda pérdida recurrente de los bienes mantenidos como existencias (por ej. debido a robo, deterioro)

9 Registro de las existencias: valoración Los bienes que se incorporan a las existencias se asientan cuando los productos se adquieren o producen, y se valoran a los precios vigentes en esa fecha Los bienes retirados de las existencias se asientan cuando los productos se venden o utilizan, y se valoran a los precios vigentes en esa fecha

10 Por qué es compleja la valoración de existencias El SCN exige asentar las transacciones con criterios consecuentes y a los precios vigentes en el momento de la transacción; y asentar los saldos a los precios vigentes en el momento Por definición, los bienes se incorporan a las existencias debido al tiempo que transcurre entre la producción y la adquisición, y entre la venta y el uso Las dificultades de valoración se plantean porque en el ínterin los precios pueden cambiar Las variaciones de los precios de los productos que forman parte de las existencias no son producción, sino ganancias/pérdidas por tenencia Caso especial del almacenamiento: lleva a la producción

11 Por qué es compleja la valoración de existencias Si no se siguieran los principios del SCN, habría problemas de: * Discrepancias * Ganancias por tenencia clasificadas erróneamente como producción Aun con una inflación moderada, las ganancias por tenencia pueden ser suficientemente grandes como para distorsionar la medición del valor agregado La valoración de existencias afecta a la medición del PIB desde los tres puntos de vista (ingreso, ahorro y balance)

Valoración de existencias Principios del SCN para el registro y la valoración de las variaciones en las existencias Las ganancias por tenencia se definen como la diferencia entre las variaciones en las existencias y la variación en los valores contables Este método utilizado para valorar las variaciones en las existencias se conoce como “método de inventario permanente” 12

13 Variaciones de las existencias y fuentes de datos El método de inventario permanente requiere información sobre todos los ingresos y retiros y los precios en esas fechas En la práctica, las fuentes de datos son limitadas y tienen dos deficiencias: Es posible que las empresas no mantengan detalles completos sobre las existencias (lo cual puede estar cambiando gracias a los avances informáticos) La contabilidad comercial utiliza variedades de los métodos de costo histórico Así que, aun si hay datos detallados sobre las existencias, hay que hacer ajustes El proceso de ajustar los datos de las cuentas comerciales a menudo se denomina ajuste de la valoración de existencias (AVE) El método de AVE depende del método de costo histórico aplicado.

Valoración de existencias Principios del SCN para el registro y la valoración de las variaciones en las existencias Método de inventario permanente: Ejemplo muy sencillo 14

Valoración de existencias Principios del SCN para el registro y la valoración de las variaciones en las existencias Ejemplo (continuación) 15

Valoración de existencias Principios del SCN para el registro y la valoración de las variaciones en las existencias Ejemplo (continuación) * se calcula de manera residual 16

Valoración de existencias Principios del SCN para el registro y la valoración de las variaciones en las existencias Ejemplo (continuación) Las ganancias por tenencia también podrían calcularse directamente multiplicando la cantidad por la variación del precio por unidad entre el precio original (ya sea el valor de apertura o la fecha de adquisición) y el precio de cierre (ya sea la fecha de retiro o de cierre del balance), por ejemplo, [9 * (10-6)] + [3 * (10-7)] - [2 * (10-8)] = 41= (36+9-4) Cabe observar que pueden registrarse pérdidas por tenencia cuando disminuyen los precios. 17

Valoración de existencias Valoración de existencias en las cuentas de empresas En la contabilidad de empresas, las existencias normalmente se valoran al “costo histórico” Hay distintas variedades de costo histórico: Primeras entradas, primeras salidas (PEPS) –Las bajas o retiros se valoran a los precios de los artículos más antiguos. –En consecuencia, el stock se valora a los precios de los artículos adquiridos más recientemente. –Cuando los precios cambian, pueden registrarse efectos por valoración en los retiros. 18

Valoración de existencias Valoración de existencias en las cuentas de empresas Últimas entradas, primeras salidas (UEPS) –Los retiros se valoran a los precios de los artículos más nuevos –En consecuencia, el stock se valora a los precios de las compras más antiguas –Si el nivel de existencias se mantiene estable o aumenta, no cabe esperar efectos de valoración –Si el nivel de existencias se reduce, pueden producirse importantes efectos de valoración Costo promedio ponderado –Recalcular el costo promedio por unidad a medida que ocurre cada entrada o periódicamente 19

Valoración de existencias Medición de las variaciones en las existencias El método de inventario permanente, requiere contar con información sobre precios y cantidades de todas las operaciones, así como al inicio y al cierre del período (como se mostró en el ejemplo precedente) Esto supone una tarea de recopilación de información muy ardua y a menudo imposible de realizar En consecuencia, en la práctica se utilizan medidas aproximadas de las variaciones en las existencias y de las ganancias por tenencia: Método de la cantidad Método de la deflactación/reflactación 20

Valoración de existencias El método de la cantidad Variación en las existencias = P*(q n - q 0 ) p = precio promedio del período q o = cantidad al inicio del período q n = cantidad al cierre del período El método de la cantidad determina el valor de la variación física de las existencias al precio promedio del período. Es coincidente con el método de inventario permanente únicamente cuando los precios varían a una tasa constante y cuando la cantidad de bienes que se mantienen como existencias aumenta o disminuye a un ritmo constante durante el período Las ganancias por tenencia pueden calcularse de manera residual La información sobre las cantidades de existencias están disponibles para algunas materias primas (por ej., agrícolas) 21

Valoración de existencias Método de la deflactación/reflactación Los saldos al inicio y al cierre se convierten a precios constantes y luego se reflactan a precios corrientes. Es preciso conocer (o suponer): –Prácticas contables –Composición de las materias primas –Estructura de las existencias según su antigüedad 22

Método reflactación/reflactación Tres pasos para calcular las variaciones de las existencias: Convertir los valores contables de apertura y de cierre de las existencias a los precios del período base Se necesita un deflactor que refleje los precios a los cuales se valoraron efectivamente las existencias Calcular la variación de existencias a los precios del período base. Esta es una estimación de la variación del volumen de las existencias Multiplicar la variación del volumen de las existencias a precios del período base por un índice de precios promedio del período corriente (reflactor). Esta es una estimación de las variaciones de las existencias a precios corrientes Se necesita un índice de precios que refleje los precios promedio del período (reflactor) Calcular las ganancias/pérdidas como: Diferencia de los valores de los saldos de las existencias en el balance Menos la variación de las existencias a los precios corrientes promedio 23

Valoración de existencias Ejemplo 24

Valoración de existencias Ejemplo (continuación) 25

Valoración de existencias Ejemplo (continuación) 26

Valoración de existencias Ejemplo (continuación) 27

Valoración de existencias La deflactación de los valores contables de las existencias debe realizarse con un nivel de clasificación de máximo detalle (por materia prima o rama de actividad, y por tipo de existencias, es decir, bienes terminados, bienes en proceso, bienes para reventa) Es necesario obtener estimaciones del período de tenencia de las existencias 28

Valoración de existencias El método de la deflactación/reflactación determina el valor de la variación física en las existencias a los precios promedio del período. Esto coincide con el método de inventario permanente únicamente cuando los precios varían a una tasa constante y cuando las cantidades de los bienes que se mantienen como existencias aumentan o disminuyen a un ritmo constante a lo largo del período Los índices de precios deben ser pertinentes al tipo de existencia que se pretende convertir a precios constantes, en la mayor medida posible La valoración de existencias debe realizarse para períodos más cortos Las ganancias por tenencia para un período más prolongado (año) deben derivarse sumando las ganancias por tenencia de períodos más cortos (trimestre, mes) 29

Valoración de existencias Cómo no se obtienen las variaciones en las existencias: Utilización de valores contables sin ajustar: –Las ganancias por tenencia se incorporan en el rubro producción –El sesgo aumenta con la tasa de inflación Estimación del valor a precios constantes deflactando directamente el valor de las variaciones en las existencias: –Las ganancias por tenencia se devengan sobre el nivel total, no solo sobre la variación 30

Valoración de existencias PARA REFLEXIONAR: El método de la deflactación/reflactación supone una composición fija por antigüedad de existencias. ¿ Sería posible ajustar estos supuestos en función de las variaciones en los niveles? A modo de ejemplo, una reducción de existencias valoradas según la norma PEPS implica que las existencias se valorarán a los precios más recientes, y por lo tanto debe revisarse la estructura establecida en función de la antigüedad ¿Qué método se utilizaría si se contabilizaran conforme a la norma UEPS? La variación de existencias es pequeña; sin embargo, es uno de los componentes más volátiles de las cuentas. Son más importantes en las estimaciones trimestrales que en las estimaciones anuales del PIB 31

Valoración de existencias PARA REFLEXIONAR: Hay una diferencia entre el concepto del SCN y el valor de la variación física de las existencias –Suele suponerse que los conceptos son iguales, pero en el ejemplo presentado para ilustrar el método de inventario permanente, el concepto que propone el SCN asigna un valor de 5 a la variación en las existencias. Sin embargo, el valor de la variación física es de 8, es decir, el aumento de una unidad multiplicado por el precio promedio del período, que es de 8 Cabe observar que el método de inventario permanente puede utilizarse para calcular las ganancias por tenencia de otras partidas del balance, como los activos financieros 32

Valoración de existencias PARA REFLEXIONAR: –También es posible que no haya una variaci ó n física pero que el valor a precios corrientes de la variación de existencias no sea cero. En el siguiente ejemplo, el valor de la variación de existencias sería -1 a precios corrientes, mientras que la variaci ó n física a precios constantes sería cero 33

34 Valoración de existencias – Bibliografía suplementaria Documento de la serie IMF Working Papers Changes in Inventories in the National Accounts Manik Shrestha y Segismundo Fassler Publicado en el sitio web del FMI: