1 European Investment Bank Asociación Público-Privada: Estrategia y respuesta del BEI Maria Shaw-Barragan European Investment Bank “Lecciones aprendidas de la experiencia española en APPs”, Madrid, 27 de Octubre de 2009

2 European Investment Bank Creado por el Tratado de Roma en 1958 para facilitar financiación a largo plazo a proyectos aproyando los objetivos y políticas de la UE Capital actual: EUR 232.4bn Capital suscrito por los 27 Estados Miembros de la Unión Europea Préstamos en 2008: € 57.6bn (€ 48bn en 2007) € 51.5bn dentro de UE (€ 41.4bn en 2007) € 6.1bn fuera de UE (€ 6.4bn en 2007) Empréstitos en 2008: EUR 59bn (€ 55bn in 2007): 236 emisiones de bonos en 23 monedas distintas BEI – La Institución Financiera de la Unión Europea:

3 European Investment Bank BEI como financiador de APPs APPs son un instrumento importante al financiar infraestructuras Desde 1990, el BEI ha ido progresivamente incrementando la distribución geográfica y de sectores financiados mediante APPs El BEI es hoy el principal financiador de proyectos APP de Europa. Cartera de 120 projectos, volumen de inversión de cerca de EUR 25 bn Préstamos en 2008 excedieron EUR 3.5 bn

4 European Investment Bank Impacto de la crisis en el mercado de APPs Consecuencias: El BEI ha pasado a ser prestamista clave en determinados proyectos APP en Europa. Los gobiernos buscan de las Instituciones Financieras Internacionales que presentemos apoyo a este sector estratégico Falta de liquidez en el mercado bancario Alto consumo de recursos propios de las APPs en el balance de bancos Algunos de los prestamistas tradicionales han abandonado este mercado Algunos bancos internacionales han replegado sus actividades a sus mercados domésticos Mercado secundario / sindicación paralizado – sólo “club deals” Los plazos de la deuda senior se han acortado significativamente No ha surgido una solución vía los mercados de capitales que sustituya a las emisiones con garantía monoline Menos operaciones llegan a cerrarse, los plazos se alargan Los márgenes en deuda bancaria han incrementado sustancialmente

5 European Investment Bank La respuesta anti-crisis del BEI tiene dos componentes principales Incremento del volumen de préstamos BEI Desarrollo y puesta a disposición de nuevos productos financieros En particular, respectos a APPs: Concentrar recursos en APPs estratégicos EPEC Medidas anti-crisis globales implementadas por el BEI

6 European Investment Bank En 2009 y 2010, el BEI habrá incrementado su volumen de préstamos global en aproximadamente un 30% dentro de un paquete de medidas de apoyo más amplio que fue anunciado en Diciembre de Ese paquete de medidas incluye mayor apoyo financiero a PYMEs y compañías de tamaño medio, así como un incremento en la financiación de proyectos en los sectores de energía, cambio climático, transporte sostenible y convergencia económica y social. El BEI tiene previsto tomar prestado y prestar al rededor de EUR 70bn en 2009 El BEI decidión incrementar sus operaciones bajo el Structured Finance Facility (SFF) – el instrumento del BEI para préstamos con una calificación de riego baja o sub-investment grade. Objetivo de préstamos a proyectos APP de EUR 3.5 bn en 2009 Incremento del volumen de préstamos BEI

7 European Investment Bank Puesta a disposición de líneas de garantías (garantías con fondeo o garantías sin fondeo) para empresas y el sector público Estudio de garantías para financiación de proyectos que permitieran el acceso a los mercados de capitales para las grandes inversiones en infraestructuras europeas Fondo Marguerite: un fondo de capital que invierta en infraestructuras medioambientales, de enería o transportes en los Estados Miembros de EU Planteado como una medida clave del Plan de REcuperación Económico Europeo Principales inversiores son BEI, Caisse des Dépôts (Francia), Cassa Depositi e Prestiti (Italia), KfW (Alemania), Instituto de Credito Oficial (España) y Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski (Polonia) El Fondo alcanzaría hasta EUR 1.5 bn de capital además de equity Inciativas de Co-financiación mediante Deuda por EUR 5 bn Desarrollo y puesta a disposición de nuevos productos financieros

8 European Investment Bank Contexto estratégico: A pesar del contexto difícil en los mercados financieros, uno de los efectos de la crisis ha sido un interés renovado en diversos países europeos por el modelo APP La inversión en infraestructuras será esencial para generar crecimiento pero las restricciones presupuestarias limitan la capacidad de los Estados para financiarlas directamente La respuesta del BEI: -El BEI ha reforzado su contribución basado en Fuerte capacidad financiera Precio basado en análisis riguroso del riesgo Disposición a compartir riesgos Compromiso de permanecer como financiador a largo plazo en los proyectos – dado que el BEI no sindica, su participación no depende del estado de los mercados -El BEI es reconocido tanto por el sector público como el privado como el elemento clave para poder concluir, en el contexto actual, ciertos proyectos estrategicos de gran envergadura. Apoyo del BEI a las APPs

9 European Investment Bank EIB support for major transport PPPs Algunos ejemplos de operaciones APP financiadas por el BEI en España: TÚNELES DE ARTXANDA (DBFO) - EUR 40m AUTOPISTAS A6 Y ÁVILA (PPP) - EUR 100m AUTOPISTA M-45 (DBFO) - EUR 149m METRO SUR MADRID (PPP) - EUR 1.000m AUTOPISTA LEÓN-ASTORGA (DBFO) - EUR 42m RADIALES 3 Y 5 DE MADRID (DBFO) - EUR 300m RADIAL 2 DE MADRID (DBFO) - EUR 120m AGUAS DE SEVILLA (PPP) - EUR 60m TRANVÍA DE BARCELONA - EUR 261m AUTOVÍA PAMPLONA-LOGROÑO (DBFO) - EUR 175m RADIAL 4 DE MADRID (DBFO) - EUR 360m TRANVÍA DE TENERIFE - EUR 138m METRO DE SEVILLA DBFO 1&2 – AFI - EUR 260m AUTOVÍA DE LOS VIÑEDOS (PPP) - EUR 143m METRO DE MÁLAGA (PPP) - EUR 50m HOSPITAL DE TOLEDO PPP - EUR 205m AUTOVÍA CUELLAR-VALLADOLID PPP - EUR 46m AUTOVÍA SANTIAGO – BRIÓN PPP - EUR 54m AUTOVÍAS RENOVACIÓN PPP - EUR 211m AUTOVÍA REUS – ALCOVER PPP - EUR 25.7m HOSPITAL SON SURETA PPP - EUR 130m

10 European Investment Bank EPEC (European PPP Expertise Centre) EPEC es una iniciativa de colaboración del BEI, la Comisión Europea y los Estados Miembros de la Unión Europea Los miembros de EPEC son sólo sector público. Su métido consiste en la difusión de experiencias y un proceso de aprendizaje compartido. EPEC colabora en la diseminación de “buenas prácticas” con el fin de mejorar la capacidad de gestión de proyectos APP por el sector público, reducir los costes de estos proyecto e incrementar el flujo de operaciones. Durante 2009, ha analizado el impacto de la crisis en las APPs y propuesto estrategias al sector público.

11 European Investment Bank Conclusiones La respuesta del BEI a la crisis se ha basado principalmente en Incremento sustancial en su actividad de préstamo; Desarrollo y puesta a disposición de nuevos productos financieros El mercado de APPs ha buscado al BEI como un financiador clave en las principales inversiones estratégicas La estrategia del BEI a largo plazo está basada en las políticas y objetivos de la Unión Europea

12 European Investment Bank Gracias Maria Shaw-Barragan Jefe de División para Restructuraciones, Nuevos Productos y Fondos, Departamento Legal Banco Europeo de Inversiones European PPP Expertise Centre