Recursos naturales y Desarrollo en sas Recursos naturales y Desarrollo en América Latina: ¿maldición o bendición? Guillermo Rozenwurcel (UBA, UNSAM Y CONICET) Financiamiento, Competitividad y Desarrollo Productivo Seminario BAPRO- CAF, Bs As, 12/07/2013 1

Recursos naturales y desarrollo económico, una vez más 1879, J. B. Alberdi: “El suelo que produce sin trabajo sólo fomenta hombres que no saben trabajar … La riqueza natural y espontánea de ciertos territorios es un escollo de que deben preservarse los pueblos inteligentes que los habitan” (páginas explicativas a las “Bases y puntos de partida …”, Paris, 1879) 2012, Pesimismo "Neo-Prebischiano”: “given the nature of the process of factor accumulation and technological capability-building, it is simply not possible for a backward economy to accumulate capabilities in new industries without defying comparative advantage” (Ha-Joon Chang) 2012, Optimismo “Neo-Ricardiano”: “economic development in a country should exploit pragmatically the existing opportunities embedded in the country’s areas of comparative advantage” (Lin) Evidencia empírica: por cada Noruega, una o varias Nigerias

Estructura de la presentación: Asia como motor del crecimiento global Asia (China) como motor del crecimiento global América Latina, Sudamérica y la bonanza en RRNN Amenazas, riesgos y conflictos Conclusiones

1. Asia (China) como nuevo motor sas 1. Asia (China) como nuevo motor del desarrollo global 4

Participación en el PIB global Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión La nueva dinámica de crecimiento global Shocks de demanda en materias primas Prebisch-1 ? Riesgos El motor del crecimiento global se mudó a los emergentes (básicamente China) Participación en el PIB global Fuente: IMF

Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión La nueva dinámica de crecimiento global Shocks de demanda en materias primas Prebisch-1 ? Riesgos Las exportaciones chinas son intensivas en bienes industriales y las importaciones en bienes primarios Expo Impo

Importaciones chinas / importaciones mundiales Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión La nueva dinámica de crecimiento global Shocks de demanda en materias primas Prebisch-1 ? Riesgos Qué generó China en los mercados de materias primas? Significativos efectos de cantidad Importaciones chinas / importaciones mundiales Fuente IMF

Indice General de Commodities deflactado con indice de manufacturas Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión La nueva dinámica de crecimiento global Shocks de demanda en materias primas Prebisch-1 ? Riesgos …y la reversión en los precios reales de las materias primas Indice General de Commodities deflactado con indice de manufacturas Fuente: WB

Consumo per capita vs PBI per capita Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión La nueva dinámica de crecimiento global Shocks de demanda en materias primas Prebisch-1 ? Riesgos Fenómeno transitorio o permanente? Los efectos no desaparecerán en el corto plazo Aluminio Cobre Consumo per capita vs PBI per capita Fuente: IMF

Desvío estándar del precio de las materias primas 1970-2010 Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión La nueva dinámica de crecimiento global Shocks de demanda en materias primas Prebisch-1 ? Riesgos No todo es ganancia para los productores de materias primas: (1) mayor volatilidad de precios … Desvío estándar del precio de las materias primas 1970-2010 Fuente: WB

… que en AL aparece asociada a la elevada volatilidad del PIB pc Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión La nueva dinámica de crecimiento global Shocks de demanda en materias primas Prebisch-1 ? Riesgos … que en AL aparece asociada a la elevada volatilidad del PIB pc Fuente: Elaboración propia en base a World Development Indicators (WDI)

… que en AL aparece asociada a la elevada volatilidad del PIB pc Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión La nueva dinámica de crecimiento global Shocks de demanda en materias primas Prebisch-1 ? Riesgos … que en AL aparece asociada a la elevada volatilidad del PIB pc Fuente: Elaboración propia en base a World Development Indicators (WDI)

Cambio en los ToT y apreciación real 2004 vs2010 Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión La nueva dinámica de crecimiento global Shocks de demanda en materias primas Prebisch-1 ? Riesgos No todo es ganancia para los productores de materias primas: (2) apreciación cambiaria y déficit externo Cambio en los ToT y apreciación real 2004 vs2010 Fuente: WB

2. América Latina y la bonanza sas 2. América Latina y la bonanza de las materias primas 14

El viento de cola: los precios de las materias primas Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Efectos sobre América del Sur Aprovechando la bonanza Heterogeneidad El viento de cola: los precios de las materias primas Fuente: Indice de commodities del Banco Mundial (deflactado por precio de las manufacturas)

Mayor crecimiento y menor inflación promedio en AL Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Efectos sobre América del Sur Aprovechando la bonanza Heterogeneidad Mayor crecimiento y menor inflación promedio en AL Fuente: Banco Mundial

La lotería de las commodities favoreció a América del Sur Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Efectos sobre América del Sur Aprovechando la bonanza Heterogeneidad La lotería de las commodities favoreció a América del Sur (en A. Central y México, en cambio, el efecto “China” fue negativo) Variación en TI 2001-2012 vs 1990-2000 (Fuente: CEPAL)

Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Efectos sobre América del Sur Aprovechando la bonanza Heterogeneidad En A. del Sur, máximos históricos en los TI asociados al aumento del grado de apertura (gráfico a la izquierda), … Fuente: CEPAL

Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Efectos sobre América del Sur Aprovechando la bonanza Heterogeneidad … en tanto las exportaciones se reprimarizaron, reorientándose crecientemente hacia China (gráfico a la derecha) Fuente: CEPAL

¿Aprovechando la bonanza? Regreso del crecimiento y la convergencia Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Efectos sobre América del Sur Aprovechando la bonanza Heterogeneidad ¿Aprovechando la bonanza? Regreso del crecimiento y la convergencia

Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Efectos sobre América del Sur Aprovechando la bonanza Heterogeneidad ¿Aprovechando la bonanza? Insatisfactoria evolución de la productividad TFP (promedio anual 2003-2012). Fuente: The Conference Board

¿Aprovechando la bonanza? Resultados mixtos en lo social Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Efectos sobre América del Sur Aprovechando la bonanza Heterogeneidad ¿Aprovechando la bonanza? Resultados mixtos en lo social Fuente: CEPAL

Indice de Gini. Fuente: CEPAL Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Efectos sobre América del Sur Aprovechando la bonanza Heterogeneidad ¿Aprovechando la bonanza? Resultados mixtos en lo social Indice de Gini. Fuente: CEPAL

En la sub-región también hay heterogeneidades : Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Efectos sobre América del Sur Aprovechando la bonanza Heterogeneidad En la sub-región también hay heterogeneidades : La especialización relativa de los países es bastante marcada: Chile y Perú: Minerales y metales Venezuela, Ecuador, Bolivia: combustibles Argentina, Paraguay y Uruguay: bs agropecuarios Brasil: bs agropecuarios y combustibles Fuente: WB

Deflactados con índice de manufacturas. Fuente: WB Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Efectos sobre América del Sur Aprovechando la bonanza Heterogeneidad Diferentes shocks de precios según la especialización Deflactados con índice de manufacturas. Fuente: WB

3. Obstáculos, amenazas y conflictos sas 3. Obstáculos, amenazas y conflictos 26

Bonanza de recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Por qué es difícil cambiar riqueza natural por desarrollo? Bonanza de recursos naturales Desarrollo económico

Bonanza de recursos naturales y dualidad estructural Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Por qué es difícil cambiar riqueza natural por desarrollo? Bonanza de recursos naturales Estancamiento Enfermedad holandesa y dualidad estructural Maldición de los recursos naturales Desarrollo económico

Bonanza de recursos naturales y dualidad estructural Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Por qué es difícil cambiar riqueza natural por desarrollo? Bonanza de recursos naturales Fallas de mercado (complementariedades, subdesarrollo financiero, spillovers, etc) Fallas del estado (rent seeking, inestabilidad institucional, etc) Estancamiento Enfermedad holandesa y dualidad estructural Maldición de los recursos naturales Desarrollo económico

El tránsito sólo factible si es intensivo en políticas públicas Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión El tránsito sólo factible si es intensivo en políticas públicas Riqueza natural + Políticas para evitar la pérdida de competitividad en el resto de los sectores transables (macro) + Políticas para promover el upgrading tecnológico y los encadenamientos productivos (cambio estructural) + Instituciones para inducir el crecimiento inclusivo y sostenible, evitando el rent seeking y la miopía intertemporal (economía política) Desarrollo económico =

Los tipos de cambio reales se apreciaron (aunque de modo dispar) Upgrading tecnológico Enfermedad holandesa Maldición de los recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Los tipos de cambio reales se apreciaron (aunque de modo dispar)

Las exportaciones industriales perdieron participación Upgrading tecnológico Enfermedad holandesa Maldición de los recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El rol de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Las exportaciones industriales perdieron participación Fuente: UNCTAD

La región vuelve a los déficit externos en Cta Cte Upgrading tecnológico Enfermedad holandesa Maldición de los recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El rol de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión La región vuelve a los déficit externos en Cta Cte

Muy lejos de la “frontera” en innovación y formación de capital humano Upgrading tecnológico Enfermedad holandesa Maldición de los recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Muy lejos de la “frontera” en innovación y formación de capital humano Gasto promedio en I&D en América del Sur es 0,6%, contra 0,8% en Asia del Sur y 1,5% en Asia del Este América del Sur tiene 0,3% de las patentes en USA entre 2000 y 2012 (menos que Dinamarca o Noruega). Nueva Zelandia tiene más patentes que Brasil (con una población casi 50 veces menor) Brecha de capital humano explica alrededor de 25-30% de diferencias en PBI per cápita entre EEUU y América Latina (Daude, 2011) Costos de transporte elevados y que pesan más que tarifas, en particular en comercio intra-regional (Mesquita Moreira et al, 2008) Esisten en América Latina , sin embargo, historias de éxito de agregación de valor, de-commoditización, innovación, upgrading y eslabonamientos en industrias basadas en RRNN (Kuwayama, 2009; Wright and Czelusta, 2004; Sinnott et al, 2010, Mandel, 2009 y 2011; Marin et al 2009).

El gasto en I+D es bajo y hay escaso involucramiento privado Upgrading tecnológico Enfermedad holandesa Maldición de los recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión El gasto en I+D es bajo y hay escaso involucramiento privado

El número de patentes per capita es ínfimo Upgrading tecnológico Enfermedad holandesa Maldición de los recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión El número de patentes per capita es ínfimo

Patentes otorgadas en USA en cadenas de valor primarias 2007- 2011 Upgrading tecnológico Enfermedad holandesa Maldición de los recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Patentes otorgadas en USA en cadenas de valor primarias 2007- 2011 Número de patentes Patentes/Capital Natural2 Patentes/Población3 NORUEGA 155 0,304332632 31,30048465 CANADÁ 989 0,829272992 28,68098305 FINLANDIA 141 1,398356377 26,17412289 SUECIA 196 1,385806231 20,73415847 DINAMARCA 99 0,931853899 17,76103337 NUEVA ZELANDIA 47 0,216435048 10,66920912 AUSTRALIA 186 0,228860081 8,222593565 ARGENTINA 37 0,093009194 0,907651134 URUGUAY 3 0,109498921 0,89057901 VENEZUELA 18 0,022156873 0,614796093 BRASIL 0,035457847 0,503419659 CHILE 5 0,016260793 0,289527361 Fuente: A. López (2012) en base a datos de USPTO y Banco Mundial

No se reemplaza el capital natural por capital producido Upgrading tecnológico Enfermedad holandesa Maldición de los recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El rol de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión No se reemplaza el capital natural por capital producido Un ejemplo de “disipación de rentas” en los 2000: los subsidios energéticos

Upgrading tecnológico Enfermedad holandesa Maldición de los recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El rol de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión La política fiscal fue marcadamente procíclica en algunos casos y frugal en otros

Upgrading tecnológico Enfermedad holandesa Maldición de los recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El rol de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión La política monetaria fue bastante laxa, con casos extremos (Argentina, Venezuela)

sas 4. Conclusiones 41

Hay evidencia de primarización de las exportaciones Asia como motor del crecimiento global El rol de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Riesgos y amenazas Los tipos de cambio reales se han apreciado marcadamente en los últimos años (menos en los productores de combustibles) Debate «macro»: Hay evidencia de primarización de las exportaciones Existe una tendencia hacia el déficit externo

Asia como motor del crecimiento global El rol de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Riesgos y amenazas ¿Es lo mismo «manufacturas» que «externalidades + rendimientos crecientes a escala»? Debate «estructural»: En cualquier caso, la acumulación de capital físico y humano se ha retrasado en términos relativos

Riesgos y amenazas Debate de «economía política» Asia como motor del crecimiento global El rol de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Riesgos y amenazas Dos dimensiones críticas: equidad distributiva y sostenibilidad intertemporal Debate de «economía política»

Riesgos y amenazas Debate de «economía política»: Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Riesgos y amenazas Elevada apropiación de rentas por parte del sector público ¿Cómo utilizar esas rentas equitativa y sosteniblemente? Debate de «economía política»: En particular, ¿cómo evitar políticas fiscales y monetarias procíclicas? La región muestra una diversidad de experiencias, aunque el “casillero” de los regímenes integrados permanece vacío

sas Muchas gracias! grozenwurcel@gmail.com www.ideas.unsam.edu.ar 47