El Sistema Financiero y los Riesgos Ambientales Indirectos Enfoque Medioambiental desde el Banco: Oportunidades Noviembre 2010

 Los Bancos y el Riesgo Ambiental  Principios de Ecuador  La Biodiversidad como Negocio  Responsabilidad Social Corporativa  Breve reseña sobre el Banco Galicia y el Medio Ambiente  Gestión del Riesgo Ambiental Indirecto en Banco Galicia  Conclusiones  ANEXOS  Anexo I  Anexo II – Marco Legal en Argentina  Anexo III – Casos en BG Indice

Los Bancos y el Riesgo Ambiental  Existen dos tipos de riesgos a ser gestionados por las instituciones financieras:  Directos: propios del desarrollo de las actividades (ejemplo: utilización de energía, residuos)  Indirectos: financiación de proyectos  El sector financiero esta incorporando el análisis de riesgos ambientales, para prevenir y evitar impactos indirectos como daños al medio – ambiente o sociales que podrían exponer a la entidad a diversos riesgos:  Capacidad de Repago: pérdida de la licencia para operar del deudor, multas, suspensiones, etc., impuestas por los entes de contralor, y/o inconvenientes con grupos de interés. Y sin llegar o antes de lo mencionado se puede dar una baja calidad del producto y/o costos ocultos, generado por una deficiente gestión ambiental.  Pasivos Ambientales: originados por la contaminación de la propiedad ofrecida como garantía, que afecta su valor.

Los Bancos y el Riesgo Ambiental  Riesgo Reputacional: posibilidad de que la imagen del banco quede asociada a prácticas ambientales irresponsables de los proyectos que financió.  Implicancias Legales: potencialidad de sufrir acciones legales por financiar proyectos con consecuencias ambientales irresponsables.  La gestión y administración del impacto en el medioambiente de los distintos procesos y actividades desarrolladas por clientes y potenciales clientes del banco pueden generar diversas oportunidades de negocio, como ejemplo, entre muchos otros se puede mencionar:  Construcción de planta potabilizadora  Implementación de proceso de tratamiento de residuos  Fuente de energía renovable  Reducción de Gases  Traslado de plantas industriales fuera de zonas residenciales

 Una adecuada gestión de riesgos ambientales, dentro del proceso de evaluación de Riesgo Crediticio, permite además, un mejor posicionamiento de la entidad, afianzando su imagen de empresa socialmente responsable y minimizando riesgos ambientales y sociales, fortaleciendo su sostenibilidad y competitividad en el mediano y largo plazo.  El análisis de los riesgos ambientales forma parte de la Responsabilidad Social Empresarial (RSE). En la actualidad la RSE esta totalmente integrada a las actividades “core” de los bancos.  Los paises de América Latina buscan incrementar sus exportaciones, y sus compradores (USA, Japón, Europa), se están desplazando con firmeza a productos “amigables” con el medio ambiente. Con este objetivo se debe analizar cuales son las empresas que podrán entrar en esos mercados sin inconvenientes futuros.  Con la implementación de los procesos mencionados (entre ellos el proceso de evaluación bajo las directrices de los Principios de Ecuador) se comprueba que el banco no busca el rendimiento financiero más alto, sino el rendimiento sostenible más alto. Los Bancos y el Riesgo Ambiental

Principios de Ecuador  Los “Principios de Ecuador” son un conjunto de directrices elaboradas y asumidas de manera voluntaria por los bancos para la gestión de temas de carácter social y ambiental en relación con el financiamiento de proyectos de inversión. “Principios de Ecuador”  Los “Principios de Ecuador” se aplican en 40 países y han permitido a las entidades financieras mejorar la valoración, mitigación, documentación y monitoreo de los riesgos sociales y ambientales asociados a la financiación de proyectos. Principios de Ecuador  Para implementar los “Principios de Ecuador”, se debe establecer políticas y procesos internos consecuentes con los mismos. La entidad deberá comprometerse a otorgar préstamos sólo a aquellos proyectos cuyos patrocinadores puedan demostrar, a satisfacción del banco, su capacidad y disposición de cumplir con la totalidad de los procesos que buscan asegurar que los proyectos se desarrollen con responsabilidad social y de acuerdo con prácticas de gestión ambiental acertadas acordes a la preservación de la biodiversidad. Principios de Ecuador

 A fines de los ’90 un grupo de economistas y biólogos estableció que los seres humanos tomábamos de los ecosistemas bienes y servicios por alrededor de Bu$s , un 10 % más que el PBI del mundo. Estos insumos se toman a costo cero y en muchos casos sin planificación ni control alguno con la consiguiente amenaza para dichas fuentes de recursos.  Si la biodiversidad fuera manejada como una empresa con fines de lucro, los insumos mencionados deberían ser pagados y se debería adicionar una ganancia para la “Cía. Biodiversidad SA”, y esta regiría sus precios en función de la oferta y la demanda, y la escasez y renovabilidad o no de dichos recursos.  Es indudable la importancia económica y ventaja comparativa que implica tener dentro de los límites la mayor biodiversidad del mundo (América Latina y el Caribe son un ejemplo), como así también la inmensa responsabilidad que implica ser buen administrador de dichas riquezas. La Biodiversidad como negocio

 Por lo mencionado es de suma importancia que todos los actores de la economía (gobiernos, empresas, consumidores) tengan en sus agendas como punto importante, la planificación y administración responsable del medio ambiente.  Los bancos pueden incentivar proyectos que protejan al medio ambiente mediante la colocación de líneas “blandas” (públicas, organismos multilaterales, etc.). La Biodiversidad como negocio

 Cuando el banco otorga un préstamo, garantiza una operación o interviene como organizador en la colocación de “papeles” (ON, etc.), esta incorporando activos que tienen asociados riesgos, cuanto más profesional y exhaustivo sea el análisis de estos en sus distintas tipologías: crediticio, mercado, sectorial, ambiental, más sólido y confiable será como institución. Entre estos últimos se puede mencionar:  Agotamiento de suelos (afectan garantías recibidas y rendimientos)  Utilización de productos prohibidos en los procesos (problemas legales)  Afectación de Grupos de interés (inconvenientes reputacionales)  Manejo ineficiente de residuos (contaminación, multas, clausuras)  Los bancos de manera indirecta como fuente de financiación y ante sus depositantes, accionistas y empleados tiene una responsabilidad ineludible de evaluar, analizar y administrar los riesgos relacionados al uso responsable del medio ambiente. La Biodiversidad como negocio

 La Responsabilidad Social Corporativa ya no es solo un aporte a la reputación e imagen de una empresa, en la actualidad la “responsabilidad cotiza” y genera réditos económicos.  La creación de valor (largo plazo) a sustituido a la maximización de beneficios (corto plazo). Para crear valor es indispensable que las empresas se adapten a las necesidades del entorno: ecuación ganar – ganar (gana la compañía – ganan los agentes que interactúan con la empresa).  Existen índices bursátiles de empresas socialmente responsables en distintas bolsas: Dow Jones Sustainability Index, FTSE4 Good (Londres), y fondos dedicados a invertir en empresas responsables.  Es marcado el mayor interés de los inversores por las empresas responsables ya que existe la percepción de que estas ofrecen menores riesgos a mediano y largo plazo. Responsabilidad Social Corporativa

 Entre los puntos centrales se encuentran: Derechos Humanos Transparencia Medio Ambiente  Las empresas hoy tienen como objetivo y política de negocios el “Triple Resultado”: Económico Social Medioambiental  A los bancos, la adopción de los “Principios de Ecuador”, les permite contar con un conjunto de directrices que facilitan y otorgan ventajas en el proceso de lograr éxito en la búsqueda de alcanzar las metas trazadas bajo la filosofía del “Triple Resultado”. Responsabilidad Social Corporativa

Breve reseña sobre el Banco Galicia y el Medio Ambiente Evolución  Extensión del análisis de riesgo ambiental a todos los préstamos vinculados a proyectos de la cartera comercial  Visitas de seguimiento  Adhesión a los Principios de Ecuador  Implementación programa de capacitación  Proceso estandarizado de clasificación de proyectos analizados según su riesgo ambiental  Análisis de Riesgo Ambiental en líneas especiales  Certificación Normas ISO  Emisión anual Balance Responsabilidad Social Corporativa  Lanzamiento línea Verde

Participación en eventos internacionales Reunión anual de las Institutciones Financieras adheridas a los Principios de Ecuador, en Washington D.C. Presentación del primer caso analizado en el Banco bajo estos principios. Encuentro de Bancos Latinoamericanos adheridos a los Principios de Ecuador. Presentación “Riesgo Ambiental en el Banco Galicia”. Reunión anual de las Institutciones Financieras adheridas a los Principios de Ecuador, en Washington D.C. Encuentro de Bancos Latinoamericanos adheridos a los Principios de Ecuador. Presentación “Riesgo Ambiental – Estudio de casos”. Breve reseña sobre el Banco Galicia y el Medio Ambiente

Premios Destacados a Banco Galicia Premio “Banco del Año. Argentina”, otorgado por la revista The Banker de Gran Bretaña (2009). 1° Banco más Sustentable en Argentina / 8° en Latinoamérica, otorgado por Latinfinance en asociación con la consultora española Management & Excellence (2009). Finalista al premio de Banca Sustentable para Amércia Latina, organizado por Financial Times y la CFI (2009). Premio Eikon Oro, categoría comunicaciones financieras, al informe de RSC (2008). Breve reseña sobre el Banco Galicia y el Medio Ambiente

Certificación de la Norma Ambiental ISO En diciembre del 2009 el Banco Galicia certificó la norma ISO El alcance de esta certificación abarca tanto la gestión de Riesgos Directos (torre corporativa), así como la gestión de los Riesgos Indirectos. A partir de esta certificación ha adoptado un Sistema de Gestión Ambiental, el que ha sido auditado y validado por Bureau Veritas Argentina. Este sistema establece los mecanismos de identificación de los posibles impactos ambientales, así como los programas para gestionarlos y mejorar de manera activa y sistemática, el comportamiento ambiental del Banco. Breve reseña sobre el Banco Galicia y el Medio Ambiente

Análisis de Riesgo Ambiental en proyectos bajo Principios de Ecuador Gestión del Riesgo Ambiental Indirecto en Banco Galicia Objetivo Definir los políticas, procesos y pasos a seguir para el cálculo del Riesgo Ambiental de empresas que soliciten crédito. Al integrar la evaluación del Riesgo Ambiental al proceso de Evaluación Crediticia, se permite la identificación anticipada de contingencias actuales o potenciales que puedan perjudicar negativamente al futuro proyecto. Alcance La determinación del índice de Riesgo Ambiental será aplicado a todas aquellas financiaciones extraordinarias solicitadas con la siguiente característica: –Monto de inversión igual o mayor a $

Determinación del índice de Riesgo Ambiental La calificación del nivel de vulnerabilidad ambiental que presenta una empresa solicitante de un crédito se estimará en función al índice de Riesgo Ambiental: RA (Riesgo Ambiental) = A + ER + R + D + L + I + NE o AM + 0,5 Donde: La escala de calificación adoptada va desde 0 a 100, correspondiendo 0 al más bajo nivel de vulnerabilidad ambiental y 100 al más alto. La tabla de calificación es la siguiente: Análisis de Riesgo Ambiental en proyectos bajo Principios de Ecuador (cont.) Gestión del Riesgo Ambiental Indirecto en Banco Galicia AFactor de actividad ERFactor de efluentes y residuos RFactor de riesgos DFactor de dimensionamiento LFactor de localización IFactor de infraestructura NEFactor para nuevos emprendimientos AMFactor para ampliación o modificación RACalificación 0 a 50Riesgo bajo 51 a 75Riesgo medio 76 a 100Riesgo alto

Gestión del Riesgo Ambiental Indirecto en Banco Galicia Para la obtención del índice de Riesgo Ambiental, el cliente deberá completar un formulario (Formulario de Riesgo Ambiental) con información referida a su actividad y al proyecto para el que se solicita financiación, y los impactos a nivel ambiental. Con la información brindada por el cliente, se completará la Planilla de calificación de riesgo ambiental y se determinará un coeficiente que indicará en qué escala de Riesgo Ambiental se encuentra el proyecto. Esta información será analizada por el Analista Ambiental, quien determinará acciones a tomar de acuerdo a la escala de Riesgo. Circuito y Responsables ClienteCliente Completa formulario Riesgo AmbientalCompleta formulario Riesgo Ambiental Oficial Comercial Ingresa PropuestaIngresa Propuesta Adjunta formulario Riesgo Ambiental en legajo del clienteAdjunta formulario Riesgo Ambiental en legajo del cliente Ingresa PropuestaIngresa Propuesta Adjunta formulario Riesgo Ambiental en legajo del clienteAdjunta formulario Riesgo Ambiental en legajo del cliente Revisor APC Revisa checklistRevisa checklist Calcula índice de Riesgo AmbientalCalcula índice de Riesgo Ambiental Ingresa coeficiente en SIOIngresa coeficiente en SIO Anexa planilla de cálculo a la solicitud en SIOAnexa planilla de cálculo a la solicitud en SIO Revisa checklistRevisa checklist Calcula índice de Riesgo AmbientalCalcula índice de Riesgo Ambiental Ingresa coeficiente en SIOIngresa coeficiente en SIO Anexa planilla de cálculo a la solicitud en SIOAnexa planilla de cálculo a la solicitud en SIO Analista Ambiental Analiza Riesgo Ambiental (en paralelo al análisis crediticio)Analiza Riesgo Ambiental (en paralelo al análisis crediticio) Análisis de Riesgo Ambiental en proyectos bajo Principios de Ecuador (cont.) Analiza Riesgo Crediticio (en paralelo al análisis ambiental)Analiza Riesgo Crediticio (en paralelo al análisis ambiental) Analista de Créditos

Conclusiones  Asegurar el cumplimiento de la legislación ambiental vigente aplicable y de todos aquellos compromisos con la preservación de un ambiente sustentable.  Requiere inversión de recursos, tiempo y capacitación.  Da fundamento a objetivos de la responsabilidad social corporativa.  Es la posibilidad de trabajar en la preservación del medioambiente con acciones concretas.  Permite ser un actor activo en la difusión del proceso de toma de conciencia al vincularse con diversos actores de la actividad económica.  Requiere un mayor conocimiento del cliente, afianzando la confianza y el trabajando en conjunto.  Genera relaciones de fidelidad de parte de los clientes.  Ayuda a preservar la calidad de la cartera. Gestión del Riesgo Ambiental Indirecto Da sustentabilidad al negocio en el largo plazo.

ANEXO I  Círculo interno: partes interesadas que participan de la transacción, el mercado:  ANÁLISIS DE RIESGO TRADICIONAL  RIESGO CREDITICIO - FINANCIERO  RENTABILIDAD DE LA TRANSACCIÓN  Círculo externo: partes interesadas que no participan de la transacción  ANÁLISIS MEDIO-AMBIENTAL  RIESGO REPUTACIONAL – LEGAL  TRIPLE RESULTADO  CREACION DE VALOR Gobierno / Ministerios Inversionistas Calificadoras Accionistas Empleados Financistas Depositantes Clientes Medios de comunicación ONG Comunidad local Proveedores

ANEXO II – Marco Legal en Argentina Constitución Nacional Art. 41: “Todos los habitantes gozan del derecho a un ambiente sano, equilibrado, apto para el desarrollo humano y para que las actividades productivas satisfagan las necesidades presentes sin comprometer las de las generaciones futuras; y tienen el deber de preservarlo. El daño ambiental generará prioritariamente la obligación de recomponer, según lo establezca la ley. Las autoridades proveerán a la protección de este derecho, a la utilización racional de los recursos naturales, a la preservación del patrimonio natural y cultural y de la diversidad biológica, y a la información y educación ambientales...” Art. 43: “Toda persona puede interponer acción... contra todo acto u omisión de autoridades públicas o de particulares, que...lesione, restrinja, altere o amenace...derechos y garantías reconocidos por esta Constitución, un tratado o una ley... Podrán interponer esta acción contra cualquier forma de discriminación y en lo relativo a los derechos que protegen al ambiente, a la competencia, al usuario...”

ANEXO II – Marco Legal en Argentina Constitución Nacional (cont.) Art. 75: “Corresponde al Congreso: … 17.- Reconocer la preexistencia étnica y cultural de los pueblos indígenas argentinos. Garantizar el respeto a su identidad y el derecho a una educación bilingüe e intercultural; reconocer la personería jurídica de sus comunidades, y la posesión y propiedad comunitarias de las tierras que tradicionalmente ocupan; y regular la entrega de otras aptas y suficientes para el desarrollo humano... Asegurar su participación en la gestión referida a sus recursos naturales y a los demás intereses que los afecten Aprobar o desechar tratados concluidos con las demás naciones... Los tratados y concordatos tienen jerarquía superior a las leyes. Art. 124: “Las provincias podrán crear regiones para el desarrollo económico – social... Corresponde a las provincias el dominio originario de los recursos naturales existentes en su territorio.”

Marco Legal, basado en la Constitución Nacional  Tratados Internacionales.  Ley Nacional Nro “Ley General del Ambiente – Bien Jurídicamente Protegido”.  Otras Leyes y Normas Nacionales y Provinciales.  Ordenanzas Municipales. ANEXO II – Marco Legal en Argentina

Nación Ley “Ley General del Ambiente–Bien Jurídicamente Protegido” Es un marco de referencia para las legislaciones provinciales. Define presupuestos mínimos para el logro de una gestión sustentable y adecuada del ambiente, la preservación y protección de la diversidad biológica y la implementación del desarrollo sustentable. ANEXO II – Marco Legal en Argentina Provincias Argentina es un país federal, con gestión autónoma de los recursos en las jurisdicciones provinciales. Legislación ambiental provincial diferenciada, debido a variados factores, como ser: diferentes necesidades, urgencias, disponibilidad de recursos, grado de desarrollo, políticas, capacidades, historias, culturas, etc. Las leyes provinciales pueden ser específicas en cuanto a los requerimientos ambientales de las empresas localizadas en su territorio, asumiento también los controles, o pueden brindar sólo un marco de referencia delegando en las jurisdicciones municipales el control del cumplimiento.

Provincias Muy diversa disponibilidad de recursos naturales, necesidades, problemáticas económicas y sociales, economías regionales. Cada una debe considerar (lo mismo que el Estado Nacional): –Recursos no renovables –Recursos escasos –Areas protegidas (Parques Nacionales, Reservas culturales, Patrimonio Humanidad, etc.) –Areas naturales –Comunidades originarias –Relaciones interjurisdiccionales –Oportunidades: Ganancias vs. Costos –Etc. ANEXO II – Marco Legal en Argentina

Problemáticas  Economías regionales  Corto plazo y necesidades urgentes  Empleo  Requerimiento de inversiones / Dificultad de financiamiento  Escasez de recursos ANEXO II – Marco Legal en Argentina

Distribución geográfica RegiónParticipac. NOA24% Litoral24% Buenos Aires24% Cuyo11% Centro10% NEA6% Patagonia1% Análisis de Riesgo Ambiental en Préstamos Líneas a Plazo ANEXO III – Casos en Banco Galicia

Distribución Geográfica de Préstamos y Regiones Fitoegográficas NOA NEA Litoral Cuyo Centro Bs. As. Patagonia Sin préstaos IFC colocados Parque chaqueño Selva tucumano boliviana ANEXO III – Casos en Banco Galicia

Ejemplo “Estancia ML” Proyecto : Ampliación de explotación agrícola en la localidad de Mosconi, provincia de Salta. Superficie total hectáreas, a desmontar hectáreas, de las cuales se encuentran con labores pendientes. La totalidad de los trabajos se realizan con permisos de la provincia. Opinión análisis ambiental : Visto que el cliente ha adjuntado copia de los correspondientes permisos provinciales para la totalidad de los desmontes a realizar, no se encuentran inconvenientes a la asistencia solicitada, siempre y cuando se respeten todas las exigencias referidas a condiciones de desmonte y cuidado del ambiente (cortinas, sistematización, etc.) según se especifica en los permisos obtenidos.

ANEXO III – Casos en Banco Galicia Ejemplo “Estancia ML” Seguimiento : En los campos se han observado diferentes áreas. Existen lotes que han sido desmontados años atrás, actualmente con trigo o cártamo y sistematizados. Otra área desmontada más recientemente según requerimientos de la autoridad y sistematizados, de 600 hectáreas aprox. y en explotación. Se está avanzando en las tareas sobre lotes de alrededor de 90 has. entre cortinas con ancho de 60 metros las internas y de 100 metros las perimetrales. Se observaron topadoras con rastrillos realizando trabajos de limpieza de cordones y trabajadores realizando tareas manuales de despalado. El trabajo se realiza respetando requerimientos de cortinas, y con canales preventivos.

Desmontes antiguos, con cultivo de trigo. ANEXO III – Casos en Banco Galicia

Desmontes antiguos. Trabajos de curvas de nivel para evitar la erosión.

Desmontes recientes. Canales para conducir el agua producto de la lluvias. ANEXO III – Casos en Banco Galicia

Desmontes recientes. Manteniendo cortinas de monte natural. ANEXO III – Casos en Banco Galicia

Trabajos de desmonte en curso, cordones. Cortinas de monte natural. ANEXO III – Casos en Banco Galicia

Noviembre 2010 Gracias BANCO DE GALICIA Y BUENOS AIRES S.A.