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LOS NUEVOS RIESGOS EN COLOMBIA: Desarrollo y desafíos del sector asegurador Jorge Castaño Gutiérrez Director de Investigación y Desarrollo Superintendencia Financiera de Colombia XIII Conferencia sobre Regulación y Supervisión de Seguros en América Latina IAIS-ASSAL Guayaquil, abril 25 de 2012

Superfinanciera, Primera en Transparencia 3 1.Dinamismo del sector asegurador colombiano 2.Desafíos relevantes del sector asegurador 3.Algunas conclusiones Agenda

Superfinanciera, Primera en Transparencia 4 1.Dinamismo del sector asegurador colombiano 2.Desafíos relevantes del sector asegurador 3.Algunas conclusiones Agenda

Superfinanciera, Primera en Transparencia 5 Entorno económico general La economía colombiana sigue registrando un crecimiento sostenido respaldado principalmente por el sector minero, el de transporte y comunicaciones. En particular, el crecimiento del cuarto trimestre se situó en 6.12%, con lo cual la economía colombiana durante el año 2011 creció 5.93%. Para el 2012 el FMI y el Banco Mundial proyectan un crecimiento para Colombia de 4.5% y 4.4%, respectivamente. Adicionalmente, la variación de los precios se mantiene dentro del rango objetivo definido por el Banco de la República y en niveles que se ubican dentro de los más bajos de la última década. La inflación de 2011 fue de 3.73% y a marzo de 2012 se ubicó en 3.40%, dentro del rango fijado entre 2% y 4%.

Superfinanciera, Primera en Transparencia 6 Para el año 2012 el petróleo y la minería han impulsado las exportaciones y la inversión extranjera directa. Para el mes de febrero las ventas de petróleo y sus derivados representaron el 52.40% de las exportaciones totales. En marzo la inversión extranjera directa (IED) se ubicó en $4,208 millones de dólares, lo que representa $977 millones de dólares más que lo acumulado a marzo de La IED correspondiente al sector de petróleo y minería se ubicó en $3 mil millones de dólares, lo que representa el 72.04% del total de ésta. Entorno económico general

Superfinanciera, Primera en Transparencia 7 La tasa de desempleo del mes de febrero se ubicó en 11.87%, inferior en 95 pb a la registrado en febrero de La tasa de informalidad durante el trimestre móvil de noviembre de 2011 a enero de 2012 fue de 50.78%, la más baja desde Entorno económico general

Superfinanciera, Primera en Transparencia 8 Tamaño del sistema financiero colombiano Desde el año 2009, los activos del sistema financiero colombianos son superiores al PIB de la economía. La razón de activos sobre PIB muestra una tendencia creciente, mientras que las inversiones disminuyeron durante el año 2011.

Superfinanciera, Primera en Transparencia Sector Asegurador Las primas emitidas crecieron 14.30% real durante el 2011, llevando al sector asegurador a ser cada vez más importante dentro del producto interno bruto. Durante el 2011, las CSG registraron utilidad técnica, mientras que las CSV registraron pérdidas técnicas, ubicándose muy cerca del equilibrio operacional. *Este índice se construyó como la relación entre siniestros cuenta compañía más gastos netos de seguros sobre primas devengadas. Cuando el índice es > 100 indica pérdida técnica, cuando es < 100 utilidad técnica, y cuando es = 100 equilibrio operacional. Este índice no incluye ingresos por inversiones, por tanto es netamente operacional. 9

Superfinanciera, Primera en Transparencia Sector Asegurador Si bien el sector ha evidenciado un decrecimiento considerable en los resultados al compararlos frente a agosto de 2010, esto ha sido consecuencia, en buena medida, de la turbulencia de los mercados internacionales que han afectado las inversiones y no de factores estructurales que hagan temer que la tendencia de crecimiento de largo plazo se encuentre amenazada. Febrero2012Febrero2011 ROAROEROAROE 3,5%15,6%-0,6%-2,3% 10

Superfinanciera, Primera en Transparencia Sector Asegurador El principal producto en términos de emisión de primas emitidas en seguros generales ha estado ligado a los seguros de automóviles y SOAT, con crecimientos promedios de 9.39% y 17.00%, durante los últimos cinco años. 11

Superfinanciera, Primera en Transparencia Respecto a los seguros relacionados con personas y vida, el continuo crecimiento del sector industrial y de servicios, ha permitido incrementar la demanda de productos relacionados con el ámbito laboral como riesgos profesionales, riesgos personales, salud, colectivo vida y vida grupo. En el 2011, el ramo de colectivo y vida grupo creció 16.12%, uno de los mayores crecimientos en la última década. Sector Asegurador 12

Superfinanciera, Primera en Transparencia 13 1.Dinamismo del sector asegurador colombiano 2.Desafíos relevantes del sector asegurador 3.Algunas conclusiones Agenda

Superfinanciera, Primera en Transparencia 14 Desafíos relevantes Desafíos relevantes Cambio Climático Riesgos catastróficos Desarrollo agropecuario Aseguramiento de la infraestructura Inclusión financiera / Microseguros Desarrollo de negocios Internacionalización Liberalización Requerimientos prudenciales Competitividad de la industria Información Educación Financiera Protección al consumidor Sostenibilidad Desde la óptica del Estado, la industria aseguradora se encuentra en un momento decisivo de modernización y expansión, lo cual le permitirá al país avanzar adecuadamente en su crecimiento y desarrollo. Supervisión adecuada, efectiva y eficaz

Superfinanciera, Primera en Transparencia 15 Cambio Climático Cambio Climático Los efectos del Cambio Climático se han evidenciado con severidad en nuestro continente. El Cambio Climático se ha presentado con las olas de frio y las inundaciones y el aumento en las frecuencias de los huracanes y 2011 fueron testigos de numerosas inundaciones en Colombia y Venezuela, así como de los Huracanes Alex y Karl, en México, y la Tormenta Tropical Agatha, en Guatemala y Honduras. Colombia en los últimos años ha sufrido variaciones climáticas extremas debido a fenómenos climáticos como la Niña. La pasada temporada invernal ( ) es la mas fuerte de los últimos 30 años. El Costo Fiscal de los daños causados por el invierno asciende a los COP11 billones (USD billones)

Superfinanciera, Primera en Transparencia 16 1.Tipo de cambio del 19 de abril 2.Cifras tomadas de la SFC, Formato 290 Dic Cambio Climático Cambio Climático

Superfinanciera, Primera en Transparencia 17 Riesgo catastrófico En el año 2010 en el mundo se presentaron 304 eventos catastróficos, de los cuales 167 fueron eventos de la naturaleza, y 137 fueron eventos generados por el hombre. Al analizar las cifras de los eventos catastróficos de la naturaleza desde 1970 puede evidenciarse un importante aumento. Numero de eventos Fuente: Swiss Re Economic research

Superfinanciera, Primera en Transparencia 18 En 2010, las indemnizaciones pagadas ascendieron a 43 billones de dólares, de los cuales 3 billones respondieron a catástrofes causadas por el hombre, mientras que 40 billones indemnizaron catástrofes naturales. Montos indemnizados Fuente: Swiss Re Economic research Latinoamérica y el Caribe en 2010 fue la región del mundo con mas víctimas de catástrofes naturales y la segunda con más pérdidas económicas. Riesgo catastrófico

Superfinanciera, Primera en Transparencia 19 Riesgo de Terremoto En Colombia, tan sólo el 6% del total de la industria de seguros generales corresponde a primas del ramo de terremoto. El 10% de los inmuebles de Colombia han adquirido el Seguro Obligatorio de Bienes Comunes, el cual deben adquirir todos los inmuebles de propiedad horizontal y que ampara el riesgo de terremoto. El siniestro más caro en la historia de Colombia sigue siendo el Terremoto del eje cafetero de 1999, ($ millones de pesos de 2011 efectivamente indemnizados), (235.4 M USD). Al comparar lo ocurrido en Haití con Chile, y la recuperación de dichos países en relación a la penetración de los seguros, resulta claro que la recuperación en la ocurrencia de un siniestro catastrófico cuando existen seguros, resulta menos traumática. Colombia modificó en diciembre de 2011 las reservas técnicas para el ramo de terremoto lo cual busca aumentar la suficiencia de dicho ramo. 1.Cifras tomadas de la SFC, Formato 290 Dic

Superfinanciera, Primera en Transparencia 20 Inclusión financiera Seguros de daños: avances en la profundización en microseguros La inclusión en microseguros se ha llevado a cabo principalmente a través de la vinculación de socios estratégicos, siendo ellos especialmente las grandes superficies y las empresas de servicios públicos, en las cuales se han venido ofreciendo seguros estandarizados de vida de grupo y accidentes personales con coberturas limitadas a un bajo costo. Está pendiente la importantísima tarea de ampliar coberturas en el sector de pequeñas y medianas empresas en ramos tales como incendio, terremoto y transporte, entre otros riesgos. Alrededor del 95% de las empresas de este país pueden clasificarse como micro, pequeñas y mediana empresa, concentradas principalmente en los sectores de comercio y servicios. La necesidad de desarrollar productos de cobertura todo riesgo al capital de trabajo de estas pequeñas unidades es más que imperiosa. Actualmente con el apoyo del BID y la Iniciativa para el Acceso a los Seguros se adelanta un proceso de diagnóstico y se elaborará una propuesta que permitirá, desde la regulación y la supervisión, generar el ambiente adecuado para que se desarrolle la industria de los microseguros. (proyecto conjunto con Brasil, Perú y Jamaica) 1.Cifras tomadas de la SFC, Formato 290 Dic

Superfinanciera, Primera en Transparencia 21 Seguros de Vida: crece su aceptación y hay espacios importantes de expansión. Las cifras disponibles evidencian un considerable incremento en la suscripción de seguros de vida, en sus distintas modalidades, vida grupo, vida individual, salud, accidentes personales, desempleo y educativo. De estos ramos, los que más crecen, como por ejemplo vida grupo deudores, lo hacen más de la mano del crecimiento de la cartera, siendo altamente dependientes del ciclo económico. Iniciativas de nuevos productos y estrategias de penetración hacia otros grupos de la población evidencian desarrollos interesantes. Este crecimiento aún no se ha traducido en un incremento real en las cifras de penetración en la población, estando Colombia por debajo de países de la región como Chile, Brasil, Panamá y México. Colombia actualmente cuenta con una participación del 0,10% del total de mercado mundial asegurador (por primas). 1.Cifras tomadas de la SFC, Formato 290 Dic Inclusión financiera

Superfinanciera, Primera en Transparencia 22 Desarrollo agropecuario La importancia de las coberturas que requiere la producción agrícola. El campo representa el 6.5% del producto interno bruto y su cobertura de seguros es aún muy baja, comparada con la que existe en otros países de la región. De acuerdo con Fasecolda, la penetración del seguro agrícola dentro del PIB agrícola en Colombia es 10 veces menor que la penetración mundial, esto 0.03% de Colombia, contra 0.3% mundial. El Plan Nacional de Desarrollo (Ley 1450 de 2011) incluyó la posibilidad para que las entidades aseguradoras, directamente o a través de intermediarios autorizados, ofrezcan y expidan el seguro agrícola (Producto de seguro que cubre el agro contra las inundaciones y fenómenos climáticos, entre otros). La SFC creó el Registro De Entidades Aseguradoras E Intermediarios de Seguro Agropecuario del Exterior RAISAX, lo cual permitirá ampliar la oferta de estas coberturas.

Superfinanciera, Primera en Transparencia 23 Aseguramiento de la Infraestructura El Banco Mundial (Calderón y Servén, 2010) señalan que América Latina tiene un compromiso pendiente con su infraestructura, y que las tasas de crecimiento de Latinoamérica estarán relacionadas con el emprendimiento de grandes obras de infraestructura, que a su vez resultan esenciales para el desarrollo de la economía. Fuente: Agencia Nacional de Infraestructura En Colombia, con el Plan Nacional de Desarrollo “Prosperidad para todos ” se ha creado una política de gestión integral de riesgos que logrará el aseguramiento de la infraestructura y los bienes públicos del país.

Superfinanciera, Primera en Transparencia 24 Internacionalización del sistema financiero colombiano MERCADO GLOBAL COLOMBIANO Diversificación alternativas de inversión extranjera 28 especies (25 USA, 2 Canadá, 1 Curazao). Operaciones por US$ 709 millones. MERCADO GLOBAL COLOMBIANO Diversificación alternativas de inversión extranjera 28 especies (25 USA, 2 Canadá, 1 Curazao). Operaciones por US$ 709 millones. MERCADO INTEGRADO LATINOAMERICANO (MILA) Inició mayo 30 de Aumento el número de alternativas de inversión 451 especies Perú – Chile. SCBV realizaron 315 operaciones US$3.2 millones. Las SCB Perú –Chile realizaron 205 operaciones US$7.8 millones. S&P MILA 40. MERCADO INTEGRADO LATINOAMERICANO (MILA) Inició mayo 30 de Aumento el número de alternativas de inversión 451 especies Perú – Chile. SCBV realizaron 315 operaciones US$3.2 millones. Las SCB Perú –Chile realizaron 205 operaciones US$7.8 millones. S&P MILA 40. INVERSIÓN EN EL EXTRANJERO Inversión en Entidades Financieras, AFP y Seguros por valor de US$3,836 millones. Capitalización Sociedades Vinculadas por valor de US$ millones. Alianzas estratégicas (SCBV-Bancos). INVERSIÓN EN EL EXTRANJERO Inversión en Entidades Financieras, AFP y Seguros por valor de US$3,836 millones. Capitalización Sociedades Vinculadas por valor de US$ millones. Alianzas estratégicas (SCBV-Bancos). ENTRADA DE NUEVOS AGENTES EXTRANJEROS Bancos (2). Oficinas Rep. Servicios Bancarios (2). Corporaciones Financieras (1). Oficinas Rep. Reaseguradoras (2). Sociedades Comisionistas Bolsa (1). Oficina Rep. Mercado Valores (5). Proveedor Infraestructura Sistema Negociación y Registro (1). ENTRADA DE NUEVOS AGENTES EXTRANJEROS Bancos (2). Oficinas Rep. Servicios Bancarios (2). Corporaciones Financieras (1). Oficinas Rep. Reaseguradoras (2). Sociedades Comisionistas Bolsa (1). Oficina Rep. Mercado Valores (5). Proveedor Infraestructura Sistema Negociación y Registro (1).

Superfinanciera, Primera en Transparencia 25 Liberalización del Sector Asegurador A partir del 2013 (julio) inicia el proceso de liberalización parcial del sector asegurador: Actividades PermitidasActividades NO permitidas Los colombianos pueden adquirir varios tipos de seguros en el exterior. X No se permitirá el ofrecimiento de productos del exterior en Colombia. Se podrán establecer sucursales de bancos y aseguradoras del exterior en el país. X No se permitirán que colombianos adquieran seguros obligatorios o de seguridad social en el exterior. Se podrán ofrecer fondos de capital de entidades del exterior. X Las sucursales para establecerse deben cumplir con las normas prudenciales locales. Se podrá realizar corretaje de seguros de mercaderías internacionales y aviación.

Superfinanciera, Primera en Transparencia Normas expedidas por la SFC Protección al consumidor financiero SAC CE 015 de 2010 El Sistema de Atención al Consumidor obliga a las entidades a tener políticas, procedimientos y otras disposiciones que permitan a los consumidores remitir sus quejas para que sean atendidas ágil y eficazmente. Posesión del defensor CE 016 de 2010 Se dictan instrucciones para que los defensores del consumidor financiero cumplan el requisito de posesión ante la SFC, con lo que se aumenta la acreditación de requisitos por parte de los mismos. Información a los consumidores CE 038 de 2011 Se profieren instrucciones respecto de la información que las entidades deben emitir y entregar a los consumidores financieros en ejercicio de todos los contratos, distinguiendo entre actividades financieras y seguros. Cláusulas y prácticas abusivas CE 039 de 2011 Por medio de esta circular se muestran algunos ejemplos de aquellas cosas que se considerarán abusivas y no escritas por parte de la SFC, tales como cobros sin avisar previamente, o por servicios no prestados, y la prohibición de atar productos, entre otros. Instrucciones respecto de tarifas en los cajeros CE 054 de 2011 Se señala que para los cajeros automáticos en el exterior, y cuando los contratos así lo ameriten, se pueden realizar cobros por encima de los decretados por el gobierno nacional. 26

Superfinanciera, Primera en Transparencia La supervisión financiera A partir de la crisis financiera internacional La experiencia de la crisis financiera internacional recomienda que la supervisión financiera sea intrusiva, escéptica, proactiva, comprehensiva y flexible. Este marco de acción implica para el supervisor que, en la práctica cuente con un mayor conocimiento de las entidades para anticiparse a las posibles dificultades que se materializan cuando los riesgos inherentes a la propia actividad financiera no se gestionan de manera adecuada. Las recomendaciones internacionales también enfatizan en un papel cada vez más activo por parte de los órganos de administración de las compañías en la definición de las políticas que permiten a la entidad tomar riesgos calculados en su actividad financiera. Frente a la coyuntura actual Se hace crucial el trabajo coordinado del banco central, del ministerio de hacienda y del supervisor financiero para, si es del caso, implementar medidas macroprudenciales que aminoren los efectos de los cambios en el ciclo económico. Se hace necesario que el supervisor financiero pueda focalizar sus esfuerzos para prevenir la ocurrencia de situaciones que puedan afectar la estabilidad del sistema financiero y de su sistema de pagos. 27

Superfinanciera, Primera en Transparencia Reguladores y supervisores únicos La dificultad en la coordinación de diversos reguladores y supervisores evidenciada durante la crisis, puso de presente los beneficios de un esquema institucional como el que existe en Colombia desde hace varios años. La crisis también mostró la importancia de que las entidades públicas que tienen a su cargo la regulación y la supervisión tenga claramente definidos sus roles y cuenten con autonomía y capacidad técnica para adelantar sus funciones. Si se confunden los roles del regulador y el supervisor financiero, pueden presentarse situaciones que debiliten el funcionamiento del sistema financiero en su conjunto. Por esa razón, el principal objetivo es el de consolidar a la Superintendencia Financiera como órgano supervisor, mejorando sus calidades humanas y técnicas para adelantar adecuadamente la misión que se nos ha encomendado. Lo anterior no quiere decir que, dentro del ámbito de sus competencias, la Superintendencia deje a un lado su tarea de expedir regulaciones prudenciales, siguiendo los estándares internacionales. 28 La supervisión financiera

Superfinanciera, Primera en Transparencia 1.Dinamismo del sector asegurador colombiano 2.Otros desafíos relevantes del sector asegurador 3.Algunas conclusiones Agenda 29

Superfinanciera, Primera en Transparencia 30 Es innegable la relación directa que existe entre el buen funcionamiento del sistema financiero y el desarrollo económico y social de un país. En el caso de Colombia, la industria aseguradora desarrolla la distribución eficiente de los riesgos entre los agentes económicos que interactúan en el sistema adecuadamente. A pesar de la turbulencia internacional, la industria aseguradora local ha presentado un aumento considerable en sus tasas de crecimiento, y ha logrado de manera satisfactoria mantener la solidez y capacidad financiera para acompañar el desarrollo económico del país. Dado el buen comportamiento económico, los niveles de población y los bajos índices de penetración y densidad, el mercado asegurador tiene un amplio espacio para expandir su negocio y extender los beneficios de su actividad a muchos más sectores económicos y a un número mayor de personas. Las experiencias recientes del 2010 y 2011 nos invitan a reflexionar sobre el desarrollo de productos que se ajusten al cambiante entorno al que se enfrentan nuestros países. El cambio climático y los riesgos catastróficos necesariamente deben estar en la agenda de nuestras industrias aseguradoras. Conclusiones

Superfinanciera, Primera en Transparencia 31 El sistema financiero en general ha avanzado en lograr mayor niveles de cobertura y capilaridad. Las compañías de seguros han logrado avanzar en este sentido, ofreciendo diferentes tipos de productos básicos mediante canales no tradicionales como los almacenes de grandes superficies y las empresas de servicios públicos, entre otros. Los procesos de liberalización y de internacionalización por los cuales actualmente atraviesa el sector financiero colombiano, sin duda representa uno de los mayores retos a los que se enfrenta. La información, la educación y la adecuada protección al consumidor financiero resultan ser determinantes en el proceso de consolidación y expansión de la profundización financiera. La industria aseguradora no es la excepción. Todo este potencial de crecimiento y desarrollo no tiene sentido si el supervisor no avanza en el conocimiento de las compañías y en el entendimiento que debe tener del negocio asegurador, así como de los riesgos a que se enfrenta la industria. No obstante, el supervisor no es el único jugador, y por lo tanto también se requiere un mayor nivel de GC en las compañías y mayor participación del sector privado. Conclusiones

Superfinanciera, Primera en Transparencia Gracias