Tema 5 Valoracion de Activos Contabilidad Financiera y Analítica I 2006-2007 Jose Luis Ucieda.

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1 Tema 5 Valoracion de Activos Contabilidad Financiera y Analítica I 2006-2007 Jose Luis Ucieda

2 Entender la hipótesis de empresa en funcionamiento, y la prudencia valorativa Distinguir los momentos en que hay que valorar Distinguir entre bienes de uso, de cambio, y derechos de cobro Conocer y aplicar los criterios de valoración básicos de los activos Objetivos de Aprendizaje

3 1. Introducción 2. Existencias 3. Deudores 4. Activos no corrientes 5. Inversiones financieras Indice

4 “Sólo un necio confunde valor y precio” (Antonio Machado) Pero en contabilidad hay que valorar !!! Ejemplo: Una entidad adquiere un coche para su presidente por 30.000€ (precio). Una entidad adquiere un coche para su presidente por 30.000€ (precio). ¿Cuál es el valor del coche en ese momento? ¿Cuál es el valor del coche en ese momento? ¿Cuál es el valor un año despues? ¿Cuál es el valor un año despues? 1. Introducción

5 Antes de valorar hay que preguntarse ¿para qué valoramos? ¿Quebrará la empresa mañana? ¿Quebrará la empresa mañana?  Valor a obtener en la venta ¿Seguirá funcionando muchos años más? ¿Seguirá funcionando muchos años más?  Valor de los servicios que preste Hipótesis básica: Empresa en funcionamiento, en marcha, gestión continuada Empresa en funcionamiento, en marcha, gestión continuada 1. Introducción

6 Criterio del precio de adquisición Valor de los recursos empleados en la adquisición o producción de un bien Valor de los recursos empleados en la adquisición o producción de un bien Pero, ¿qué pasa con un piso adquirido hace 10 años por 100.000€, cuyo valor de mercado estimado es de 500.000€? Pero, ¿qué pasa con un piso adquirido hace 10 años por 100.000€, cuyo valor de mercado estimado es de 500.000€? ¿Beneficio de 400.000€? ¿Beneficio de 400.000€? ¿Cuándo se ha producido el beneficio? ¿Cuándo se ha producido el beneficio? Criterio de prudencia No sobrevalorar el patrimonio ni beneficios No sobrevalorar el patrimonio ni beneficios Beneficios potenciales: cuando se produzcan Beneficios potenciales: cuando se produzcan Pérdidas potenciales: al saber de su existencia Pérdidas potenciales: al saber de su existencia

7 1. Introducción ¿Cuándo hay que valorar los elementos patrimoniales? Cuando se dan de alta Cuando se dan de alta Es decir, cuando ‘entran’ en el patrimonio por primera vez, bien porque se adquieren o producen (activos), o asumen (pasivos). Es decir, cuando ‘entran’ en el patrimonio por primera vez, bien porque se adquieren o producen (activos), o asumen (pasivos). Cuando se dan de baja Cuando se dan de baja Cuando ‘salen’ del patrimonio porque se enajenan o retiran (activos), o se cancelan (pasivos) Cuando ‘salen’ del patrimonio porque se enajenan o retiran (activos), o se cancelan (pasivos) Cuando se calcula el resultado periódico Cuando se calcula el resultado periódico Para medir las variaciones del valor que afecten al resultado Para medir las variaciones del valor que afecten al resultado

8 1. Introducción Clasificación de activos en función del criterio de valoración Bienes de cambio Bienes de cambio Existencias Existencias Dinero Dinero Inversiones financieras Inversiones financieras Derechos de cobro Derechos de cobro Deudores Deudores Bienes de uso Bienes de uso Activos no corrientes Activos no corrientes Activos Corrientes Activos Corrientes Activos no Corrientes Activos no Corrientes

9 2. Existencias Son Activos: Para vender como negocio principal (mercaderías) Para vender como negocio principal (mercaderías) En producción para vender (productos semi- terminados); En producción para vender (productos semi- terminados); Materiales para proceso (materias primas) Materiales para proceso (materias primas) Importancia relativa Existencias / Activos Totales Existencias / Activos Totales Existencias / Activo Corriente Existencias / Activo Corriente

10 2. Existencias

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12 Entidad comercial 2. Existencias Proveedor Almacén Mercancías Crédito Cliente Adquisición Mercancías Venta Dinero Cobro Pago

13 Entidad industrial 2. Existencias Proveedor Almacén Materiales Crédito Cliente Venta Dinero Cobro Pago Productos Terminados Adquisición Materiales Producción

14 2. Existencias Métodos de contabilización de Existencias Método administrativo o de inventario permanente Método administrativo o de inventario permanente Entradas y salidas a precio de adquisición o coste producción Entradas y salidas a precio de adquisición o coste producción Control de inventarios Control de inventarios Método especulativo o de inventario periódico Método especulativo o de inventario periódico Entradas a precio adquisición o coste producción, salidas a precio venta Entradas a precio adquisición o coste producción, salidas a precio venta Regularización al cierre (inventario físico) Regularización al cierre (inventario físico) Ambos métodos dan el mismo resultado Ambos métodos dan el mismo resultado

15 2. Existencias Especulativo (Periódico) Administrativo (Permanente) Compra Existencias por 100 pagando al contado Existencias (+AC) Tesorería (-AC) 100 Compras (Gasto) Tesorería (-AC) 100 Tesorería (+AC) Ventas (Ingreso) 60 Coste Ventas (Gasto) Existencias (-AC) 50 Vende al contado la mitad de las Existencias por 60 Tesorería (+AC) Ventas (Ingreso) 60 Variac. Exist. (Gas) Existencias (-AC, Ini) 0 0 Existencias (+AC, Fin) Variac. Exist. (Ing) 50

16 2. Existencias Especulativo (Periódico) Administrativo (Permanente) Mayor de la cuenta de Existencias DebeHaber Compra100Venta50 10050 Saldo50 DebeHaber Var.Ex.(F)50Var.Ex.(I)0 500 Saldo50

17 2. Existencias Especulativo (Periódico) Administrativo (Permanente) Estado de Resultados + Ventas Mercancías60 - Coste de Ventas(50) = RESULTADO10 + Ventas Mercancías60 - Compras Mercancías(100) + Variación Existencias + Var.Exis. (Fin) 50 - Var.Exis. (inic) 0 50 = RESULTADO10

18 Coste de Ventas Es el coste de las mercancías vendidas valoradas a su precio de coste, no de venta. Es el coste de las mercancías vendidas valoradas a su precio de coste, no de venta. Cálculo (empresa comercial): Cálculo (empresa comercial): 2. Existencias + Existencias Iniciales + Compra de existencias - Existencias finales = Coste de Ventas + Compras de existencias - Variación de Existencias + Existencias Finales + Existencias Finales - Existencias Iniciales - Existencias Iniciales = Coste de Ventas CV = Ei + C – Ef = C – Ef + Ei = = C – (Ef – Ei) = C – Var.Ex

19 2. Existencias Valoración en el Alta Adquisición: Adquisición: Precio de adquisición (precio + gastos) Precio de adquisición (precio + gastos) Gastos transporte, seguros, aduanas, control calidad, recepción, etcétera Gastos transporte, seguros, aduanas, control calidad, recepción, etcétera Fabricación o producción: Fabricación o producción: Coste de producción (materiales + gastos producción directos e indirectos) Coste de producción (materiales + gastos producción directos e indirectos)

20 2. Existencias Ejemplo: Se compran mercancías por valor de 100. El transporte cuesta 10, el seguro 5, y el control de calidad a la recepción son 7. Se compran mercancías por valor de 100. El transporte cuesta 10, el seguro 5, y el control de calidad a la recepción son 7. ¿Cuánto valen las mercancías? ¿Cuánto valen las mercancías? 100 + 10 + 5 +7 = 122 100 + 10 + 5 +7 = 122 Existencias (+AC) Tesorería (-AC) 122 Compras (Gasto) Tesorería (-AC) 122 Administrativo Especulativo

21 2. Existencias Valoración en la Baja (salidas) Las mercancías se dan de baja cuando: Las mercancías se dan de baja cuando: Se venden Se venden Se pierden (robos, deterioros) Se pierden (robos, deterioros) En ambos casos supone un gasto En ambos casos supone un gasto Problema de identificación y métodos Problema de identificación y métodos Identificación individualizada Identificación individualizada FIFO, First In, First Out (Primera Entrada Primera Salida) FIFO, First In, First Out (Primera Entrada Primera Salida) LIFO, Last In, First Out (Última Entrada, Primera Salida) LIFO, Last In, First Out (Última Entrada, Primera Salida) PMP, Precio Medio Ponderado (PMP) PMP, Precio Medio Ponderado (PMP)

22 2. Existencias Ejemplo para los cuatro métodos Una entidad comienza el período con unas existencias iniciales de 10 uds a 1€/ud. Una entidad comienza el período con unas existencias iniciales de 10 uds a 1€/ud. Adquiere 90 uds. a 1,2 €/ud. Adquiere 90 uds. a 1,2 €/ud. Más tarde, vende 40 uds. a 1,8 €/ud. Más tarde, vende 40 uds. a 1,8 €/ud. Uds.PrecioImporte + Exist. Inicial 101 + Compras 901,2108 = Disponibles100¿?118 - Ventas 40¿? = Exist.Final 60¿? ???? ??????

23 2. Existencias Ejemplo para los cuatro métodos Identificación individualizada Identificación individualizada Este método asume que puede identificar de manera individualizada las salidas (undadides vendidas o deterioradas), por lo que se conoce su coste directamente. Este método asume que puede identificar de manera individualizada las salidas (undadides vendidas o deterioradas), por lo que se conoce su coste directamente. Para el método administrativo, se reconoce un gasto por dicho valor Para el método administrativo, se reconoce un gasto por dicho valor Para el método especulativo no se hace nada. Se regulariza al final con un inventario físico en el que identifican las existencias finales y por diferencia las que han salido con sus respectivos costes. Para el método especulativo no se hace nada. Se regulariza al final con un inventario físico en el que identifican las existencias finales y por diferencia las que han salido con sus respectivos costes.

24 ? ? ? ? 2. Existencias Ejemplo para los cuatro métodos FIFO: First In, First Out FIFO: First In, First Out Las salidas (ventas) son de la primera entrada, es decir, de las existencias iniciales. Si se ‘agotan’, se sigue con la primera compra y así sucesivamente. Las salidas (ventas) son de la primera entrada, es decir, de las existencias iniciales. Si se ‘agotan’, se sigue con la primera compra y así sucesivamente. Almacén Ventas: 40 ud. 10 ud. x 1,0 = 10 10 ud. x 1,2 = 12 4046 40 ud. valen 46 Existencias Finales: 6072 60 ud. x 1,2 = 72

25 ? ? ? ? 2. Existencias Ejemplo para los cuatro métodos LIFO: Last In, First Out LIFO: Last In, First Out Las salidas (ventas) son de la última entrada, es decir, de la compra más reciente. Si se ‘agotan’, se sigue con la siguiente compra más reciente hasta las existencias iniciales. Las salidas (ventas) son de la última entrada, es decir, de la compra más reciente. Si se ‘agotan’, se sigue con la siguiente compra más reciente hasta las existencias iniciales. Almacén Ventas: 40 ud. 10 ud. x 1,2 = 12 4048 40 ud. valen 48 Existencias Finales:50 ud. x 1,2 = 60 10 ud. x 1,0 = 10 6070 60 ud. valen 70

26 2. Existencias Ejemplo para los cuatro métodos PMP: Precio Medio Ponderado PMP: Precio Medio Ponderado Todas las unidades disponibles se consideran iguales con un precio unitario que es el PMP. Todas las unidades disponibles se consideran iguales con un precio unitario que es el PMP. Almacén 10 ud. x 1,0 = 10 90 ud. x 1,2 = 108 100118 100 ud. valen 118 Si 100 ud. valen 118 € 1 ud. vale X € 1,18€/ud X = 118€ / 100 ud. = 1,18€/ud Disponibles: 100 ud. x 1,18€/ud. = 118 €

27 ? ? ? ? 2. Existencias Ejemplo para los cuatro métodos PMP: Precio Medio Ponderado PMP: Precio Medio Ponderado Todas las unidades disponibles se consideran iguales con un precio unitario que es el PMP. Todas las unidades disponibles se consideran iguales con un precio unitario que es el PMP. Almacén 10 ud. x 1,18 = 11,8 4047,2 40 ud. valen 47,2 10 ud. x 1,18 = 11,8 Ventas: 40 ud. Existencias Finales: 6070,8 60 ud. x 1,18 = 70,8

28 2. Existencias Ejemplo FIFOLIFOPMP + Ventas Mercancías72 - Coste de Ventas(46)(48)(47,2) = RESULTADO262424,8 Existencias Finales727070,8 Los métodos de valoración de salidas, producen diferentes resultados

29 2. Existencias Valoración para el cálculo del resultado En el sistema especulativo hay que hacer inventario físico para conocer las existencias finales y el coste de las salidas (ventas) En el sistema especulativo hay que hacer inventario físico para conocer las existencias finales y el coste de las salidas (ventas) Hay que determinar si el valor de mercado de las existencias finales es inferior a su precio de adquisición, en cuyo caso hay que reconocer un deterioro (gasto) Hay que determinar si el valor de mercado de las existencias finales es inferior a su precio de adquisición, en cuyo caso hay que reconocer un deterioro (gasto) Deterioro/Pérdida Existencias (Gasto) Existencias (-AC) xxx

30 3. Deudores Son Activos: Derechos generados por el diferimiento entre corriente real y corriente financiera en venta o prestación servicios. Derechos generados por el diferimiento entre corriente real y corriente financiera en venta o prestación servicios. Efectivo Existencias Cuentas a Cobrar Compra / Producción VentaCobro

31 3. Deudores

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33 Valoración en el Alta Adquisición: Adquisición: Se registra cuando nace (se devenga) el derecho de cobro Se registra cuando nace (se devenga) el derecho de cobro Se valora por el valor neto del ingreso del que deriva (prestación servicios, venta existencias) Se valora por el valor neto del ingreso del que deriva (prestación servicios, venta existencias) Ejemplo: Un electricista repara una avería general facturando por ello €500, aunque hace un descuento del 10% (€50). Cobrará en 30 días. Ejemplo: Un electricista repara una avería general facturando por ello €500, aunque hace un descuento del 10% (€50). Cobrará en 30 días. Deudores (+AC) Descuento en ingresos (Gasto) Prestación Servicios (Ingreso) 450 50 500

34 3. Deudores Valoración en la Baja Por cobro Por cobro Por insolvencia Por insolvencia Total o parcial Total o parcial Tesorería (+AC) Deudores (-AC) 450 Pérdida por insolvencia (Gasto) Deudores (-AC) 450

35 3. Deudores Cálculo del Resultado Por devengo de intereses Por devengo de intereses Principio de devengo Principio de devengo Ejemplo: Se cobra un 10% de intereses por diferimiento superior al pactado Ejemplo: Se cobra un 10% de intereses por diferimiento superior al pactado El devengo no tiene por qué coincidir con el cobro El devengo no tiene por qué coincidir con el cobro Deudores (+AC) Ingresos por intereses (Ingreso) 45 Tesorería (+AC) Deudores (-AC) 495

36 3. Deudores Cálculo del resultado (cont.) Estimación de insolvencias Estimación de insolvencias Principio de correlación ingresos y gastos Principio de correlación ingresos y gastos Ingresos del ejercicio y gasto por insolvencias en otro Ingresos del ejercicio y gasto por insolvencias en otro Principio de prudencia Principio de prudencia Estimar las insolvencias y reconocerlas para hacer coincidir (correlacionar) ingresos con sus insolvencias Estimar las insolvencias y reconocerlas para hacer coincidir (correlacionar) ingresos con sus insolvencias

37 3. Deudores Cálculo del resultado (cont.) Ejemplo: Ejemplo: Se estima que las insolvencias serán de €60. Se estima que las insolvencias serán de €60. Pérdida por insolvencia (Gasto) Deterioro Deudores (-AC) 60 Gasto de Explotación BALANCE SITUACIÓN2005 ACTIVO CORRIENTE Existencias Deudores +Clientes - Deterioro Deudores … 390 450 (60)

38 3. Deudores Cálculo del resultado (cont.) Estimación correcta y todo es insolvente Estimación correcta y todo es insolvente Estimación incorrecta y todo se cobra Estimación incorrecta y todo se cobra Solución mixta Solución mixta Deterioro Deudores (+AC) Deudores (-AC) 60 Tesorería (+AC) Deudores (-AC) 450 Deterioro Deudores (+AC) Reversión Deterioro Deudores (Ingreso) 60

39 3. Deudores Ejemplo 1 Clientes 800; Deterioro Deudores 100 Clientes 800; Deterioro Deudores 100 En el ejercicio hay insolvencias por 120 En el ejercicio hay insolvencias por 120 Estimación Deterioro al cierre: 110 Estimación Deterioro al cierre: 110 Deterioro Deudores (+AC) Deudores (-AC) 100 Pérdida Insolvencias (Gasto) Deudores (-AC) 20 Pérdida Insolvencias (Gasto) Deterioro Deudores (-AC) 110 Efecto en Resultados: -20 -110 -130 - Insolvencias - Var.Deterioro (final-inicial) -120 - (110-100) -130 Efecto en Resultados: -20 -110 -130 - Insolvencias - Var.Deterioro (final-inicial) -120 - (110-100) -130

40 3. Deudores Ejemplo 2 Clientes 800; Deterioro Deudores 100 Clientes 800; Deterioro Deudores 100 En el ejercicio hay insolvencias por 80 En el ejercicio hay insolvencias por 80 Estimación Deterioro al cierre: 90 Estimación Deterioro al cierre: 90 Deterioro Deudores (+AC) Deudores (-AC) 80 Deterioro Deudores (+AC) Revers. Deterioro Deudores (Ingreso) 20 Pérdida Insolvencias (Gasto) Deterioro Deudores (-AC) 90 Efecto en Resultados: +20 -90 -70 - Insolvencias - Var.Deterioro (final-inicial) - 80 - (90-100) -70 Efecto en Resultados: +20 -90 -70 - Insolvencias - Var.Deterioro (final-inicial) - 80 - (90-100) -70

41 3. Deudores Resumen sobre Insolvencias Principio de Correlación Ingresos y Gastos Principio de Correlación Ingresos y Gastos Ingresos de ventas con pérdidas (gastos) de insolvencias Ingresos de ventas con pérdidas (gastos) de insolvencias Principio de Prudencia Principio de Prudencia Reconocer pérdida potencial Reconocer pérdida potencial Deterioro de deudores: Deterioro de deudores: Cuenta de AC que compensa o ajusta el saldo de deudores para mostrar el saldo que se espera cobrar (imagen fiel) Cuenta de AC que compensa o ajusta el saldo de deudores para mostrar el saldo que se espera cobrar (imagen fiel) Se reconoce la pérdida cuando: Se reconoce la pérdida cuando: Se estima la insolvencias del ejercicio (aunque se produzcan en ejercicios futuros) Se estima la insolvencias del ejercicio (aunque se produzcan en ejercicios futuros) Se produce una insolvencia en firme no estimada Se produce una insolvencia en firme no estimada Se reconoce una ganancia (ingreso) cuando: Se reconoce una ganancia (ingreso) cuando: Se recupera (cobra) el importe deteriorado Se recupera (cobra) el importe deteriorado

42 4. Activos no Corrientes Son Activos: Destinados a servir de manera duradera en la empresa. Destinados a servir de manera duradera en la empresa. Su consumo supera el ejercicio económico Su consumo supera el ejercicio económico Su valor es significativo Su valor es significativo Clasificación Material: Propiedad, planta, y equipo Material: Propiedad, planta, y equipo Inmaterial (intangibles) Inmaterial (intangibles) Importancia relativa AnC / Activo Total AnC / Activo Total

43 4. Activos no Corrientes

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45 Valoración en el Alta Precio de adquisición (adquirido a terceros) Precio de adquisición (adquirido a terceros) Precio más gastos hasta puesta en condiciones de funcionamiento Precio más gastos hasta puesta en condiciones de funcionamiento Coste de fabricación (materiales + gastos) Coste de fabricación (materiales + gastos) Ejemplo: Ejemplo: Adquisición de ordenador, precio 1.000, descuento de 100, transporte 150, instalación 50. Adquisición de ordenador, precio 1.000, descuento de 100, transporte 150, instalación 50. + Precio catálogo 1.000 + Precio catálogo 1.000 - Descuento (100) - Descuento (100) + Transporte 150 + Transporte 150 + Instalación 50 + Instalación 50 = Precio Adquisición 1.100 = Precio Adquisición 1.100 Ordenador (+AnC) Tesorería (-AC) / Acreedores (+PC) 1.100

46 4. Activos no Corrientes Valoración para el cálculo del resultado Un bien de uso se consume durante un varios ejercicios, distribuyendo así su coste Un bien de uso se consume durante un varios ejercicios, distribuyendo así su coste La distribución/imputación de un activo no corriente se denomina amortización: La distribución/imputación de un activo no corriente se denomina amortización: Expresión contable del proceso de depreciación por causas físicas, técnicas, y obsolescencia Expresión contable del proceso de depreciación por causas físicas, técnicas, y obsolescencia Para amortizar hay que determinar (estimar): Para amortizar hay que determinar (estimar): Vida útil: período (o capacidad técnica) durante el que el bien prestará sus servicios a la entidad Vida útil: período (o capacidad técnica) durante el que el bien prestará sus servicios a la entidad Valor residual: valor que se espera recuperar del bien al final de su vida útil Valor residual: valor que se espera recuperar del bien al final de su vida útil Valor Neto Contable: + Precio Adquisición – Amortización Acumulada Valor Neto Contable: + Precio Adquisición – Amortización Acumulada

47 4. Activos no Corrientes Valoración cálculo del resultado (cont.) Ejemplo: Ejemplo: Ordenador con precio de adquisición €1.100; se estima su vida útil en 3 años con un valor residual de €200. Ordenador con precio de adquisición €1.100; se estima su vida útil en 3 años con un valor residual de €200. ¿Cuánto se amortiza cada año? ¿y cada mes? ¿Cuánto se amortiza cada año? ¿y cada mes? Base amortizable: 1.100 – 200 = 900 Base amortizable: 1.100 – 200 = 900 Cuota anual: €900 / 3 años = €300 por año Cuota anual: €900 / 3 años = €300 por año Cuota mensual: €300 / 12 meses = €25 por mes Cuota mensual: €300 / 12 meses = €25 por mes Amortización Ordenador (Gasto) Amortización Acumulada Ordenador (-AnC) 25 Gasto de explotación

48 4. Activos no Corrientes Valoración cálculo del resultado (cont.) Ejemplo: Ejemplo: ACTIVOInicial Un més más tarde Un año más tarde Al final vida útil Activo No Corriente Ordenador Amortiz.Acumulada (-) Total Act. no Corriente 1.100 (25) 1.075 1.100 (300) 800 1.100 (900) 200 Activo Corriente...

49 4. Activos no Corrientes Valoración cálculo del resultado (cont.) Ejemplo: Ejemplo: Transcurrido un año, la vida útil restante se estima en un año. Procede recalcular la amortización periódica, tomando como precio de adquisición el valor neto contable a esa fecha Transcurrido un año, la vida útil restante se estima en un año. Procede recalcular la amortización periódica, tomando como precio de adquisición el valor neto contable a esa fecha Valor Neto Contable al final primer año: Valor Neto Contable al final primer año: + Precio Adquisición: 1.100 + Precio Adquisición: 1.100 - Amortización Acumulada: 300 - Amortización Acumulada: 300 = Valor Neto Contable: 800 = Valor Neto Contable: 800 Vida útil restante desde reestimación: 1 año Vida útil restante desde reestimación: 1 año Valor residual: 200 (no ha cambiado) Valor residual: 200 (no ha cambiado) Nueva cuota: Nueva cuota: Anual: (800 – 200) / 1 = 600 Anual: (800 – 200) / 1 = 600 Mensual: 600 / 12 = 50 Mensual: 600 / 12 = 50

50 4. Activos no Corrientes Valoración en la baja Causas: Causas: Enajenación (venta) Enajenación (venta) Pérdida, hurto, deterioro Pérdida, hurto, deterioro Valoración: Valor Neto Contable en esa fecha. En enajenación, la diferencia entre el VNC y lo recibido produce un resultado Valoración: Valor Neto Contable en esa fecha. En enajenación, la diferencia entre el VNC y lo recibido produce un resultado Ejemplo: Ejemplo: El ordenador se vende por €600 cuando su VNC es de €500 El ordenador se vende por €600 cuando su VNC es de €500 Tesorería (+AC) Ordenador (-AnC) Amortización Acumulada Ordenador (+AnC) Beneficio enajenación Ordenador (Ingreso) 600 1.100 100 Ingreso Ordinario, no de Explotación

51 4. Activos no Corrientes Valoración en la baja (cont.) Ejemplo: Ejemplo: El suelo del piso donde la entidad tiene sus oficinas ha quedado dañado por una inundación. Se estima que la pérdida es de €2.000 El suelo del piso donde la entidad tiene sus oficinas ha quedado dañado por una inundación. Se estima que la pérdida es de €2.000 Deterioro piso (Gasto) Piso (-AnC) 2.000 Gasto Ordinario, no de Explotación

52 5. Inversiones Financieras Son Activos: De carácter financiero, que –normalmente- no forman parte del negocio principal de la entidad De carácter financiero, que –normalmente- no forman parte del negocio principal de la entidad Se adquieren con diversos fines: Se adquieren con diversos fines: Rentabilidad: intereses, dividendos Rentabilidad: intereses, dividendos Especulación: cambio de valoración Especulación: cambio de valoración Control y crecimiento: participación en el capital de otras entidades Control y crecimiento: participación en el capital de otras entidades Ejemplos: Ejemplos: Acciones Acciones Obligaciones, bonos Obligaciones, bonos Depósitos a plazo Depósitos a plazo Préstamos y créditos concedidos a terceros Préstamos y créditos concedidos a terceros Derivados (opciones, futuros) Derivados (opciones, futuros)

53 5. Inversiones Financieras

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59 Valoración en el alta: Precio de adquisición: Precio de adquisición: Precio más gastos Precio más gastos Ejemplo: Ejemplo: El 1 sept. 2006 se compran 100 Acciones de TEF a €13 con una comisión €5 y un cánon 2,50€ El 1 sept. 2006 se compran 100 Acciones de TEF a €13 con una comisión €5 y un cánon 2,50€ El objetivo es aprovechar el mercado alcista para especular El objetivo es aprovechar el mercado alcista para especular Precio Adquisición: (100 x 13) + 5 + 2,5 = 1.307,50 Precio Adquisición: (100 x 13) + 5 + 2,5 = 1.307,50 Valores Negociab c/p (+AC) Tesorería (-AC) 1.307,50

60 5. Inversiones Financieras Valoración para cálculo resultado Rendimientos Rendimientos Dividendos, intereses Dividendos, intereses Son ingresos del ejercicio Son ingresos del ejercicio Devengo al márgen del cobro efectivo Devengo al márgen del cobro efectivo Intereses/Dividendo a cobrar (+AC) Ingresos financieros (Ingreso) 85

61 5. Inversiones Financieras Valoración para cálculo resultado (cont.) Variación del valor de las inversiones Variación del valor de las inversiones El valor de mercado de las inversiones varía El valor de mercado de las inversiones varía ¿Se reconoce la ganancia/pérdida por el cambio de valor? ¿Se reconoce la ganancia/pérdida por el cambio de valor? Principio de Prudencia: sólo reconocer las pérdidas  doble rasero Principio de Prudencia: sólo reconocer las pérdidas  doble rasero ¿De qué depende la realización de la ganancia/pérdida? ¿De qué depende la realización de la ganancia/pérdida?

62 5. Inversiones Financieras Valoración para cálculo resultado (cont.) Tipos de inversiones financieras según finalidad de la inversión Tipos de inversiones financieras según finalidad de la inversión Negociables (especulación) Negociables (especulación) Se busca ganar en la compraventa Se busca ganar en la compraventa Cambios en el valor a resultados Cambios en el valor a resultados Mantenidas hasta el vencimiento (rentabilidad) Mantenidas hasta el vencimiento (rentabilidad) Se mantiene por intereses, dividendos (rentas) Se mantiene por intereses, dividendos (rentas) No se registran cambios en valor (salvo deterioros importantes) No se registran cambios en valor (salvo deterioros importantes) Disponibles para la venta (no definido) Disponibles para la venta (no definido) Cajón de sastre Cajón de sastre Cambios en el valor al neto Cambios en el valor al neto Cartera de control (control y crecimiento) Cartera de control (control y crecimiento) Participar y controlar otras entidades Participar y controlar otras entidades Consolidación y Puesta en equivalencia Consolidación y Puesta en equivalencia

63 5. Inversiones Financieras Valoración para cálculo resultado (cont.) Ejemplo (Negociables) Ejemplo (Negociables) A 31/12/06 las acciones de TEF cotizaban a €13,50 A 31/12/06 las acciones de TEF cotizaban a €13,50 Valor a 31/12/06: 100 x 13,50 = 1.350,00 Valor a 31/12/06: 100 x 13,50 = 1.350,00 Valor en libros: 1.307,50 Valor en libros: 1.307,50 Ganancia: 42,50 Ganancia: 42,50 Nuevo valor: 1.307,50 + 42,50 = 1.350,00 Nuevo valor: 1.307,50 + 42,50 = 1.350,00 Valores Negociab c/p (+AC) Ganancias en VN (Ingresos) 42,50

64 5. Inversiones Financieras Valoración para cálculo resultado (cont.) Ejemplo (Disponibles para la venta) Ejemplo (Disponibles para la venta) A 31/12/06 las acciones de TEF cotizaban a €13,50 A 31/12/06 las acciones de TEF cotizaban a €13,50 Valor a 31/12/06: 100 x 13,50 = 1.350,00 Valor a 31/12/06: 100 x 13,50 = 1.350,00 Valor en libros: 1.307,50 Valor en libros: 1.307,50 Ganancia: 42,50 Ganancia: 42,50 Nuevo valor: 1.307,50 + 42,50 = 1.350,00 Nuevo valor: 1.307,50 + 42,50 = 1.350,00 Valores Negociab c/p (+A) Ganancias en VN (Neto) 42,50

65 5. Inversiones Financieras Valoración para cálculo resultado (cont.) Ejemplo (Mantenidas hasta vencimiento) Ejemplo (Mantenidas hasta vencimiento) A 31/12/06 las acciones de TEF cotizaban a €13,50 A 31/12/06 las acciones de TEF cotizaban a €13,50 Valor a 31/12/06: 100 x 13,50 = 1.350,00 Valor a 31/12/06: 100 x 13,50 = 1.350,00 Valor en libros: 1.307,50 Valor en libros: 1.307,50 Ganancia: 42,50 Ganancia: 42,50 No se reconocen ganancias ni pérdidas No se reconocen ganancias ni pérdidas Se reconoce los intereses y dividendos devengados Se reconoce los intereses y dividendos devengados

66 5. Inversiones Financieras Valoración en la baja Se da de baja la cuenta Se da de baja la cuenta Se reconoce la ganancia o pérdida Se reconoce la ganancia o pérdida Gastos y comisiones reducen el resultado de la operación Gastos y comisiones reducen el resultado de la operación Ejemplo (Negociable): Ejemplo (Negociable): Venta de 100 acciones TEF a €14; comisiones €7,5; Valor libros: €1.350,00 Venta de 100 acciones TEF a €14; comisiones €7,5; Valor libros: €1.350,00 Precio venta neto: (100 x 14) – 7,5 = 1.392,50 Precio venta neto: (100 x 14) – 7,5 = 1.392,50 Tesorería (+AC) Valores Negociables c/p (-AC) Ganancia en Val.Neg. c/p (Ingreso) 1.392,50 1.350,00 42,50

67 5. Inversiones Financieras Valoración en la baja Ejemplo (Disponible para la venta): Ejemplo (Disponible para la venta): Venta de 100 acciones TEF a €14; comisiones €7,5; Valor libros: €1.350,00 Venta de 100 acciones TEF a €14; comisiones €7,5; Valor libros: €1.350,00 Precio venta neto: (100 x 14) – 7,5 = 1.392,50 Precio venta neto: (100 x 14) – 7,5 = 1.392,50 Había Ganancia en VN de €42,50 Había Ganancia en VN de €42,50 Tesorería (+AC) Valores Negociables c/p (-AC) Ganancia en VN (-Neto) Ganancia en Val.Neg. c/p (Ingreso) 1.392,50 42,50 1.350,00 85,00

68 5. Inversiones Financieras Valoración en la baja Ejemplo (Mantenidas hasta vencimiento): Ejemplo (Mantenidas hasta vencimiento): Venta de 100 acciones TEF a €14; comisiones €7,5; Valor libros: €1.307,50 Venta de 100 acciones TEF a €14; comisiones €7,5; Valor libros: €1.307,50 Precio venta neto: (100 x 14) – 7,5 = 1.392,50 Precio venta neto: (100 x 14) – 7,5 = 1.392,50 Tesorería (+AC) Valores Negociables c/p (-AC) Ganancia en Val.Neg. c/p (Ingreso) 1.392,50 1.307,50 85,00