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Publicada porBermudo Sauseda Modificado hace 9 años
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1 AULA DE EMPRENDEDORES Las Cuentas Financieras Barcelona, Septiembre 2014 Luisa Alemany – Dpt. de Finanzas & ESADE Entrepreneurship Institute. luisa.alemany@esade.edu @LuAlemany luisa.alemany@esade.edu
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2 CUENTAS FINANCIERAS Dos documentos que reflejan la imagen actual de la empresa Balance Cuenta de Pérdidas y Ganancias (P&L) Forman parte de las Cuentas Anuales: incluyen explicación de que ha pasado y planes futuros Clave para entender la empresa: accionistas, trabajadores, partners, clientes y proveedores
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3 EL BALANCE Es una foto de la situación financiera de la empresa en un momento determinado El balance tiene dos lados: Activo: lo que la compañía tiene Pasivo: como se financian los activos (de donde ha salido el dinero) Ambos lados tienen que sumar la misma cantidad: la diferencia son los Fondos Propios de la empresa, o “la riqueza” de los propietarios
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4 EL BALANCE DE TU EMPRESA Rellena aquí las principales partidas del balance de tu empresa ACTIVOPASIVO
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VAMOS A PONER EN MARCHA UNA EMPRESA! Todos seremos accionistas en esta nueva empresa: ¿Cuanto invertimos? Derecha (Aumentan Activos)Izda (Aumenta Pasivo)
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6 CLASIFICACION DE LOS ACTIVOS Activos fijos (no-corrientes) - Tangibles - Intangibles - Financieros Activo circulante - Inventarios - Clientes (cuentas a cobrar) - Caja, cuentas banco (y otros activos líquidos) Objetivo de los activos: LIQUIDEZ - +
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7 DIFFERENTES ESTRUCTURAS, DIFERENTES EMPRESAS ¿Qué tipo de compañía representa cada una de las siguientes figuras? A B C AF AC
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EJEMPLO: eDreams - ODIGEO
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EJEMPLO: eDreams ACTIVO, 2013/14 (Miles de Euros)
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10 CLASIFICACION DEL PASIVO Fondos propios - Capital en Acciones - Reservas (o pérdidas acumuladas) Deuda a Largo Plazo Pasivo circulante - Deuda a Corto Plazo - Proveedores (Cuentas a pagar) - Empleados, Seguridad Social, etc Clasificación del pasivo: DERECHO DE COBRO - +
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EJEMPLO: eDreams PASIVO, 2013/14 (Miles de Euros)
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12 RESUMEN: CRITERIOS DE CLASIFICACION Liquidez vs. derecho de cobro Activo Pasivo AF FP AC DLP CCP Liquidez Derecho cobro
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13 ANALISIS DEL BALANCE Plazos del pasivo - Equilibrado con la estructura del activo - Liquidez cumple con los pagos Ratio de endeudamiento (E = D/FP) - Diferentes niveles en función de la aversión al riesgo del dueño - Ni bueno, ni malo, es una cuestión de preferencias - Bajo, medio, alto Calidad del Balance: Fuerte vs. Débil
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14 ¿QUE ESTRUCTURA PREFIERES? A AF FP AC DCP DLP B AFFP AC DCP ¿Qué estructura tendrá tu empresa?
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15 LA CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS, (PYG, P&L) Es la evolución financiera de la empresa en el último año Dos tipos de apuntes Ingresos: dinero que la compañía recibe por la venta de productos o servicios Gastos: dinero que la compañía paga por los recursos necesarios para producir productos o servicios Hay diferentes márgenes que son interesantes para analizar negocio La diferencia es el resultado: positivo=ganancia, negativo=pérdida
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16 LA CUENTA DE PYG Ventas -Materias Primas MARGEN BRUTO -Otros gastos variables MARGEN DE CONTRIBUCION -Gastos fijos BENEFICIOS ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS (BAII/EBIT) -Intereses (Ingresos financieros / gastos) -Ingresos extraordinarios / gastos extr. BENEFICIOS ANTES IMPUESTOS (BAI/EBT) -Impuestos BENEFICIOS DESPUES DE IMPUESTOS (BDI/EAT)
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P & G eDreams-ODIGEO, 2013/14 (Miles de Euros)
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WHO IS RESPONSIBLE FOR THE BUSINESS PROFITS? Assessment of the Management generation of value for the business Assets L & E FA E CA LTL CL EBIT EBT
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P&L RATIO ANALYSIS ROA: Return on Assets ROE: Return on Equity ROA = EBIT / Net Assets ROE = EAT / Equity
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