Santiago Salas B. Banco Nacional de Costa Rica

Presentación del tema: "Santiago Salas B. Banco Nacional de Costa Rica"— Transcripción de la presentación:

1 Santiago Salas B. Banco Nacional de Costa Rica ssalas@bncr.fi.cr
Evolución de los Negocios Fiduciarios en Costa Rica Banco Nacional Santiago Salas B. Banco Nacional de Costa Rica

2 Temario Estadísticas a nivel internacional
Evolución de Fideicomisos en Costa Rica Fideicomisos en Costa Rica retrospectiva Negocios fiduciarios estructurados Conclusiones Retos pendientes Futuro Fiduciario

3 Información Estadística Fiduciaria
disponible al 2012

4 Administrados al 2012 Activos Fuente COLAFI 2013

5 Activos Administrados 2005 al 2012
Al 2012 los activos crecieron un 33% con respecto al 2011 En los últimos 7 años los activos casi triplicaron su valor

6 Razones de su desarrollo
NEGOCIO MERCANTIL GESTOR BANCARIO SU FLEXIBILIDAD Y CAPACIDAD INTEGRADORAS LA PRESENCIA DEL FIDUCIARIO COMO FIEL DE LA BALANZA Fuente: Tomado del Libro de Negocios Fiduciarios

7 En Costa Rica COSTA RICA

8 En Costa Rica En Costa Rica
Surge como una respuesta y una necesidad, ante crecimiento económico experimentado a partir de los años 60, como consecuencia de la aplicación de teorías y lineamientos, que en materia económica, había difundido la CEPAL. Fuente: Tomado del Libro El Contrato de Fideicomiso y Su Regulación

9 En Costa Rica Fuente: Tomado del Libro El Fideicomiso en Costa Rica
Fue incorporada a nuestra legislación con la promulgación del Código de Comercio en el año 1964 Promovida por las recomendaciones de la comisión Kemmerer para Latinoamérica. Que dio como resultado la adaptación de la figura del Trust Anglosajón a la legislación de los países latinoamericanos. En los primeros años la figura era poco conocida Prinicipalmente por el temor y el desconocimiento Fuente: Tomado del Libro El Fideicomiso en Costa Rica

10 Código de Comercio ARITICULO Puede ser fiduciario cualquier persona física o jurídica, capaz de adquirir derechos y contraer obligaciones. En el caso de personas jurídicas, su escritura constitutiva debe expresamente capacitarlas para recibir por contrato o por testamento la propiedad fiduciaria.

11 Fondos Concepto tan amplio Fidiecomisos Pensiones

12 Fondos de Pensiones BN Vital lanza un fideicomiso Enero 93
Para manejar pensiones complementarias “PC” Régimen Privado de P.C. Agosto 95 Ley de Protección al Trabajador En el 2008 se separan los fondos “PC” Enero 93 Acelerado crecimiento de “P.C.” Febrero 2000

13 Fondos de Inversión Con esta facultad Se crea las SFI Después del 2000
Los Fideicomisos podían manejar fondos de Inversión Antes 2000 Después del 2000 Los bancos comienzan a crear sociedades de los fondos. Reglamento de SUGEVAL En la Actualidad En Costa Rica solo BICSA maneja este tipo de fiducia

14 Primeros Fideicomisos
En las primeras décadas se utilizaron mucho fideicomiso testamentario, de administración o dinero. Existen fideicomisos testamentarios con 36 años que aún continúan administrándose en el país.

15 Fideicomisos Revolucionarios
Podemos mencionar varios tipos de fideicomiso que por la época de su constitución fueron considerados atípicos. Más que atípicos yo los llamaría revolucionarios.

16 Fideicomisos revolucionarios
FONAFIFO con la recuperación del 52% del bosque en el territorio. Con inversiones a través de fideicomisos en los últimos 10 años por $75 millones. El ICE construyo dos plantas hidroeléctricas bajo esta figura, con inversiones de $70 y $170 millones.

17 FONAFIFO Si bien el FONDO continua con éxito, ha tenido una serie de situaciones: Tuvo que adaptar su personal al Régimen del Servicio Civil. Manejar los recursos bajo el principio de Caja Única del Estado. Ajustar sus contrataciones a los principios de Contratación Administrativa.

18 Fideicomisos de Titularización
A pesar del éxito de los proyectos del ICE que motivo al Estado a buscar nuevas formas de FINANCIAMIENTO y EJECUCIÓN para llevar a cabo sus proyectos, los cambios llevados a cabo en los últimos años han entrabado la figura.

19 FIDOP´S ROP: es la normativa que establece las condiciones en las que pueden acceder al mercado los distintos emisores: * Reforma al ROP: CNSSF sesión Publicado en el Diario Oficial La Gaceta No. 198 del 12 de octubre del Condiciones de acceso al mercado.

20 Esquema aprobado SUGEVAL
Fuente: SUGEVAL

21 Autorizaciones Previas

22 La imaginación es el Límite
Todos hemos escuchado la siguiente frase: “Todo se puede hacer a través de un fideicomiso” En Costa Rica se toma en cuenta: Art. 633 “fiduciario queda obligado a emplearlos para la realización de fines lícitos y predeterminados en el acto constitutivo” Art. 637 “Puede ser fiduciario cualquier persona física o jurídica”

23 La imaginación es el Límite
Antes del 10 de setiembre del 2012 el Código de Comercio establecía: “Cuando sea necesario inscribir en el Registro Público los bienes fideicometidos en favor del fiduciario y en su calidad de tal, estos estarán exentos de todo pago por concepto de derechos de registro y demás impuestos que se pagan por tal inscripción, mientras los bienes permanezcan en el fideicomiso. Cuando el fiduciario traspase los bienes fideicometidos a un tercero diferente del fideicomitente original, se deberá cancelar la totalidad de los cargos por concepto de derechos de registro y demás impuestos que correspondan por esa segunda inscripción”

24 Fideicomisos de Garantía Bancarios
Se da un crecimiento exponencial de la figura a nivel bancario para garantizar créditos Fiduciarios Formales

25 Solo en Costa Rica he visto esta figura
Esposos Fiduciarios Solo en Costa Rica he visto esta figura Fiduciarios Informales

26 Reforma al 662 Ley de Fortalecimiento de la Gestión Tributaria:
El artículo 662 del Código de Comercio, de previo a la reforma establecía una exención tributaria para los traspasos fiduciarios, así como para las devoluciones del Fiduciario al Fideicomitente, sin hacer mención especial al tipo o denominación del Fideicomiso, entendiéndose en consecuencia, que todo traspaso fiduciario y su devolución estaban exentos de pago de impuestos de traspaso y timbres, lo que constituía un evidente atractivo para la figura del Fideicomiso.

27 Reforma al 662 A partir de la entrada de la ley de cita, se reforma dicho artículo quedando su redacción de la siguiente manera: "Artículo 662. Cuando sea necesario inscribir en el Registro Público los bienes inmuebles fideicometidos, a favor de un fiduciario debidamente inscrito ante la Superintendencia General de Entidades Financieras (Sugef) y, en su calidad de tal, con un fideicomisario constituido como sociedad o empresa dedicada a prestar servicios financieros, la cual debe estar debidamente inscrita ante la Sugef, dichos inmuebles estarán exentos del impuesto sobre traspasos de bienes inmuebles y de todo pago por concepto de derechos de registro y demás impuestos que se pagan por tal inscripción, mientras los bienes permanezcan en el fideicomiso y constituyan una garantía, por una operación financiera o crediticia. Cuando el fiduciario traspase los bienes fideicometidos a un tercero diferente del fideicomitente original, se deberá cancelar la totalidad de los cargos por concepto de derechos de registro y demás impuestos que correspondan por esa segunda inscripción, incluido el impuesto sobre traspasos de bienes inmuebles. No podrá el fideicomitente formar parte conjunta o separada del fideicomisario ni el fideicomisario podrá formar parte conjunta o separada del fideicomitente. Los bienes muebles e inmuebles fideicometidos a favor de un fiduciario, que permanezcan en un fideicomiso, debidamente inscrito en el Registro Público y constituido al amparo de la legislación que se reforma, cuando el fiduciario los traspase a un tercero diferente del fideicomitente original deberá cancelar la totalidad de los cargos por concepto de derechos de registro y demás impuestos que correspondan por esa segunda inscripción, incluido el impuesto sobre traspasos de bienes inmuebles y el impuesto sobre la transferencia de vehículos automotores, aeronaves y embarcaciones, cuando corresponda.” (La negrita y subrayado no es del original)

28 SUGEF “Conozca a su Cliente”
Ley 8204 Conocer al Cliente Conocer su actividad Art. 15 Inscribirse los fiduciarios Sugef 13-10 Riesgos Fiduciarios y Titularización Suscribir Acuerdo

29 A nivel de Hacienda, Registro y SUGEF
No es persona jurídica. Se otorga una identificación No era necesario inscribirlos Se inscriben y se desincriben en Hacienda No había control Control cruzado

30 Mercados Fiduciarios en Costa Rica en dólares

31 Mercados Fiduciarios en Costa Rica en dólares

32 Mercados Fiduciarios en Costa Rica en dólares
La cartera ha crecido 12 veces en 10 años

33 La evolución del Negocio
Fideicomisos Personas Administración Testamentario Estudiantil Residente Rentista Empresas Instituciones Inversión Cartera de crédito Custodia Fondo Contingencia Garantía Crédito Bancario Pago Condicionado ¿Qué Vendo? ¿A quién Vendo? ¿Qué Tipo?

34 La evolución de los Negocios Fiduciarios
Por un monto de $168 millones Fid. MEP-BNCR Por un monto de $180 Por un monto de $180 millones Fid. CCSS-BCR Fid. FONATEL- BNCR Fid. UCR-BCR Fid. Torre Esperanza- BNCR Por un monto de $ 60 millones Por un monto de $80 millones Fid. Cafetalero-BCR Por un monto de $40 millones

35 Más Retos Aseguradora estatal quiere invertir en obra pública
Costa Rica: $7.000 millones pobremente utilizados Mientras imprescindibles proyectos de infraestructura carecen de financiamiento, el capital acumulado en los fondos de pensión solo sirve como fuente de fondeo de las arcas del Estado. Aseguradora estatal quiere invertir en obra pública El Presidente del INS asegura que hay disponibles $ millones en las instituciones financieras nacionales que sería redituable invertir en infraestructura vial. Financiamiento de infraestructura pública con fondos de pensiones Los $58 millones obtenidos por la titularización de los ingresos futuros del Aeropuerto Internacional de El Salvador fueron aportados en un 93% por Administradoras de Fondos de Pensiones. Fuente: Central América Data

36 Hacia donde vamos amos Ley Marco Acreditación Calificación Fiduciaria
Participación Más activa Lo único constante es el cambio El que no cambia con el cambio El cambio lo cambio

37 El Futuro de la Fiducia Administración Paquete de necesidades
Desarrollo económico del país Fiduciario Líder Infraestructura Administración Financiamiento Fiduciario A Fiduciario B Fiduciario C Ejecutando

38 ¡Muchas gracias por su atención!