A DTCCThomson Reuters Company Integraciones bursátiles y la necesidad de aumentar la eficiencia operativa Presentación de Thomas Trepanier, Director 3°

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1 A DTCCThomson Reuters Company Integraciones bursátiles y la necesidad de aumentar la eficiencia operativa Presentación de Thomas Trepanier, Director 3° Foro de Liderazgo ACSDA Buenos Aires, Argentina Noviembre de 2011

2 A DTCCThomson Reuters Company 2 Omgeo LLC Omgeo LLC es una empresa conjunta del Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) y Thomson Reuters. Es la fuerza y los recursos de estas dos organizaciones influyentes que informan y sostienen nuestro trabajo innovador. Hemos formado sociedades con mas de 700 gestoras de inversiones y mas de 1,600 corredores de bolsas a través de 46 países mundiales, trabajando con ellos para crear soluciones automatizadas que mejoran la velocidad y la eficacia de su flujo de trabajo. Nuestra pericia les permite a las gestoras de inversiones, corredores de bolsas y bancos de custodia simplificar sus operaciones, con tecnología avanzada que acelera el proceso transaccional, reduciendo costos y el riesgo de la transacción. Nuestra red de recursos y la profundidad de la pericia nos permite guardar a nuestros clientes en la vanguardia de una industria de rápido desarrollo, y nuestras sociedades cercanas con los reguladores nos permiten asegurarnos de que todos los estándares de la industria sean realizados.

3 A DTCCThomson Reuters Company 3 Infraestructura del Mercado Local: Observaciones y Desafíos Promoviendo STPen operaciones post-trade : A medida que el acceso al mercado directo (Direct Market Access, DMA) y el comercio algorítmico llegan a ser más populares, los sistemas de comercio se diversifican. Las oficinas centrales (Front Office) acuden a los procesos automatizados para sus operaciones para manejar un número cada vez mayor de transacciones. Sin embargo, las operaciones post- trade siguen siendo a menudo manuales y tardías en términos de automatización: El mejoramiento de las operaciones post-trade desde la confirmación comercial hasta la liquidación reduce costos y riesgos y aumenta la eficiencia operativa. Esto ayudaría a los participantes a reducir el riesgo de liquidación y mejoraría la eficiencia operativa. Desafíos Importantes: Los participantes comerciales están bajo presión cada vez mayor para reducir riesgo, mientras simultáneamente alcanzar eficiencias de costo y tiempo. Necesidad a través de los mercados de una tecnología confiable para minimizar los retrasos. La capacidad de proceso es también crítica para manejar volúmenes máximos. Los participantes del mercado ahora esperan que el flujo de trabajo y el estado comercial sean comunicados a ellos en tiempo real sin importar la zona horaria. Necesidad de correlación centralizada (central match) de las asignaciones y confirmaciones. Esto quitaría la intervención manual y reduciría el riesgo operacional.

4 A DTCCThomson Reuters Company 4 Infraestructura del Mercado Local: Cómo las Organizaciones Miden la Eficiencia / Las Perspectivas de la Contraparte 25% de las Gestoras de Inversión utilizan fallas como medida dominante de la eficiencia - Manejo de Excepciones (incluyendo fallas)- 56% - Volumen de Transacciones- 16% - Punto de Referencia-13% - Estadísticas de Velocidad, Frecuencia, y Calidad- 7% - Otros- 7% 29% de los Bancos de Custodia utilizan fallas como medida dominante de la eficiencia - Manejo de Excepciones (incluyendo fallas)- 36% - Proceso Manual vs. Proceso Electrónico- 24% - Costo de Excepciones- 12% - Volumen de Transacciones- 10% - Punto de Referencia- 10% - Otros- 7% 22% de Corredores utilizan fallas como medida dominante de la eficiencia - Manejo de Excepciones (incluyendo fallas)- 57% - Volumen de Transacciones- 13% - Proceso Manual vs. Proceso Electrónico- 11% - Estadísticas de Velocidad, Frecuencia, y Calidad- 11% - Otros- 8%

5 A DTCCThomson Reuters Company 5 Infraestructura del Mercado Local: Puntos de Dificultad para la Contraparte Gestora de Inversión - Manejo del Proceso Manual vs. Proceso Electrónico y Conectividad- 25% - Manejo de los Productos de Renta Fija / Derivados y Complejidad del Producto - 21% - Manejo de Ampliaciones de Tecnología e Infraestructura - 21% - Manejo de Datos / Estándares / Acciones Corporativas -18% - Otros- 13% Banco de Custodia - Generar Prioridades de la Industria, Capacidad Crítica y Promover Automatización - 31% - Manejo de Datos / Estándares / Acciones Corporativas - 23% - Manejo de Ampliaciones de Tecnología e Infraestructura - 15% - Reportes al Cliente y Personalización, Manejo de los Productos de Renta Fija / Derivados - 15% - Complejidad del Producto - 8% - Internet- 8% Corredor - Generar Prioridades de la Industria, Capacidad Crítica y Promover Automatización - 18% - Manejo de Datos / Estándares / Acciones Corporativas - 17% - Manejo de los Productos de Renta Fija / Derivados y Complejidad del Producto - 13% - Manejo de Ampliaciones de Tecnología e Infraestructura - 11% - Manejo del Proceso Manual vs. Proceso Electrónico y Conectividad- 11% - Mejorar el Flujo de Trabajo post-trade / pre-settlement - 9% - Reportes de Fallas y Excepciones- 8% - Otros- 13%

6 A DTCCThomson Reuters Company 6 Austria, Bélgica, República Checa, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Grecia, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Holanda, Noruega, Portugal, Rumania, Rusia, España, Suecia, Suiza, Inglaterra Australia Cobertura Mundial de Omgeo Nuestros productos están usados en 46 Países Mundiales China, Hong Kong, India, Indonesia, Japón, Pakistán, Malasia, Singapur, Corea del Sur, Taiwán, Tailandia Bermuda, Canadá, México, EEUU Egipto, Sudáfrica Brasil Nueva Zelanda Israel, Turquía, UAE Chile

7 A DTCCThomson Reuters Company 7 Flujo de Trabajo - Enlace con Depósitos Centrales Inversionista Omgeo CTM Notificación de Liquidación Depósito Central Banco de Custodia Desgloses Contratos Omgeo ALERT Base de Datos de Liquidación Bloque Contratos Asignaciones Actualización Entrega para Liquidación Notificación de Liquidación Notificación via SWIFT Corredor Terceros via SWIFT y Archivo Plano Bolsa de Valores Aviso de la ejecución Notificación Notificación de Liquidación Bloque Orden Bloque Interfaz de MQ

8 A DTCCThomson Reuters Company 8 Infraestructura del Mercado Local: Enlaces Entre Omgeo y Depósitos Centrales Enlaces Hoy Canada – CDS EuroCCP Japón – Jasdec Corea – KSD Estados Unidos – DTCC Enlaces en el Futuro Brasil Chile Colombia India México Perú Pakistán Sudáfrica

9 A DTCCThomson Reuters Company 9 Infraestructura del Mercado Local: Beneficios del Central Trade Manager (CTM) Omgeo CTM le permite aprovechar de lo siguiente: -Tasa de Afirmación de 90 por ciento en el mismo día de la transacción (T) -Tasa de Afirmación de 95 por ciento al día siguiente de la transacción (T+1). La Tasa de Afirmación se incrementa a más de 94 por ciento al mediodía del T+2. -La capacidad de cuadrar transacciones en el mismo día de la transacción le permite a una gestora de inversiones registrar oportunamente sus operaciones cambiarias. Hay más liquidez en el mercado del spot FX en comparación al día siguiente o al mismo día. -El uso de CTM le permite a la gestora de inversiones recuperar transacciones en T en vez de T+2 o T+3.

10 A DTCCThomson Reuters Company 10 Infraestructura del Mercado Local: Porcentaje de Afirmación en Central Trade Manager IntervalTotal Trades matched % Matched Running Total Intervals Total Trade Details Matched Running Total % Matched Running Total 0 - 3 Hrs1,627,67347.60%0-3 Hrs1,627,67347.60% 3 - 6 Hrs415,67612.16%0-6 Hrs2,043,34959.76% 6 - 12 Hrs612,89117.92%0-12 Hrs2,656,24077.68% 12 - 18 Hrs373,83910.93%0-18 Hrs3,030,07988.61% 18-24 Hours (T)184,6685.40%0-24 hours (T)3,214,74794.01% T+1 days118,6803.47%T+1 days3,333,42797.48% T+2 days47,9951.40%T+2 days3,381,42298.89% T+3 days29,9840.88%T+3 days3,411,40699.76% T+4 days4,4330.13%T+4 days3,415,83999.89% T+5 days1,6070.05%T+5 days3,417,44699.94% T+6 days6860.02%T+6 days3,418,13299.96% T+7 days5340.02%T+7 days3,418,66699.98% >T+7 days8510.02%>T+7 days3,419,517100.00% 3,419,517100.00% 3,419,517100.00%

11 A DTCCThomson Reuters Company 11 Omgeo LLC Muchas Gracias

12 A DTCCThomson Reuters Company