Integración Corporativa de la Bolsa de Valores de Lima y la Bolsa de Valores de Colombia Documento Informativo Lima, 02 de Marzo 2011 Preparado por: CONFIDENCIAL.

Presentación del tema: "Integración Corporativa de la Bolsa de Valores de Lima y la Bolsa de Valores de Colombia Documento Informativo Lima, 02 de Marzo 2011 Preparado por: CONFIDENCIAL."— Transcripción de la presentación:

1 Integración Corporativa de la Bolsa de Valores de Lima y la Bolsa de Valores de Colombia Documento Informativo Lima, 02 de Marzo 2011 Preparado por: CONFIDENCIAL Preparado para:

2 2 En el presente documento se presenta la estimación de los términos de intercambio de la fusión corporativa entre la Bolsa de Valores de Lima (BVL) y la Bolsa de Valores de Colombia (BVC). Las consideraciones que se exponen a continuación están basadas en el conocimiento de APOYO Consultoría sobre las empresas, sus intereses y objetivos, y el entorno económico en el que se desenvuelven. Por tanto, las evaluaciones, pronósticos, recomendaciones u opiniones de APOYO Consultoría se sustentan en su conocimiento y experiencia en materias económicas, financieras y empresariales que son, por esencia, variables y susceptibles de interpretaciones diversas; y ello puede dar lugar a discrepancias frente a eventuales informes, evaluaciones, pronósticos, valorizaciones, recomendaciones u opiniones de terceros. La información contenida en este documento ha sido recopilada de la BVL, BVC así como de otras fuentes distintas a APOYO Consultoría. No obstante los esfuerzos desarrollados para verificar esta información y reproducirla en el documento de manera apropiada y confiable, APOYO Consultoría no garantiza la veracidad de todos los contenidos del presente documento y declara expresamente que algunos de ellos podrían estar sujetos a errores, inexactitudes u omisiones. APOYO Consultoría no asume responsabilidad alguna frente a la BVL ni ningún tercero por el empleo que ésta, sus accionistas, acreedores, empleados, funcionarios y, en general, cualquier tercero le pueda dar a las evaluaciones, recomendaciones u opiniones emitidas por APOYO Consultoría. El presente informe no constituye una oferta expresa o implícita, ni proporciona toda la información que pudiera ser necesaria para efectuar inversiones en las empresas involucradas.

3 3 Contenido I.Los Mercados: Perú y Colombia II.Las Empresas: BVL y BVC III.Beneficios de la Integración IV.Estimación de ValoresRelativos

4 I. Los mercados: Colombia y Perú 4

5 5 Entorno Macroeconómico PRODUCTO BRUTO INTERNO (US$ billones) PRODUCTO BRUTO INTERNO (Var. % anual) INFLACIÓN (%) RIESGO PAÍS: EMBIG (puntos básicos) Perú y Colombia registran entornos macroeconómicos estables. Perú: 35.2% del PBI 2010E Conjunto Fuente: Banco de La República, BCRP, Latin Focus Concensus Febrero 2011

6 6 Entorno Macroeconómico Fuente: Latin Focus Concensus Febrero 2011, INEI, DANE, BCRP, Banco de la República, CEPAL PERÚCOLOMBIATOTAL PERU / TOTAL Población (millones, 2010)29.649.779.337.3% PBI (US$ miles de millones, 2010) 148273421 35.2% Importaciones de bienes de consumo (US$ miles de millones, 2010) 5.79.014.7 38.8% Importaciones de bienes de capital (US$ miles de millones, 2009) 6.812.319.135.8% Ventas de vehículos (miles, 2010) 120250370 32.4%

7 7 Mercado de Capitales PATRIMONIO ADMINISTRADO POR AFPS (US$ miles de millones) OTROS INVERSIONISTAS (US$ miles de millones, a diciembre 2010) COLOMBIAPERU PERU / TOTAL Inversiones Aseguradoras 11.24.729.4% Inv. Fiduciarias / Fondos Mutuos** 42.45.611.6% Activos Empresas Bancarias 126.864.033.5% Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia, SBS, Conasev ** Fiduciarias para el caso de Colombia y Fondos Mutuos para el caso de Perú. El patrimonio administrado por los principales inversionistas de Perú* equivale a alrededor del 32% del patrimonio administrado en conjunto por los principales inversionistas de Perú y Colombia*. *En Perú se incluye AFPs, Aseguradoras y Fondos Mutuos. En Colombia, AFPs, Aseguradoras y Fiduciarias.

8 8 Mercado de Capitales PERÚ BVL COLOMBIA BVC TOTAL BVL+BVC PERU / TOTAL Volúmenes Negociados (US$ miles de millones, 2010) Renta Variable5.119.625.120.6% Renta Fija0.61,138.011,38.60.1% Operaciones de Reporte1.08.69.410.0% Derivados*0.027.8 0.0% Capitalización bursátil y valores, 2010 Capitalización Bursátil (US$ miles de millones) 160.9217.4378.242.5% Valores con volumen negociado al día mayor a US$1 MM** 12203237.5% *Incluye derivados y Operaciones a Plazo de Cumplimiento Financiero (OPCF). ** A partir de la frecuencia información del mes de diciembre del 2010. Fuente: BVL, BVC, Conasev

9 II. Las Empresas: Bolsa de Valores de Colombia (BVC) y Bolsa de Valores de Lima (BVL) 9

10 10 Las Empresas Compañía de futuros de commodities energéticos 22.9% 55.0% 20.1% 25.0% 50.0% 36.67% 50.0% Fuente: BVL, BVC

11 11 PRINCIPALES RESULTADOS FINANCIEROS DE LA BVL Y BVC (Cifras en US$ millones) * Este indicador es relevante ya que incorpora los ingresos provenientes de las inversiones en activos financieros y subsidiarias de ambas compañías. Principales Resultados Financieros de las Empresas

12 12 Los accionistas de La Bolsa de Valores de Colombia DISTRIBUCIÓN DE ACCIONISTAS BVC* (%) Rango de Part. individual N° de accionistas Part.% en accionariado Menos de 1.5%Más de 1,83140.3% Entre 1.5% - 5%1638.2% Entre 5% - 10%321.5% TOTALMás de 1,850100.0% *A febrero del 2011. A febrero del 2011, el accionariado de la BVC se encuentra difundido en más de 1,850 accionistas. Cabe señalar que por disposición legal ningún accionista puede tener más del 10% de la acciones en circulación de la BVC. A febrero del 2011, el mayor accionista tiene 7.9% de participación (Fondo de Pensiones - Porvenir). Fuente: BVC PRINCIPALES 20 ACCIONISTAS DE LA BVC* *A febrero del 2011.

13 13 La acción de la Bolsa de Valores de Colombia VOLÚMEN NEGOCIADO HISTÓRICO DE LAS ACCIONES DE LAS EMPRESAS BVL Y BVC (US$ millones) CARACTERÍSTICAS DE LA ACCIÓN COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN – 1 AÑO (Índice 25-02-2010 = 100) * Al 25 de febrero del 2011. Número de acciones (millones) 18,672.8 Valor Nominal (COP$)1.0 Cotizaciones (COP$) Última (25 02 2011)42.0 Promedio 1 mes40.1 Capitalización Bursátil (US$ millones) Última413.1 Promedio 1 mes398.4 PER (x) Última32.8 Promedio 1 mes31.3 Volumen Negociado promedio /día (US$ MM) 984.3 Fuente: BVC, Conasev