GESTION FINANCIERA I Dr. EDGAR CONDOR CAPCHA.

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1 GESTION FINANCIERA I Dr. EDGAR CONDOR CAPCHA

2 ANALISIS FINANCIERO ANALISIS DEL ENTORNO ANALISIS DEL SECTOR
INDUSTRIAL CUALITATIVA - CUANTITATIVO INFORMACION ANALISIS DE LA EMPRESA ANALISIS FINANCIERO ¿QUE ABARCA EL ANALISIS FINANCIERO ESTRATEGICO? PROYECCIONES FINANCIERAS

3 ANALISIS FINANCIERO ANALISIS DINAMICO SEGÚN GRADO DE INTEGRACION
INFORMACION ANALISIS ESTATICO SEGÚN LOS PERIODOS EN ANALISIS ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL SEGÚN LA ORIENTACION DE LOS ESTUDIOS EE.FF. COMPARADOS EE.FF. INDIVIDUALES SEGÚN EL INTERES DE EMPLEAR INDICADORES USO DE INDICES VALORES ABSOLUTOS SEGÚN LA IMPORTANCIA RELATIVA DE LAS CIFRAS VALORES RELATIVOS

4 METODOLOGIA DE ANALISIS FINANCIERO
ESTRUCTURA FINANCIERA EQUILIBRIO FINANCIERO EFECTO LEVERAGE SOLVENCIA Y LIQUIDEZ LIQUIDEZ RENTABILIDAD CONFLICTO POTENCIAL

5 ANALISIS FINANCIERO ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL
ESTADO DE RESULTADOS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS ESTADOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS

6 ESQUEMA BÁSICO ORDENACIÓN
ANALISIS FINANCIERO ACTIVO PASIVO + L I Q U D E Z - + E X I G B L - PASIVO CIRCULANTE ACTIVO CIRCULANTE ESQUEMA BÁSICO ORDENACIÓN DEUDA LARGO PLAZO ACTIVO FIJO CAPITALES PROPIOS

7 ANALISIS FINANCIERO BALANCE GENERAL ACTIVO PASIVO
Activo Circulante Pasivo Circulante Activo Fijo Pasivo Largo Plazo Otros Activos Patrimonio

8 ¿LOS ACTIVOS Y PASIVOS VALEN LO QUE DECLARA EL CLIENTE?
ANALISIS FINANCIERO ¿LOS ACTIVOS Y PASIVOS VALEN LO QUE DECLARA EL CLIENTE? NO LAS CUENTA DEBEN VERIFICARSE ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE ACTIVO FIJO PASIVO LARGO PLAZO OTROS ACTIVOS PATRIMONIO

9 ANALISIS FINANCIERO ANALISIS ESTRATEGIAS FINANCIERAS.
MASAS PATRIMONIALES ANALISIS DE INDICES ANALISIS DE APALANCAMIENTO CALCULO DE RIESGO CALCULO DE EVA ANALISIS DUPONT EVALUACION ADM. OPERATIVA EVALUACION ADM. DE LA INVERSION EVALAUCION ADM. FINANCIERA INDICES NO TRADICIONALES ANALISIS FINANCIERO

10 ANALISIS DE MASAS PATRIMONIALES
ANALISIS FINANCIERO ¿CUAL ES EL PRIMER ANALISIS? ANALISIS DE MASAS PATRIMONIALES TIENE POR OBJETIVO RESUMIR Y TRADUCIR LA INFORMACION CONTABLE EN UNA INFORMACION MAS DEPURADA Y UTIL DESDE EL PUNTO DE VISTA FINANCIERO, CON EL PROPOSITO QUE SIRVA PARA EL ANALISIS ESTRATEGICO DE LA EMPRESA. MASAS SON LOS GRUPOS HOMOGENEOS DEL BALANCE GENERAL Y ESTADO DE RESULTADO. SE ANALIZAN EN FORMA ESTATICA Y DINAMICA

11 ANALISIS FINANCIERO ¿QUÉ DEBO VER? SITUACIÓN DE GRANDES VARIACIONES
BALANCE GENERAL ¿QUÉ DEBO VER? SITUACIÓN DE GRANDES VARIACIONES ENTRE EJERCICIOS CONTABLES. MODIFICACIÓN ESTRUCTURA DE LAS MASAS PATRIMONIALES FINANCIAMIENTO EXPLICAR EVOLUCIÓN DE DATOS

12 ANALISIS FINANCIERO

13 ANALISIS FINANCIERO

14 ANALISIS FINANCIERO ACTIVO CIRCULANTE

15 ANALISIS FINANCIERO ACTIVO CIRCULANTE DEUDORES POR VENTAS
Conocer Cartera Clientes Concentración Documentación, Facturas, Letras Provisión Incobrables Rotación Cuentas por Cobrar Politica de Crédito INVENTARIOS Obsolescencia Analizar variaciones de saldo y rotación inventarios Composición Si los Inventarios Rotan = Negocio Vivo

16 ANALISIS FINANCIERO ACTIVO CIRCULANTE

17 ANALISIS FINANCIERO ACTIVO CIRCULANTE

18 ANALISIS FINANCIERO

19 ANALISIS FINANCIERO ACTIVO FIJO

20 ANALISIS FINANCIERO EXISTEN GRAVAMENES ACTIVO FIJO BIENES RAICES
Cantidad Calidad Necesidad Existe Revalorización Tecnica MAQUINARIAS Antigüedad Productividad Adecuación DEPRECIACIÓN Efecto Real EXISTEN GRAVAMENES

21 ANALISIS FINANCIERO ACTIVO FIJO

22 ANALISIS FINANCIERO ACTIVO FIJO

23 ANALISIS FINANCIERO

24 ANALISIS FINANCIERO OTROS ACTIVOS

25 ANALISIS FINANCIERO Tipo de Inversión OTROS ACTIVOS
INVERSION EMPRESA RELACIONADAS Tipo de Inversión Actividad Complementaria o Ajena Experiencia en el giro de los socios Financiamiento

26 ANALISIS FINANCIERO OTROS ACTIVOS

27 ANALISIS FINANCIERO OTROS ACTIVOS

28 ANALISIS FINANCIERO

29 ANALISIS FINANCIERO PASIVO CIRCULANTE

30 ANALISIS FINANCIERO SITUACIÓN PATRIMONIAL
Como se financian los Activos Nivel de Endeudamiento Partidas Relacionadas Calidad del Endeudamiento Capitalización del Patrimonio Politica de Dividendos

31 ANALISIS FINANCIERO PASIVO CIRCULANTE

32 ANALISIS FINANCIERO PASIVO CIRCULANTE

33 ANALISIS FINANCIERO

34 ANALISIS FINANCIERO PASIVO DE LARGO PLAZO

35 ANALISIS FINANCIERO PASIVO DE LARGO PLAZO

36 ANALISIS FINANCIERO PASIVO DE LARGO PLAZO

37 ANALISIS FINANCIERO

38 ANALISIS FINANCIERO PATRIMONIO

39 ANALISIS FINANCIERO PATRIMONIO

40 ANALISIS FINANCIERO PATRIMONIO

41 ANALISIS FINANCIERO

42 ANALISIS FINANCIERO

43 ANALISIS FINANCIERO

44 ANALISIS FINANCIERO ESTADOS DE RESULTADOS (-) Costo de Ventas
ES UN ESTADO FINANCIERO DE CARÁCTER EMINENTEMENTE ECONÓMICO, DINÁMICO, QUE MUESTRA EN FORMA SISTEMÁTICA EL RESULTADO OPERACIONAL Y NO OPERACIONAL OBTENIDO POR LA EMPRESA EN UN PERÍODO DE TIEMPO ( 1 AÑO ).ES COMPLEMENTARIO AL BALANCE GENERAL. Ventas (-) Costo de Ventas = Margen de Explotación (-) Gastos de Administración y Ventas (-) Depreciación del Ejercicio = Resultado Operacional + - Ingresos y Egresos no Operacionales - Gastos Financieros = Resultado antes de Impuesto - Impuesto = Resultado Neto del ejercicio

45 ANALISIS FINANCIERO

46 ANALISIS FINANCIERO

47 ANALISIS FINANCIERO ESTADOS DE RESULTADOS
ANALISIS CAPACIDAD GENERADORA DE FONDOS Y RENTABILIDAD EVOLUCIÓN DE MÁRGENES S / VENTAS S / RECURSOS S / ACTIVOS SENSIBILIDAD A LOS CAMBIOS EVOLUCIÓN DE FACTURACIÓN Y SU EFECTO EN LA RENTABILIDAD

48 ANALISIS FINANCIERO FINANCIAMIENTO OPERACIONAL ESTADOS DE RESULTADOS
NO OPERACIONAL

49 ANALISIS FINANCIERO ESTADO FUENTES Y USOS FUENTES USOS OBJETIVO

50 ANALISIS FINANCIERO OBJETIVO ESTADO FUENTES Y USOS FUENTE DE FONDOS
TRANSACCIONES QUE AUMENTAN LOS PASIVOS O EL PATRIMONIO NETO O REDUCEN EL VALOR DE LOS ACTIVOS USO DE FONDOS OPERACIONES QUE REDUCEN LOS PASIVOS O EL PATRIMONIO NETO O AUMENTAN LOS ACTIVOS OBJETIVO

51 ANALISIS FINANCIERO ESTADO FUENTES Y USOS FUENTES
FUENTES TRANSITORIAS DIFERENCIAS NEGATIVAS DE ACTIVO CIRCULANTE DIFERENCIAS POSITIVAS PASIVO CIRCULANTE TOTAL FUENTES TRANSITORIAS FUENTES PERMANENTES DIFERENCIAS NEGATIVAS ACTIVO PERMANENTE DIFERENCIAS POSITIVAS PASIVO PERMANENTE TOTAL FUENTES PERMANENTES TOTAL GENERAL DE FUENTES DE FONDOS

52 ANALISIS FINANCIERO ESTADO FUENTES Y USOS USOS TOTAL USOS DE FONDOS
USOS TRANSITORIOS DIFERENCIAS POSITIVAS ACTIVO CIRCULANTE DIFERENCIAS NEGATIVAS PASIVO CIRCULANTE TOTAL USOS TRANSITORIOS USOS PERMANENTES DIFERENCIAS POSITIVAS ACTIVO PERMANENTES DIFERENCIAS NEGATIVAS PASIVOS PERMANENTES TOTAL USOS PERMANENTES TOTAL USOS DE FONDOS

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