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Dr. EDGAR CONDOR CAPCHA GESTION FINANCIERA I GESTION FINANCIERA I.

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Presentación del tema: "Dr. EDGAR CONDOR CAPCHA GESTION FINANCIERA I GESTION FINANCIERA I."— Transcripción de la presentación:

1 Dr. EDGAR CONDOR CAPCHA GESTION FINANCIERA I GESTION FINANCIERA I

2 ANALISIS FINANCIERO ¿QUE ABARCA EL ANALISIS FINANCIERO ESTRATEGICO? ¿QUE ABARCA EL ANALISIS FINANCIERO ESTRATEGICO? ANALISIS DEL ENTORNO ANALISIS DEL SECTOR INDUSTRIAL ANALISIS DE LA EMPRESA ANALISIS FINANCIERO PROYECCIONES FINANCIERAS INFORMACION CUALITATIVA - CUANTITATIVO

3 ANALISIS FINANCIERO SEGÚN GRADO DE INTEGRACION INFORMACION SEGÚN LOS PERIODOS EN ANALISIS SEGÚN LA ORIENTACION DE LOS ESTUDIOS SEGÚN EL INTERES DE EMPLEAR INDICADORES SEGÚN LA IMPORTANCIA RELATIVA DE LAS CIFRAS ANALISIS DINAMICO ANALISIS ESTATICO ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL EE.FF. COMPARADOS EE.FF. INDIVIDUALES USO DE INDICES VALORES ABSOLUTOS VALORES RELATIVOS

4 ANALISIS FINANCIERO EQUILIBRIO FINANCIERO LIQUIDEZRENTABILIDAD ESTRUCTURA FINANCIERA CONFLICTO POTENCIAL SOLVENCIA Y LIQUIDEZ EFECTO LEVERAGE METODOLOGIA DE ANALISIS FINANCIERO

5 ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS ESTADOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ANALISIS FINANCIERO

6 ESQUEMA BÁSICO ORDENACIÓN ACTIVO PASIVO +LIQUIDEZ-+LIQUIDEZ- +EXIGIBLE-+EXIGIBLE- ACTIVOCIRCULANTE ACTIVOFIJO PASIVOCIRCULANTE DEUDALARGOPLAZO CAPITALESPROPIOS ANALISIS FINANCIERO

7 BALANCE GENERAL ACTIVOPASIVO Activo CirculantePasivo Circulante Activo FijoPasivo Largo Plazo Otros ActivosPatrimonio ANALISIS FINANCIERO

8 ¿LOS ACTIVOS Y PASIVOS VALEN LO QUE DECLARA EL CLIENTE? ACTIVO CIRCULANTE ACTIVO FIJO OTROS ACTIVOS PASIVO CIRCULANTE PASIVO LARGO PLAZO PATRIMONIO NO LAS CUENTA DEBEN VERIFICARSE ANALISIS FINANCIERO

9 ANALISIS FINANCIERO ANALISIS ESTRATEGIAS FINANCIERAS. ANALISIS FINANCIERO MASAS PATRIMONIALES ANALISIS DE INDICES ANALISIS DE APALANCAMIENTO CALCULO DE RIESGO CALCULO DE EVA ANALISIS DUPONT EVALUACION ADM. OPERATIVA EVALUACION ADM. DE LA INVERSION EVALAUCION ADM. FINANCIERA INDICES NO TRADICIONALES

10 ANALISIS FINANCIERO ¿CUAL ES EL PRIMER ANALISIS? ANALISIS DE MASAS PATRIMONIALES TIENE POR OBJETIVO RESUMIR Y TRADUCIR LA INFORMACION CONTABLE EN UNA INFORMACION MAS DEPURADA Y UTIL DESDE EL PUNTO DE VISTA FINANCIERO, CON EL PROPOSITO QUE SIRVA PARA EL ANALISIS ESTRATEGICO DE LA EMPRESA. MASAS SON LOS GRUPOS HOMOGENEOS DEL BALANCE GENERAL Y ESTADO DE RESULTADO. SE ANALIZAN EN FORMA ESTATICA Y DINAMICA

11 ¿QUÉ DEBO VER? SITUACIÓN DE GRANDES VARIACIONES ENTRE EJERCICIOS CONTABLES. MODIFICACIÓN ESTRUCTURA DE LAS MASAS PATRIMONIALES FINANCIAMIENTO EXPLICAR EVOLUCIÓN DE DATOS BALANCE GENERAL ANALISIS FINANCIERO

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14 ACTIVO CIRCULANTE ANALISIS FINANCIERO

15 ACTIVO CIRCULANTE DEUDORES POR VENTAS Conocer Cartera Clientes Concentración Documentación, Facturas, Letras Provisión Incobrables Rotación Cuentas por Cobrar Politica de Crédito INVENTARIOS Obsolescencia Analizar variaciones de saldo y rotación inventarios Composición Si los Inventarios Rotan = Negocio Vivo ANALISIS FINANCIERO

16 ACTIVO CIRCULANTE ANALISIS FINANCIERO

17 ACTIVO CIRCULANTE

18 ANALISIS FINANCIERO

19 ACTIVO FIJO ANALISIS FINANCIERO

20 ACTIVO FIJO BIENES RAICES Cantidad Calidad Necesidad Existe Revalorización Tecnica MAQUINARIAS Antigüedad Productividad Adecuación DEPRECIACIÓN Efecto Real EXISTEN GRAVAMENES ANALISIS FINANCIERO

21 ACTIVO FIJO ANALISIS FINANCIERO

22 ACTIVO FIJO

23 ANALISIS FINANCIERO

24 OTROS ACTIVOS ANALISIS FINANCIERO

25 OTROS ACTIVOS INVERSION EMPRESA RELACIONADAS Tipo de Inversión Actividad Complementaria o Ajena Experiencia en el giro de los socios Financiamiento ANALISIS FINANCIERO

26 OTROS ACTIVOS ANALISIS FINANCIERO

27 OTROS ACTIVOS

28 ANALISIS FINANCIERO

29 PASIVO CIRCULANTE ANALISIS FINANCIERO

30 SITUACIÓN PATRIMONIAL Como se financian los Activos Nivel de Endeudamiento Partidas Relacionadas Calidad del Endeudamiento Capitalización del Patrimonio Politica de Dividendos ANALISIS FINANCIERO

31 PASIVO CIRCULANTE ANALISIS FINANCIERO

32 PASIVO CIRCULANTE

33 ANALISIS FINANCIERO

34 PASIVO DE LARGO PLAZO ANALISIS FINANCIERO

35 PASIVO DE LARGO PLAZO ANALISIS FINANCIERO

36 PASIVO DE LARGO PLAZO

37 ANALISIS FINANCIERO

38 PATRIMONIO ANALISIS FINANCIERO

39 PATRIMONIO ANALISIS FINANCIERO

40 PATRIMONIO

41 ANALISIS FINANCIERO

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44 ESTADOS DE RESULTADOS Ventas (-) Costo de Ventas = Margen de Explotación (-) Gastos de Administración y Ventas (-) Depreciación del Ejercicio = Resultado Operacional + -Ingresos y Egresos no Operacionales -Gastos Financieros =Resultado antes de Impuesto -Impuesto =Resultado Neto del ejercicio ES UN ESTADO FINANCIERO DE CARÁCTER EMINENTEMENTE ECONÓMICO, DINÁMICO, QUE MUESTRA EN FORMA SISTEMÁTICA EL RESULTADO OPERACIONAL Y NO OPERACIONAL OBTENIDO POR LA EMPRESA EN UN PERÍODO DE TIEMPO ( 1 AÑO ).ES COMPLEMENTARIO AL BALANCE GENERAL. ANALISIS FINANCIERO

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47 ANALISIS CAPACIDAD GENERADORA DE FONDOS Y RENTABILIDAD EVOLUCIÓN DE MÁRGENES S / VENTAS S / RECURSOS S / ACTIVOS SENSIBILIDAD A LOS CAMBIOS EVOLUCIÓN DE FACTURACIÓN Y SU EFECTO EN LA RENTABILIDAD ANALISIS FINANCIERO ESTADOS DE RESULTADOS

48 FINANCIAMIENTO OPERACIONAL FINANCIAMIENTO NO OPERACIONAL ANALISIS FINANCIERO ESTADOS DE RESULTADOS

49 ESTADO FUENTES Y USOS FUENTESUSOS OBJETIVO ANALISIS FINANCIERO

50 OBJETIVO FUENTE DE FONDOS TRANSACCIONES QUE AUMENTAN LOS PASIVOS O EL PATRIMONIO NETO O REDUCEN EL VALOR DE LOS ACTIVOS USO DE FONDOS OPERACIONES QUE REDUCEN LOS PASIVOS O EL PATRIMONIO NETO O AUMENTAN LOS ACTIVOS ESTADO FUENTES Y USOS ANALISIS FINANCIERO

51 FUENTES FUENTES TRANSITORIAS DIFERENCIAS NEGATIVAS DE ACTIVO CIRCULANTE DIFERENCIAS POSITIVAS PASIVO CIRCULANTE TOTAL FUENTES TRANSITORIAS FUENTES PERMANENTES DIFERENCIAS NEGATIVAS ACTIVO PERMANENTE DIFERENCIAS POSITIVAS PASIVO PERMANENTE TOTAL FUENTES PERMANENTES TOTAL GENERAL DE FUENTES DE FONDOS ESTADO FUENTES Y USOS ANALISIS FINANCIERO

52 USOS USOS TRANSITORIOS DIFERENCIAS POSITIVAS ACTIVO CIRCULANTE DIFERENCIAS NEGATIVAS PASIVO CIRCULANTE TOTAL USOS TRANSITORIOS USOS PERMANENTES DIFERENCIAS POSITIVAS ACTIVO PERMANENTES DIFERENCIAS NEGATIVAS PASIVOS PERMANENTES TOTAL USOS PERMANENTES TOTAL USOS DE FONDOS ESTADO FUENTES Y USOS ANALISIS FINANCIERO

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