Obligaciones Mezta Villa Ana Karen. Mezta Villa Ana Karen. Morales Valdez Eylin Rocio. Morales Valdez Eylin Rocio.

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1 Obligaciones Mezta Villa Ana Karen. Mezta Villa Ana Karen. Morales Valdez Eylin Rocio. Morales Valdez Eylin Rocio.

2 ¿Qué es? Es un título valor emitido por una sociedad anónima que representa una parte del crédito colectivo otorgado con cargo al emisor.

3 ¿Qué contiene? La promesa de la emisora de pagar en los plazos establecidos un interés, el cual es calculado sobre el valor nominal del documento y de pagar este valor al vencimiento de un plazo o mediante amortizaciones. Esta amortización de la deuda puede ser por sorteos, fija o anticipada.

4 Características Emisor.- Emisor.- Son emitidas por empresas constituidas como sociedades anónimas. Valor nominal.- Valor nominal.- Generalmente son de $1.00, $10.00, $100.00 o múltiplos de 100. Rendimiento.- Rendimiento.- Son clasificadas como instrumentos de deuda (antes llamadas de renta fija). Su rendimiento es variable por estar establecidos los intereses como una tasa fija y una sobretasa sobre alguna tasa representativa del mercado Plazo.- Plazo.- Pertenecen al mercado de capitales por tener un vencimiento de 5 a 15 años. La mayoría de las que actualmente se cotizan en el mercado tienen un vencimiento de 5 a 7 años Amortización de la deuda.- Amortización de la deuda.- Puede ser al vencimiento, anticipada o por cierto número de pagos fijos preestablecidos. Pago del interés.- Pago del interés.- Puede ser trimestral, semestral, anual o incluso mensual

5 Tipos de obligaciones. 1.Obligaciones quirografarias. 1.Obligaciones quirografarias. Son aquellas que no tienen una garantía específica, sino que la firma de los representantes de la empresa emisora es lo que garantiza el pago. 2.Obligaciones hipotecarias. 2.Obligaciones hipotecarias. Son aquellas que están garantizadas por activos específicos de la empresa emisora; la garantía debe estar asegurada. 3.Obligaciones convertibles. 3.Obligaciones convertibles. Son títulos de crédito que representan fracciones de la deuda contraída por la emisora. Los tenedores de estos títulos reciben un interés en los términos establecidos en el acta de emisión y podrán optar entre el cobro de la deuda o la conversión en acciones comunes o preferentes de la misma emisora.

6 En el mercado mexicano existen: 1.Obligaciones con rendimiento capitalizable. 1.Obligaciones con rendimiento capitalizable. Su característica principal es que parte de sus intereses se capitaliza durante los primeros años de su plazo, aumentando el valor nominal; después se amortiza este instrumento, aumentando el monto de los intereses a pagar en este periodo hasta llegar a su valor nominal original a su vencimiento. 2.Obligaciones indezadas. 2.Obligaciones indezadas. Son un título valor, nominativas, sólo que su valor nominal está indizado al tipo de cambio del peso en relación al dólar, por lo que su valor nominal se ajusta. 3.Obligaciones subordinadas. 3.Obligaciones subordinadas. Tienen las mismas características comunes de las mencionadas, sólo que se les considera subordinas porque el crédito está subordinado al pago prioritarios de otras deudas a cargo de la empresa emisora. Este tipo de obligaciones generalmente son utilizadas por los bancos.

7 Los dueños de una fábrica de ropa están planeando la expansión del negocio. Por tal motivo emiten obligaciones por $ 100.00 cada una con el fin de financiar el proyecto. Las obligaciones vencerán a la par dentro de 10 años y pagarán un interés trimestral del 15% anual. El señor Jiménez compró una obligación ∗ a través de su agente de bolsa por $ 80.00. ¿A qué pagos tiene derecho el señor Jiménez? ¿Cuál será el interés total que recibirá por su inversión? Ejemplo:

8 Solución: 1= (100) (0.15/12) (3) = $ 3.75 100 + ($ 3.75/cupón) (40 cupones) -$ 80 = $ 170 El señor Jiménez recibirá $ 100.00 en la fecha de vencimiento de la obligación; esto es dentro de 10 años. Además, recibirá cada 3 meses el interés del cupón correspondiente, el cual tiene un valor de: 1= (100) (0.15/12) (3) = $ 3.75 La obligación se compró con descuento, debido a que se pagó por ella una cantidad inferior a su valor nominal. Esto hace que la rentabilidad sea mayor al 15% anual. El interés total ganado por el inversionista es de: 100 + ($ 3.75/cupón) (40 cupones) -$ 80 = $ 170