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LAS INSTITUCIONES DE INVERSION COLECTIVA: - ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN.

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Presentación del tema: "LAS INSTITUCIONES DE INVERSION COLECTIVA: - ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN."— Transcripción de la presentación:

1 LAS INSTITUCIONES DE INVERSION COLECTIVA: - ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN.

2 ¿Qué son las instituciones de inversión colectiva? ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN DE IIC Son entidades que - captan públicamente fondos, bienes o derechos del público - para gestionarlos - y cuyos rendimientos se atribuyen a los inversores en función de los resultados colectivos Régimen jurídico Ley 46/1984, de 26 de diciembre, reguladora de las IIC (LIIC) RD 1393/1990, de 2 de noviembre, por el que se aprueba el Reglamento de la LIIC

3 ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN DE IIC Inversores o partícipes Valor 1 Valor 2 (...) Valor n Tesorería Bolsas Deuda Pública Otros mercados de valores Inmobiliario MERCADOS IIC

4 ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN DE IIC FONDOS DE INVERSIÓN SOCIEDADES DE INVERSIÓN FORMA JURÍDICA -Patrimonio sin personalidad jurídica - perteneciente a una pluralidad de inversores - representado por una SGIIC - con el concurso de un depositario - Sociedades anónimas especiales - Con un funcionamiento diferente en el caso de las SIMCAV, por su carácter abierto FIM FIAMM FII SIM SIMCAV SII

5 ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN DE IIC I LIQUIDEZ DE LAS IIC ABIERTAS Liquidez diaria FIM FIAMM SIMCAV CERRADAS FII Acepta suscripciones/reemb min. anualmente SIM SII Cotizan en bolsa SEMIABIERTAS

6 ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN DE IIC Régimen operativo de las IIC abiertas Patrimonio mínimo Calculo valor liquidativo Suscripciones/reembolsos FIMFIAMM SIMCAV 500MPtas MPtas 400 MPtas - Diariamente. - Posib.Intervención Diario, valorando activos a precio de mercado Diariamente Precio aplicable Mismo día,siguiente o anterior a fecha de solicitud. Precio cotización Número mínimo inversores 100

7 ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN DE IIC Régimen de inversión de las IIC financieras Valores cotizados en mercados autorizados Liquidez - Valores cotizados en otros mercados. - Depósito a plazo. - Valores no cotizados. FIM FIAMM SIMCAV SIM 80% 90% ( sólo RF corto plazo) 90% 3% 10% - 5% 10% 5%

8 ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN DE IIC Clasificación de Fondos de Inversión Mobiliarios FIAMM RENTA FIJA RENTA VARIABLE GARANTIZADO GLOBAL MIXTO EURO INTERNACIONAL - EURO / INTERNACIONAL. - CORTO / LARGO PLAZO. - NACIONAL. - EURO / INTERNACIONAL. - RENTA FIJA / VARIABLE. - EURO / INTERNACIONAL. -RENTA FIJA/VBLE. -INTERNA / EXTERNA FIM FIAMM

9 ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN DE IIC Inversión en instrumentos financieros derivados : I - Finalidad: Cobertura e inversión, FIAMM sólo cobertura. - Tipos de operaciones: - Operaciones en mercados organizados de derivados. - Operaciones OTC: como cobertura y consecución de objetivo de rentabilidad. - Límite riesgo de mercado: - Máximo 10% en primas pagadas. - Compromisos asumidos inferior a patrimonio de la IIC. -Límite riesgo contraparte en operaciones OTC: - Diversificación riesgo de contrapasrte. - Requisitos exigidos a entidad contraparte.

10 ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN DE IIC Procedimiento de autorización de una IIC: Autorización proyecto Constitución mediante escritura pública Inscripción Registro Mercantil. Inscripción Registro CNMV. -Solicitud de autorización. -Memoria del proyecto. -Regl. Gestión / Estatutos. -Cuestionario honorabilidad diectivos y consejeros. - C. V. Consejeros. - Solicitud inscripción. - Escritura de constitución. - Folleto explicativo. -Admisión cotización ( SIM SIMCAV).

11 ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN DE IIC I OBLIGACIONES DE INFORMACIÓN DE LAS IIC Información pública Información reservada - Folleto explicativo. -Informes trimestrales. -Informe anual auditado - Hechos relevantes - Estados de información reservada. Remisión mensual. - Estados de la UME. Sólo FIAMM. - Informes de tasación (FII).


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