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Crisis y/o episodios financieros en Colombia Escuela de Empresa Director de Investigación:Dr. Juan Camilo Restrepo Riesgo de Crédito en Colombia (1982-1999-Episodio.

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1 Crisis y/o episodios financieros en Colombia Escuela de Empresa Director de Investigación:Dr. Juan Camilo Restrepo Riesgo de Crédito en Colombia ( Episodio Actual) Semillero de Investigación

2 Crisis y/o episodios financieros en Colombia OBJETIVO DE LA INVESTIGACIÓN DEMOSTRAR QUE LAS CRISIS Y/O EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA TIENEN CADA UNO DE ELLOS CIRCUNSTANCIAS O CONNOTACIONES PARTICULARES, LAS CUALES SON ANALIZADAS BAJO EL PRISMA DEL RIESGO DE CREDITO

3 Crisis y/o episodios financieros en ColombiaAGENDA MEDIDAS SALVAMENTO ANTECEDENTES CRISIS Y/O EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA CAUSAS DE LAS CRISIS Y/O EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA

4 Crisis y/o episodios financieros en ColombiaAGENDA RESUMEN EPISODIOS FINANCIEROS CONCLUSIONES COMPORTAMIENTO DE INSTRUMENTOS EN LOS EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA

5 Crisis y/o episodios financieros en Colombia PARTICULARIDADES DE LA CRISIS DE 1982 EN COLOMBIA, BAJO EL PRISMA DEL RIESGO DE CREDITO Crisis de 1982

6 Crisis y/o episodios financieros en Colombia AGENDA MEDIDAS SALVAMENTO ANTECEDENTES CRISIS 1982 CAUSAS DE LAS CRISIS 1982 GRAFICOS RELEVANTES

7 Crisis y/o episodios financieros en Colombia ELEVACIÓN DE LOS PRECIOS DEL PETRÓLEO ALTOS ÍNDICES DE INFLACIÓN EN LATINOAMÉRICA SALIDAS DE CAPITALES, RETORNO EN FORMA DE PRESTAMOS (13.9% DEL PIB) ANTECEDENTES CRISIS 1982 Fuente: Instituto Latinoamericano de Investigaciones Sociales, ILDIS.

8 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS 1982 FIN BONANZA COMMODITIES CRISIS LATINOAMERICANA ENFRENTAMIENTO GRUPOS ECONOMICOS POR CREACION DE CONGLOMERADOS – AUTOPRESTAMOS - FALLAS Y ASIMETRIA EN REGULACION CAUSAS

9 Crisis y/o episodios financieros en Colombia PIB Fuente: Indicadores DNP

10 Crisis y/o episodios financieros en Colombia COMERCIO EXTERIOR Fuente: BANREP Millones de Dólares BALANZA COMERCIAL DEFICITARIA

11 Crisis y/o episodios financieros en Colombia INFLACIÓN Fuente: BANREP MASA MONETARIA

12 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CARTERA VENCIDA Fuente: BID

13 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS 1982 DECRETO 2920 / 82 DECRETO 3227 / 82 LEY 117 / 85 MEDIDAS DE SALVAMENTO

14 Crisis y/o episodios financieros en Colombia ENTIDADES INTERVENIDAS EN TOTAL FUERON 19 ENTIDADES INTERVENIDA S POR MEDIO DEL DECRETO 2920 DE 1982

15 Crisis y/o episodios financieros en Colombia ENTIDADES NACIONALIZADAS Fuente: Moneda, Banca y Teoría Monetaria

16 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS 1982 DECRETO 2920 / 82 DECRETO 3227 / 82 LEY 117 / 85 MEDIDAS DE SALVAMENTO

17 Crisis y/o episodios financieros en Colombia PARTICULARIDADES DE LA CRISIS DE 1999 EN COLOMBIA, BAJO EL PRISMA DEL RIESGO DE CREDITO Crisis de 1999

18 Crisis y/o episodios financieros en Colombia AGENDA MEDIDAS SALVAMENTO ANTECEDENTES CRISIS 1999 REFORMAS – LIBERALIZACION CRISIS 1999 GRAFICOS RELEVANTES CAUSAS CRISIS 1999

19 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS ANTECEDENTES SITUACIÓN MACROECONÓMICA FACTOR EXTERNO ENDEUDAMIENTO PÚBLICO Y PRIVADO REFORMAS – LIBERALIZACION

20 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS REFORMAS – LIBERALIZACION MODIFICACIÓN CÁLCULO UPAC – DECRETOS 1319 DE 1988 Y 1127 DE BANCO DE LA REPÚBLICA (FUNCIONES) – LEY 31 DE 1992 LIBERALIZACIÓN DEL SISTEMA CAMBIARIO – LEY 9 DE 1991 REFORMA DEL MERCADO BURSÁTIL - LEY 27 DE 1990 LEY DE REFORMA FINANCIERA - LEY 45 DE 1990

21 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS ENDEUDAMIENTO PÚBLICO Y PRIVADO CRECIMIENTO DE LA CARTERA. GASTO PÚBLICO INSOSTENIBLE EXCESIVA CONFIANZA EN LAS CONDICIONES MACROECONÓMICAS ALTA LIQUIDEZ Y BAJAS TASAS DE INTERÉS.

22 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS SITUACIÓN MACROECONÓMICA INFLACIÓN EXPANSIÓN DEL COMERCIO CRECIMIENTO DEL PIB AUMENTO DE LA CONSTRUCCIÓN ENTRADA DE DIVISAS MAYORES TASAS DE INTERÉS REVALUACIÓN

23 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS ALTA PERCEPCIÓN DE RIESGO HACIA LOS PAÍSES EMERGENTES DEVALUACIÓN DE MONEDAS DÉBILES MORATORIA RUSA CRISIS ASIÁTICA FACTOR EXTERNO

24 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República ENDEUDAMIENTO

25 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República

26 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República

27 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS Fuente: DANE

28 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República

29 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS Fuente: DANE

30 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República

31 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República

32 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República

33 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS Fuente: Banco de la República

34 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

35 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

36 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

37 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia UTILIDADES DE ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO

38 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS MEDIDAS DE SALVAMENTO LEY 510 DE 1999 SANEAMIENTO PATRIMONIAL Y LIQUIDACIONES COMPRA DE CENTRAL DE INVERSIONES S.A POR PARTE DE FOGAFIN DECRETO 2331 DE 1998 DECRETO 2330 DE 1998 LEY 546 DE 1999 PLAN MACROECONÓMICO

39 Crisis y/o episodios financieros en Colombia PARTICULARIDADES DEL EPISODIO ACTUAL EN COLOMBIA, BAJO EL PRISMA DEL RIESGO DE CREDITO Episodio Actual

40 Crisis y/o episodios financieros en Colombia AGENDA MEDIDAS SALVAMENTO ANTECEDENTES EPISODIO CAUSAS DE LAS EPISODIO GRAFICOS RELEVANTES

41 Crisis y/o episodios financieros en Colombia ESTALLIDO BURBUJA TECNOLOGICA VOLCAMIENTO HACIA LA FINCA RAÍZ COMO OPCIÓN DE INVERSIÓN EPISODIO ANTECEDENTES ORIGEN EEUU

42 Crisis y/o episodios financieros en Colombia APERTURA PARA QUE MERCADO DE VALORES PARTICIPE EN FINANCIACION DE VIVIENDA DISMINUCIÓN VALOR DE COMISIONES Y GASTOS CLIENTES NINJA EPISODIO CAUSAS AUSENCIA DE REGULACION EMPAQUETAMIENTO LAXITUD GESTION CALIFICADORAS DE RIESGO AUSENCIA DE CRITERIO DE BUEN JUICIO COMERCIAL EN EL MERCADO

43 Crisis y/o episodios financieros en Colombia EPISODIO

44 Crisis y/o episodios financieros en Colombia EPISODIO

45 Crisis y/o episodios financieros en Colombia EPISODIO MEDIDAS DE SALVAMENTO SUPERVISION UNIVERSAL Y CONSOLIDADA CONSEJO DE SUPERVISIÓN DE SISTEMAS FINANCIEROS SUPERVISOR NACIONAL BANCARIO EEUU. REACCION GLOBAL PROFUNDIZACION SEGURO DE DEPOSITO REGULACION Y REGISTRO DE OPERACIONES OVER THE COUNTER/FED COLOMBIA. NO CRISIS FINANCIERA PROFUNDIZACION ESQUEMA PROVISION CONTRACICLICA

46 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS DE 1982 CRISIS DE 1999 EPOCA ACTUAL INSTRUMENTO P.M. – RESERVA $$$ ENCAJE MARGINAL (53 – 70S – 91) DISMINUCION 12% COMPORTAMIENTO DE INSTRUMENTOS EN LOS EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA ENCAJE CAMBIO ESTRATEGICO CONTROL M. (i) COSTO OP – DISCRIMINACION REFORMAS 90S LIBERALIZACION PROFUNDIZACION - REMUNERACION ENCAJE FLEXIBLE TENDENCIA A DESAPARECER COMO INSTRUMENTO DE POLITICA MONETARIA

47 Crisis y/o episodios financieros en Colombia ENCAJE BANCARIO

48 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS DE 1982 CRISIS DE 1999 EPOCA ACTUAL Ley 117/85 - SEGURO DE DEPOSITO PRIMAS - VR ASEGURADO - COBERTURA COMPORTAMIENTO DE INSTRUMENTOS EN LOS EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA SEGUROS DE DEPOSITO MODIFICACION PRIMA, VALOR MAX ASEGURADO. DEVOLUCION PRIMA GARANTIA DE PAGO ($20 MM). PAGO DE PRIMA A CARGO DEL INTERMEDIARIO. SUBROGACION A FAVOR DE FOGAFIN

49 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CRISIS DE 1982 CRISIS DE 1999 EPOCA ACTUAL NIVEL DE PROVISIONES TOMA BASE MORA DE C/OBLIGACION. DUDOSO RECAUDO – CLASIF CARTERA COMPORTAMIENTO DE INSTRUMENTOS EN LOS EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA PROVISIONES BAJAS PROVISIONES – ALTOS PRECIOS ACTIVOS COMPONENTE CONTRACICLICO 1% MEDIDAS CONTRACICLICAS PARA CARTERA DE CONSUMO Y COMERCIAL ADICIONALES AL ESQUEMA DE PROVISION INDIVIDUAL.

50 Crisis y/o episodios financieros en ColombiaPROVISIONES ALTOS PRECIOS ACTIVOS BAJOS NIVELES DE PROVISIONES CRISIS DE

51 Crisis y/o episodios financieros en ColombiaPROVISIONES CRISIS DE ESTRUCTURA DEL BALANCE COMO % DEL ACTIVO ACTIVOS CARTERA DE CREDITOS63.54%63.43%63.97%64.29%60.59%55.22% CARTERA COMERCIAL34.63%35.98%35.79%35.20%34.97%34.29% CARTERA CONSUMO14.81%11.67%11.68%12.38%8.85%8.64% CARTERA VIVIENDA15.32%17.17%17.85%19.41%19.95%15.96% PROVISIONES1.22%1.39%1.35%2.71%3.18%3.66% PROVISIONES COMERCIAL0.42%0.69%0.75%1.68%1.92%2.23% PROVISIONES CONSUMO0.76%0.65%0.51%0.82%0.67%0.54% PROVISIONES MICROCREDITO0.00% PROVISIONES VIVIENDA0.04%0.05%0.09%0.21%0.46%0.64% OTRAS PROVISIONES0.00% 0.13%0.25% Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

52 Crisis y/o episodios financieros en Colombia RESUMEN EPISODIOS FINANCIERO Momentos Financieros Relevantes en Colombia PARTICULARIDAD 2009 NOMINACIONEPOCA Crisis Financiera con debilitamiento del sector real Crisis Financiera en conjunto con la del Sector Real Episodio Financiero Principal Causa : Malos manejos de los Administradores de las Entidades (riesgo ético) Presencia marcada del riesgo de crédito como consecuencia del riesgo ético, originando el incremento de la cartera vencida EL esquema de provisiones se encuentrra relacionado con el tiempo de mora deldeudor. Se crea un esquema de seguro de depósito Principal Causa: Mala administracion del riesgo de credito.. Gran deterioro de la cartera Agregación de un componente contraciclico en provisiones Aplicación del Seguro de Deposito Coyuntura presentada como consecuencia del proceso de globalizacion de la banca Comportamiento estable de la cartera Creación del esquema de provision anticiclica (2006) profundización (2009) Aplicación Esquema Seguro de Deposito al sector Cooperativo con manejo diferencial (monto – deducible)

53 Crisis y/o episodios financieros en Colombia CONCLUSIONES EXISTEN MECANISMOS PARA CONTROLAR EL RIESGO DE CREDITO PROVISION SEGURO DEPOSITO PROVISION CONTRACICILICA/SEGURO DEPOSITO APROPIADOS PERO INSUFICIENTES PARA ENFRENTAR UNA CRISIS RIESGO DE CRÉDITO ES ESENCIA DE LA ACTIVIDAD BANCARIA NO HAY MEDIDA PREVIA QUE SEA SUFICIENTE PARA ELIMINAR EL RIESGO DE CRÉDITO CADA EPISODIO ES PARTICULAR

54 Crisis y/o episodios financieros en Colombia GRACIAS POR SU ATENCION


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