III FORO DE INTERNACIONALIZACIÓN Murcia, 15 de abril de 2002 La implantación en el exterior de la empresa española desde la experiencia de COFIDES: Los.

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1 III FORO DE INTERNACIONALIZACIÓN Murcia, 15 de abril de 2002 La implantación en el exterior de la empresa española desde la experiencia de COFIDES: Los casos de México y Marruecos Manuel Solbes Director Departamento Comercial de COFIDES

2 III FORO DE INTERNACIONALIZACION LA IMPLANTACION EN EL EXTERIOR DE LA EMPRESA ESPAÑOLA DESDE LA EXPERIENCIA DE COFIDES: LOS CASOS DE MEXICO Y MARRUECOS Murcia, 15 de abril de 2002

3 COFIDES HOY (I) âFinalidad:Apoyo financiero a inversiones españolas en países en desarrollo, emergentes o en transición âDoble objetivo: Internacionalización de la empresa española  Desarrollo de los países receptores âComienzo operaciones:1990 âForma jurídica:Sociedad anónima de capital mixto

4 COFIDES HOY (II) â Socios:ICEX, ICO, ENISA BBVA, BSCH, B.SABADELL â Recursos propios: 50 Millones Euros â Gestor de los fondos FIEX y FONPYME â Gestor de recursos multilaterales para el sector privado: Unión Europea, BEI, BERD,BID/FOMIN â Capacidad de intervención: 590 Millones Euros

5 MEXICO

6 ATRACTIVO DE MEXICO PARA LA INVERSION EXTRANJERA Gran tamaño: Población de 97,4 Millones Extensión de 1,96 Millones Km2. Estabilidad macroeconómica: Crecimiento: -0,3 % (6,9 % en 2.000) Inflación: 4,4 % Estabilidad política y legal: Transición política Normativa legal favorable Liberalización económica: Plataforma exportadora

7 VENTAJAS PARA LA INVERSION ESPAÑOLA EN MEXICO Cultura empresarial Tejido empresarial constituido principalmente por Pymes familiares Imagen positiva de España Cercanía cultural Marca de España reconocida Tecnología española adecuada al mercado mexicano Creciente presencia de empresas españolas Efecto arrastre de empresas españolas Grandes inversores en los sectores:Financiero,Turístico, Infraestructuras y Eléctrico Procesos de liberalización en los sectores: Eléctrico, Financiero, Aeropuertos, Petroquímica Secundaria y Gas Natural

8 CARACTERISTICAS DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO Intermediarios financieros Banca múltiple: BBVA, BSCH, SABADELL, ETC. Banca de desarrollo: BANCOMEXT, NAFINSA, BANOBRAS, etc. Principales carencias Altas tasas de interés Garantías elevadas Escaso desarrollo de los medios de pago Financiamiento bancario a actividades productivas: 1/4 parte del previo a la crisis de 1994 1/5 parte de empresas recurren al financiamiento bancario el restoobtiene crédito de fuentes informales

9 PROYECTOS DE COFIDES EN MEXICO Proyectos aprobados: ŽNúmero de proyectos: 20 ŽRecursos comprometidos:10 M.Euros ŽRecursos de COFIDES: 5,2 M.Euros ŽInversión total de los proyectos:175 M.Euros ŽPuestos de trabajo creados:1.880 Operaciones formalizadas: ŽNúmero de operaciones:13 ŽRecursos comprometidos:5,7 M. Euros ŽRecursos de COFIDES: 3,2 M. Euros Datos al 31/12/01

10 PROYECTOS APROBADOS EN MEXICO PROYECTOS APROBADOS EN MEXICO Distribución por sectores de actividad (en volumen de compromiso) 1 2 3 4 5 6 7 8 % 1 Siderurgia 46 2 Automoción 14 2 Medio Ambiente 13 3 Agroalimentario 7 4 Metal-mecánica 6 5 Química-farmacéutica 4 7 Madera y deriv 4 8 Electrónicos y eléctricos 3 9 Otros 3 9

11 Distribución por rango de inversión del proyecto (en volumen de compromiso) PROYECTOS APROBADOS EN MEXICO PROYECTOS APROBADOS EN MEXICO De 1 a 3 M Euros De 6 a 30 M Euros De 3 a 6 M Euros Hasta 1 M Euros De 30 a 60 M Euros 15% 20% 11% 42% 12%

12 Microempresa Pequeña Mediana Grande Distribución por número de empleados del inversor español (en número de proyectos) PROYECTOS APROBADOS EN MEXICO EN MEXICO PROYECTOS APROBADOS EN MEXICO EN MEXICO 29% 2% 31% 38%

13 Distribución por tasa de capitalización del proyecto (%) (en número de proyectos) PROYECTOS APROBADOS EN MEXICO PROYECTOS APROBADOS EN MEXICO De 26 a 40% De 41 a 99% 100% 55% 11% 32% De 0 a 25% 2%

14 Distribución por participación del inversor español (en volumen de compromiso) PROYECTOS APROBADOS EN MEXICO PROYECTOS APROBADOS EN MEXICO De 0 a 49% De 50 a 51% De 80 a 95% De 95 a 100% De 51 a 80% 17% 30% 19% 11% 23%

15 PROYECTOS SIGNIFICATIVOS EN MEXICO

16 CASOS PRACTICOS

17 COMEMSA â País: México â Nombre proyecto: Construcciones Metálicas Mexicanas â Inversor español: Europea de Construcciones Metálicas S.A. (EUCOMSA) â Inversión proyecto:12,7 Millones Euros â Localización: Querétaro (México) â Actividad: Torres metálicas â Empleados: 90 â Producto financiero: Participación en capital â Volumen apoyo: 1,2 Millones Euros

18 COMEMSA Estructura financiera prevista para el proyecto FONDOS PROPIOS 28% FONDOS AJENOS 72% EUCOMSA ABENGOA MEXICO S.A. De CV COFIDES PRESTAMO BSCH PRESTAMO GENERAL BANK

19 SIDEMEX â País: México â Nombre proyecto: Sidemex â Inversor español: SIDENOR â Inversión proyecto:56 Millones Euros â Localización: Puebla (México) â Actividad: Acero laminado â Empleados: 620 â Producto financiero: Participación en capital â Volumen apoyo: 25 Millones Euros

20 SIDEMEX Estructura financiera prevista para el proyecto FONDOS PROPIOS SIDENOR INTERNACIONAL FIEX

21 JOKEL DESARROLLOS â País: México â Nombre proyecto: Jokel Desarrollos â Inversor español: JOFEL y KELVIN â Inversión proyecto:0,89 Millones Euros â Localización: Cholula â Actividad: Aparatos de higiene industrial â Empleados: 22 â Producto financiero: Préstamo ordinario a la empresa del proyecto â Volumen apoyo: 0,36 Millones Euros

22 JOKEL DESARROLLOS Estructura financiera prevista para el proyecto FONDOS PROPIOS PRESTAMO SOCIOS PRESTAMO COFIDES FONDOS AJENOS

23 MARRUECOS

24 ATRACTIVO DE MARRUECOS PARA LA INVERSION EXTRANJERA Larga trayectoria de estabilidad política Marco legal favorable a la inversión extranjera Apertura al exterior Progresiva reducción de la deuda externa y mantenimiento del equilibrio financiero Liberalización económica

25 VENTAJAS PARA LA INVERSION ESPAÑOLA EN MARRUECOS Proximidad geográfica y facilidad de accesos APRI y Convenio de Doble Imposición Zonas francas en el Norte de Marruecos Posibilidad de obtener concesiones de servicios públicos Disponibilidad de terreno industrial Menor coste de la mano de obra no cualificada Buena posición relativa del empresariado español Fuerte presencia institucional Mecanismos de apoyo a la inversión española Bancos españoles en Marruecos y marroquíes en España

26 Reformado en 1993 con la Nueva Ley Bancaria Liberalización del mercado financiero Un banco público, 3 bancos de desarrollo y 14 bancos comerciales privados Alta participación de la banca europea en los bancos locales Escaso grado de penetración entre la población 4 bancos poseen el 66% del mercado Predominio de los préstamos a corto plazo Préstamos a largo plazo escasos Garantías exigidas sistemáticamente Escasa diferenciación de los productos ofrecidos por bancos comerciales CARACTERISTICAS DEL SISTEMA FINANCIERO MARROQUI

27 PROYECTOS DE COFIDES EN MARRUECOS Proyectos aprobados: ŽNúmero de proyectos: 20 ŽRecursos comprometidos:10 M.Euros ŽRecursos de COFIDES: 5,2 M.Euros ŽInversión total de los proyectos:175 M.Euros ŽPuestos de trabajo creados:1.880 Operaciones formalizadas: ŽNúmero de operaciones:13 ŽRecursos comprometidos:5,7 M. Euros ŽRecursos de COFIDES: 3,2 M. Euros Datos al 31/12/01

28 PROYECTOS APROBADOS EN MARRUECOS PROYECTOS APROBADOS EN MARRUECOS Distribución por sectores de actividad (en volumen de compromiso) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 % 1 I. Metal-mecánica 21 2 Textil-calzado 15 3 Química/Farmacéutica 14 4 Agroalimentario 13 5 Siderurgia 12 6 Financiero 10 7 Automoción 5 8 Bienes equipo 5 9 Maderera 5

29 Distribución por rango de inversión del proyecto (en volumen de compromiso) PROYECTOS APROBADOS EN MARRUECOS PROYECTOS APROBADOS EN MARRUECOS De 1 a 3 M Euros De 6 a 30 M Euros De 3 a 6 M Euros Hasta 1 M Euros De 30 a 60 M Euros 15% 20% 11% 42% 12%

30 Distribución por tasa de capitalización del proyecto (%) (en número de proyectos) PROYECTOS APROBADOS EN MARRUECOS PROYECTOS APROBADOS EN MARRUECOS De 26 a 40% De 41 a 99% 100% 50% 20% 30%

31 Distribución por participación del inversor español (en volumen de compromiso) PROYECTOS APROBADOS EN MARRUECOS PROYECTOS APROBADOS EN MARRUECOS De 0 a 49% De 50 a 51% De 80 a 95% De 95 a 100% De 51 a 80% 45% 14% 5% 27% 9%

32 PROYECTOS SIGNIFICATIVOS EN MARRUECOS

33 Microempresa Pequeña Mediana Grande Distribución por número de empleados del inversor español (en número de proyectos) PROYECTOS APROBADOS EN MARRUECOS EN MARRUECOS PROYECTOS APROBADOS EN MARRUECOS EN MARRUECOS 26% 4% 35%

34 CASOS PRACTICOS

35 SETTAVEX â Nombre proyecto: SETTAVEX â Inversor español: TAVEX ALGODONERA â Inversión proyecto: 23,14 Millones Euros â Localización: Til Mellil â Actividad: Hilados y tejidos â Empleados: 530 â Producto financiero: Préstamos ordinarios al proyecto y al inversor español â Gestión compra deuda: 13 Millones Euros â Volumen apoyo: 0,92 Millones Euros

36 SETTAVEX Estructura financiera prevista para el proyecto TAVEX ALGODONERA COFIDES PRESTAMO COFIDES AL PROYECTO PRESTAMO A LP BANCA LOCAL FONDOS PROPIOS 32% FONDOS AJENOS 69%

37 IBERMA â Nombre proyecto: Laboratoires Pharmaceutiques IBERMA, S.A. â Inversor español: GRUPO ASAC â Inversión proyecto: 1,09 Millones Euros â Localización: Settat â Actividad: Productos farmacéuticos y parafarmacéuticos â Empleados: 37 â Producto financiero: Participación en capital Cuasi capital Préstamo al inversor español â Volumen apoyo: 0,47 Millones Euros

38 IBERMA Estructura financiera prevista para el proyecto GRUPO ASAC GRUPOS FARMACEUTICOS LOCALES COFIDES-UE PRESTAMO SUB. G. ASAC PRESTAMO SUB. SOCIOS PRESTAMO PARTICIPATIVO COFIDES PRESTAMO PARTICIPATIVO ECIP PRESTAMO SIMPLE COFIDES PRESTAMO SIN INTERESES ECIP ACREEDORES POR LEASING

39 ALICOMAR S.A.R.L. â Nombre proyecto: ALICOMAR S.A.R.L. â Inversor español: ALIMINTER S.A. â Inversión proyecto: 1,2 Millones Euros â Localización: Fez â Actividad: Producción encurtidos y salsas â Empleados: 200 â Producto financiero: Préstamo ordinario al inversor español â Volumen apoyo: 0,54 Millones Euros

40 ALICOMAR S.A.R.L. Estructura financiera prevista para el proyecto FONDOS PROPIOS 45% 10% SOCIO LOCAL ALIMINTER S.A. Prestamo ordinario de COFIDES a ALIMINTER S.A.

41 â Refuerzo de la solidez financiera del proyecto â Remuneración consistente con la capacidad de generación de ingresos â Plazos amplios, según las necesidades del proyecto â Precio inferior al del mercado â Aceptación en muchos casos del riesgo-país VENTAJAS DEL APOYO FINANCIERO DE COFIDES

42 OTRAS CARACTERISTICAS DEL APOYO DE COFIDES â Apoyo institucional â Optimización del diseño financiero del proyecto â Movilización de recursos multilaterales â Asesoramiento en función de la experiencia acumulada â Apoyo local en ambos países