Los Mercados Internacionales de Divisas

Presentación del tema: "Los Mercados Internacionales de Divisas"— Transcripción de la presentación:

1 Los Mercados Internacionales de Divisas
Por Alberto López Hernández

2 El Mercado de Divisas Internacional.
Mercado Descentralizado. Consiste en la compra y venta de las monedas mas importantes según la oferta y la demanda de las mismas. SPOT & Forex (Foreign Exchange). Futuros. Swaps. Opciones. Mercado mas antiguo y liquido del mundo. Volumen de un trillón de dólares de negociación diaria.

3 ¿Para qué involucrarse en el Mercado de Divisas?
Cobertura de Riesgo (Opciones , Swaps, Futuros & Forwards). Invertir (Carry Trade). Especular (Forex).

4 Crecimiento del Mercado de Divisas

5 Principales Divisas Dólar U.S.A Euro Libra Esterlina Yen Japonés
Franco Suizo Dólar Canadiense Yuan Chino Dólar Australiano Dólar Neocelandés Krona Sueco Dólar Hong Kong Rand Sudafricano

6 ¿Cómo se Cotizan las Divisas?
Las Divisas se Cotizan en pares. Dólar USA USD Libra Esterlina GBP Franco Suizo CHF Yen Japonés JPY Euro EUR Dólar Australiano AUD Dólar Neozelandés NZD Dólar Canadiense CAD EUR / Unidades de moneda secundaria por cada una de moneda base. MONEDA BASE MONEDA SECUNDARIA USD / MONEDA BASE MONEDA SECUNDARIA

7 Mercado Interbancario.
Los Bancos de primer orden tienen la necesidad de comprar y vender divisas según la circunstancia. RESERVA FEDERAL Banco de Japón U.B.S Bank of America H.S.B.C Credit Suisse Banco Central de Europa Banco de Inglaterra

8 Descubrimiento de Precio en FOREX
Oferta & Demanda.

9 Creadores de Mercado “Brokers”

10 Operaciones del Mercado SPOT
Compra LONG Operaciones del Mercado SPOT

11 Operaciones del Mercado SPOT
Venta SHORT Operaciones del Mercado SPOT

12 ¿Que mueven los Mercados de Divisas?
Datos Macroeconómicos. Datos Financieros. Eventos Sociales & Políticos. Desastres Naturales. CALENDARIO ECONOMICO

13 Perfiles de Las Divisas
EURO Divisa más liquida del mundo. Diferencias de las Tasas de los Bonos del Tesoro US y los Bund Alemanes. Las diferencias de las tasas de interés entre US y la Euro zona. Datos Claves del Euro. PIB Déficit Fiscal de cada país Tasa de Desempleo Alemana. Producción Industrial Alemana. Encuesta IFO, Índices de Consumo. M3

14 Perfiles de Las Divisas
LIBRA ESTERLINA Divisa muy liquida. Correlación positiva frente a los Precios del sector energético (Petróleo). 10 % PIB Divisas atractiva para inversión por sus tasas de interés y riesgo. Datos Claves de la Libra Política monetaria en control del Banco Central de Europa. Incertidumbre frente a cuales países controlaran el Banco Central de Europa. Problemas entre los países de la Euro zona afectaran al euro, afectando economías sanas. Reducir el riesgo cambiario y el costo de transacción para empresas inglesas. Una divisas única crea transparencia en su precio. La integración de los mercados resultara en una mayor eficiencia en la colocación de capital. El Euro les la segunda divisa en cantidad de reservas después del dólar. Empleo Retail Price Index (Índice de Precios de Descuento). PIB Producción Industrial. PMI Purchansing Managers Index UK Housing Starts

15 Perfiles de Las Divisas
FRANCO SUIZO Divisa de resguardo. Correlación del 80% con los precios de Oro. Potenciales cambios en la Regulación Bancaria Suiza. Datos Claves del Franco. PIB Balanza de Pagos. Tasa de Desempleo. Producción Industrial. CPI Consumer Price Index (Índice de Precios al Consumidor). M3

16 Perfiles de Las Divisas
YEN JAPONES País con mas reservas de títulos del gobierno de US. Tasas interés bajas. Intervención activa del Banco de Japón. Datos Claves del Yen. PIB Balanza de Pagos. Producción Industrial. Empleo.

17 Perfiles de Las Divisas
DÓLAR AUSTRALIANO Alta correlación con los Bienes Básicos. Comodity Currency. Correlación del 80% con los Precios del Oro. Altas tasas de Interés con calificación de riesgo similar a los Estados Unidos. Datos Claves del Dólar Australiano. PIB. Consumo Privado. Balanza de Bienes y Servicios. Inflación. Producer Price Index (Índice de Precios al Productor).

18 Perfiles de Las Divisas
DÓLAR US 90% transacciones mundiales. Relación Inversa frente los Precios del Oro. La Reserva Federal y el Departamento del Tesoro mantienen una política de un dólar fuerte. Diferencial en las Tasas de Interés. Datos Claves del Dólar . PIB Índice de Confianza del Consumidor. Balanza Comercial . Índices de Inflación ¨Consumer Price Index, Employment Cost Index, Producer Price Index¨. Retail Sales (Ventas Mayoristas). Desempleo. Non – Farm Payrolls.

19 Los Precios del Oro frente al Dólar.

20 Los Precios Dólar y las Bolsas.

21 Índice del Dólar Medición Estadística para evaluar al dólar frente a las divisas mundiales.

22 Comportamiento del Indice del Dolar 2000 -2006

23 ¿Cómo influyen las Tasas de Interés en las cotizaciones de las Divisas?
Tasas de Interes tiene un efecto a largo plazo en las Divisas. Crean tendencias relativamente estables.

24 NZD/JPY

25 GBP/USD

26 AUD/USD Figure 1 

27 Las Divisas frente los Datos Macroeconómicos
Las divisas reaccionan muy volátilmente en el corto por los datos macroeconómicos. Anuncio del NON-FARM PAYROLLS. EUR / EUR/ EUR / Dato esperado 148K Dato Actual 168K 31 de Enero. Anuncio de las Tasas de Interés. Reserva Federal (5.25%) EUR / Caída del tipo de Cambio EUR /

28 US Trade Balance (DEC)8:30 Noviembre -$65.0B Esperado -$64.2B
Actual -$61.7B

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