Análisis Patrimonial: coeficiente de endeudamiento

Presentación del tema: "Análisis Patrimonial: coeficiente de endeudamiento"— Transcripción de la presentación:

1 Análisis Patrimonial: coeficiente de endeudamiento
CE (Genérico) : Total LIABILITIES (Deudas totales, Recursos ajenos o Pasivo) / Total SAREHOLDERS EQUITY (Patrimonio Neto total) 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 Total LIABILITIES (TOTAL PASIVO) 22,700 24,214 21,883 19,352 19,575 29,084 32,500 26,914 9,359 Total Shareholders Equity (Patrimonio neto total) 20,878 19,747 16,192 13,632 13,586 14,538 15,143 12,526 6,043 CE (genérico o total) 1,087 1,226 1,351 1,420 1,441 2,001 2,146 2,149 1,549

2 Análisis Patrimonial: coeficiente de endeudamiento (II)

3 Análisis Financiero: Rentabilidad económica o sobre activos (bruta) (I)
Rentabilidad Económica sobre activos (bruta) Resultado de actividades continuas +( Intereses de deudas +- diferencias de cambio en m.e) / Activo real medio Petax Income + Interest Expense on Debt (Beneficio actividades continuas antes de impuestos + (intereses +-diferencias de cambio en m.e.) (1) /Total assets (Activo Real medio) (medio = saldo final + saldo inicial)/2 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 Pretax Income (Beneficio activ. continuas antes de impuestos (1) 5.618 5.260 3.884 3.278 2.850 2.503 4.325 1.743 1.411 Interest Expense On Debt (Gf.intereses de deudas+-dif.cambio m.e.) (2) 497 509 478 859 1.382 1.619 1.813 922 294 Total ASSETS (3 44288 44585 38594 37109 37448 50745 51711 41586 17.183 Return on assets pretax (Rentabilidad económica o sobre activos bruta) (1+2)/((3f+3i)/2) 0,1376 0,1387 0,1152 0,1110 0,0960 0,0805 0,1316 0,09069 0,1131

4 Análisis Financiero: Rentabilidad económica o sobre activos (bruta) (II)
Rentabilidad Económica sobre activos (bruta) Resultado de actividades continuas +( Intereses de deudas +- diferencias de cambio en m.e) / Activo real medio Petax Income + Interest Expense on Debt (Beneficio actividades continuas antes de impuestos + (intereses +-diferencias de cambio en m.e.) (1) /Total assets (Activo Real medio) (medio = saldo final + saldo inicial)/2

5 Análisis Financiero: Rentabilidad financiera o sobre los recursos propios o PN atribuible a las acciones ordinarias (I) Rentabilidad Financiera (o sobre RP ó PN) neta de la sociedad dominante (ROE neta dominante) Resultado Neto atribuible a la dominante / Patrimonio Neto de la dominante (excluido los socios externos, resultado atribuible a los socios externos y el capital vinculado a “acciones preferentes o rescatables) Net Income to Common Shareholders (Beneficio neto atribuible a la acciones ordinarias) (1) /Common Equity (Recursos propios ordinarios atribuibles a la dominante) (medio = saldo final + saldo inicial)/2 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 (1) Millones € 3.124 3120 2.414 2.020 1.952 1.025 2.429 1.011 875 758 (2) Millones € 17.433 16.262 12.806 13.632 13.586 14.538 15.143 12.526 6.043 5.557 Return on Equity (Rentabilidad financiera o sobre los recursos propios) (%) =(1) / [(2f + 2i)/2] 18,54 21,47 18,26 14,84 13,88 6,91 17,56 10,89 15,09 14,23

6 Análisis Financiero: Rentabilidad financiera o sobre los recursos propios o PN atribuible a las acciones ordinarias (II)

7 Análisis Bursátil: Ganancia o Beneficio por acción (I)
EARNINGS PER SHARE (Beneficio por acción (BPA) ó Ganancia por acción (GPA) = Net Income to Common Shareholders (Beneficio neto atribuible a la acciones ordinarias) (1) / Common Shares Used to Calc Diluted (Número de acciones en circulación, media ponderada) (2) 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 (1) Millones € 3.124 3120 2.414 2.020 1.952 1.025 2.429 1.011 875 758 (2) Millones 1.221 1221 1.188 900 EPS (Beneficio o gnanancia por acción (€/acción) =(1) / (2) 2,56 1,98 1,65 1,60 0,84 1,99 0,85 0,97

8 Análisis Bursátil: Ganancia o Beneficio por acción (II)

9 Análisis Bursátil: Rentabilidad o rendimiento del dividendo (I)
Dividend Yield (rentabilidad del dividendo por acción): Dividend per share (dividendo por acción del ejercicio) / Price close (cotización cierre del ejercicio) 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 Dividend Per Share (Dividendo por acción) = Dividendo total/Número de acciones (€) (1) 0,72 0,60 0,50 0,40 0,26 0,21 0,51 0,44 Price Close (Cotización de cierre ejercicio o año) (2) 26,2 24,7 19,2 15,5 12,6 16,4 17 23 15,2 Dividend Yield (Rentabilidad bursátil del dividendo por acción) = DPS/Price close (cotización al cierre) (3) = (1)/(2) 2,75% 2,43% 2,61% 2,59% 2,38% 1,28% 2,94% 1,82% 2,91%

10 Análisis Bursátil: Rentabilidad o rendimiento del dividendo (II)

11 Análisis Bursátil: rentabilidad de la ganancia por acción (I)
Earnings per share Yield ( Rentabilidad del beneficio por acción) = Earnings per share (Beneficio por acción) / Price close (Cotización cierre del ejercicio; (mejor, la media ponderada del año) 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 Net Income to Common Shareholders (Benefiico neto atribuible a la acciones ordinarias) (1) 3.124 3120 2.414 2.020 1.952 1.025 2.429 1.011 875 Common Shares Used to Calc Diluted (Número de acciones en circulación, media ponderada.en miilones) (2) 1.221 1.2201 1.188 900 Earnings per share ( Ganancia por acción) (3) = (1) / (2) 2,56 1,98 1,65 1,60 0,84 1,99 0,85 0,97

12 Análisis Bursátil: rentabilidad de la ganancia por acción (II)
Earnings per share Yield ( Rentabilidad del beneficio por acción) = Earnings per share (Beneficio por acción) / Price close (Cotización cierre del ejercicio; (mejor, la media ponderada del año) 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 Earnings per share ( Ganancia por acción) 2,56 1,98 1,65 1,60 0,84 1,99 0,85 0,97 Price Close (Cotización de cierre ejercicio o año) 26,2 24,7 19,2 15,5 12,6 16,4 17 23 15,2 EPS Yield (Rentabilidad de la GPA) (Cotización cierre) (%) 9,767 10,346 10,298 10,675 12,689 5,119 11,703 3,700 6,396 EPS Yield (Rentabilidad de la GPA) (Cotización media) (%) 10,054 11,643 11,396 11,776 11,027 5,027 9,948 4,456 6,895

13 Análisis Bursátil: rentabilidad de la acción desde el punto de vista del mercado
Market Yield (Rentabilidad de la acción desde el punto de vista del mercado) “N” = [Dividend Per Share Received or Paid in period “N”(Dividendo por acción COBRADO “N”) + ( Price Close “N” (Cotización de cierre ejercicio o año “N”) - Price Close “N-1” (Cotización de cierre ejercicio o año “N-1”)] / Price Close “N-1” (Cotización de cierre ejercicio o año “N-1”)] 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 Dividend Per Share Received or Paid in period (Dividendo por acción COBRADO) (€) 0,60 0,50 0,40 0,26 0,21 0,51 0,44 Price Close (Cotización de cierre ejercicio o año) 26,2 24,7 19,2 15,5 12,6 16,4 17 23 15,17 Market Yield (Rentabilidad de la acción desde el punto de vista del mercado) (%) 8,502 31,250 26,452 25,079 -21,890 -0,529 -24,174 54,515 19,585