El concepto de riesgo está relacionado con la posibilidad de que ocurra un evento que se traduzca en pérdidas para los participantes en los mercados financieros,

Presentación del tema: "El concepto de riesgo está relacionado con la posibilidad de que ocurra un evento que se traduzca en pérdidas para los participantes en los mercados financieros,"— Transcripción de la presentación:

1 El concepto de riesgo está relacionado con la posibilidad de que ocurra un evento que se traduzca en pérdidas para los participantes en los mercados financieros, como pueden ser:  Inversionistas,  Deudores o  Entidades Financieras. En finanzas, Riesgo

2 ¿El Riesgo se Mide? La meta del gerente financiero es crear un portafolio eficiente. Por consiguiente, necesitamos una forma de medir el rendimiento y la desviación estándar de un portafolio de activos. Por la Desviación estándar de los flujos no esperados o sigma σ, también llamada volatilidad

3 Riesgo y tasa de rendimiento Riesgo de un portafolio El rendimiento de un portafolio es un promedio ponderado de los rendimientos de los activos individuales con los cuales se integra.

4 Riesgo y tasa de rendimiento En las decisiones más importantes de una empresa se toman en cuenta dos factores clave: el riesgo y el rendimiento. TASA DE RENDIMIENTO Kt = tasa de rendimiento real, esperada o requerida durante el periodo Ct = flujo de caja recibidos mediante la inversión en el periodo T - 1 a Pt = valor activo en el tiempo t Pt-1 = valor del activo en el tiempo t - 1

5  La Desviación Estándar es una medida estadística de la variabilidad de una distribución de probabilidades alrededor de su media (valor esperado).  Se expresa: Desviación Estándar  =  (Ri - R) (Pi) n i=1 2 

6 (Ri) Rendimiento Esperado (Pi) Probabilidad de Ocurrencia (Ri) (Pi) _ 2 (Ri - R) (Pi) - 10% -2 4 9 14 20 28.05.10.20.30.20.10.05 -.005 -.002.008.027.028.020.014.001805.001210.000500.000000.000500.001210.001805  1.090 .00703 =  La desviaciónestándar =   = .00703.0838 Desviación Estándar ¿Qué variabilidad puede tener nuestro valor esperado? 8.38%  Para nuestro ejemplo podemos decir que de acuerdo a la distribución de probabilidades el valor esperado del rendimiento de nuestra inversión es de un

7 El grado de correlación se mide por el coeficiente de correlación, que varía desde +1, en el caso de las series perfectamente correlacionadas de manera positiva, hasta -1 en el caso de las series perfectamente correlacionadas de manera negativa. La correlación es una medida estadística de la relación entre dos series de números, los cuales representan datos de cualquier tipo, desde rendimientos hasta puntajes de pruebas.